Technická analýza akcií , kdy koupit a prodat akcie , signál koupit a prodat , indikátory
Rozhodnutí koupit nejakou akcii by melo vzniknout , kdyz podnik dosahuje nejvyssí rust zisku z podniku stejného oboru a akcie má nejnizsí P/E z akcií toho oboru. Nejvyssí rust kurzu lze ocekávat , kdyz letos dosahuje podnik znacného zlepsení
zisku oproti lonsku a pristí rok má být zisk jeste vyssí a kdyz koupíme tu akcii , kdyz o ni jeste není zájem. Rozhodnutí prodat nasi akcii by melo vzniknout , kdyz podnik má pred sebou pokles rocního zisku , nebo kdyz má akcie
za nekolik let nejvyssí P/E z podniku toho oboru , nebo podnik má nejhorsi rust zisku z podniku toho oboru.
Prodat akcie je vhodné také , kdyz má akcie asi P/E 15 a firma zvysovala rocni zisk o 20% a pak uz ceká rust zisku jen 10% , nebo 5% za rok. Tehdy bych prodal akcie pri ukoncení rustu a poklesu kurzu asi -10%.
Pak nemusíme prodelat krach akcie -20% az -30% za 1 den , viz akcie Nokia a Ericsson v letech 2002 - 2007.
Doporucení analytiků ( koupit , prodat , cílový kurz ) je nutno zcela ignorovat ! Kupte si akcie s potenciálem růstu +50% za 2 roky a prodejte je , když se ten potenciál ztratí , doporučoval roku 1975 Benjamin Graham. Technická analýza akcií Jestli nejaká akcie je extremne levná, pak ji muzeme koupit ihned a treba na dluh, bez cekání na zakoncení pádu, bez cekání na signál indikátoru.
Napríklad nemecká solární akcie Solon byla roku 2007 i 2008 jen jeden den tak levná, ze P/E, kurz/zisk ze zisku posledních 12 mesicu bylo 15. Tedy cekáme-li pul roku, az bude u vetsinou predrazené akcie konecne jen P/E 15 a
pak jej jen pár hodin v roce máme, musíme ihned koupit a nestarat se, zda je pád akcie u konce, nebo bude druhý den jeste levnejsí. A chceme-li za pár mesícu akcii prikoupit, snad budeme uz prikupovat draze.
Neb Solon mívá nízké KGV 15 jen jeden den v roce. Britské banky mely na prelomu 2007/2008 P/E 6 az 7, to znamená kupovat ihned, i kdyby byly za mesíc jeste levnejsí. Na P/E 6 az 7 u britských bank se ceká desítky let, vetsinou bývá P/E nad 10.
Problém , který si kazdý musí vyresit podle svého , zda na pocátku korekce prodávat vsechny ty nemecké rustové akcie 10% pod meximem, nebo se o ne nestarat.
Mozná , ze akcie Siemens, Adidas, Daimler, Rheinmetall jsou behem korekce 20% nebo 30% pod kopcem a snad se mohly vsechny prodat uz 10% pod kopcem a na konci korekce je vsechny koupit zas.
Já je neprodal a nevim , jako hluboko jsou pod kopcem , já se bojim na ne podivat.
Technická analýza akcií Signály koupit a prodat u nemeckých akcií a akcií USA na wallstreet-online . Server muze býti pres den pro vysokou návstevnost pretízen ,
je lepsí kontrolovat brzy ráno pred otevrením burzy a míti DSL spojení. Na té strancewallstreet-online pod nadpisem Chartsignale bei wallstreet:online
und CDAX volíme : SIGNAL : MACD kreuzt Trigger , SIGNALART : Long , nebo na prodej akcií Short , INDEX : DAX , TecDAX , MDAX , SDAX , Nasdaq Composite , S&P500 , ANZEIGE : Einfache Ansicht .
A kliknutím na symbol grafu muzeme kontrolovat , zda je MACD dostatecne hluboko pro nákup , neb hluboký signál MACD muze následovat vyssí rust kurzu nez pri signálech MACD blizko nulové linie. Na té stráncewallstreet-online pod nadpisem Chartsignale zum CDAX volíme : MACD kreuzt bullish , nebo na prodej akcií MACD kreuzt bearish ,
pak se objeví jen akcie z Nemecka ze vsech indexu najednou , ktere mají dnes MACD signály koupit , nebo prodat.
Technická analýza akcií
Na www.comdirect.de lze zobrazit pro burzy Frankfurt , Xetra , NYSE a Nasdaq pod grafem akcie pod sebe 6 indikátorů : vyhledáme akcii v levém horní rohu - KURSSUCHE , klikneme jeden graf ( 6 Monate )
a klikneme ERWEITERT a MEHR a volíme u INDIKATOR UNTEN nekolik indikátoru , RSI MACD MOM W%R a u Durchschnitte wählen volíme Exp. a EMA 38 , 50 , 100 nebo 200 a ANZEIGEN.
U Momentum MOM vidíme nulovou linii v hodnote 100. 4 indikátory pod sebou a 2 klouzavé prumery by mely vyloucit vetsinu chybných signálů koupit nebo prodat , jez vznikají za pouzití pouhých MACD a RSI indikátoru.
Jako "indikator unten" lze volit : Volumen , Momentum , RSI , MACD , Stochastik - Slow , Stochastik - Fast , Dividende , Preis/Gewinn , Accumulation-Dist. Line , Average Directional Index , Aroon Up/Down , Aroon Oscillator , Average True Range ,
Commodity Channel Index , Chaikin Money Flow , Chaikin Oscillator , Directional Movement Index , Money Flow Index , Negative Volume Index , Overbought/Oversold , On Balance Volume , Positive Volume Index , Rate Of Change , Stochastic RSI ,
Trendbestätigungsindikator , Ultimate Oscillator , Vertical Horizontal Filter , Volume Price Trend , Williams %R. V grafu "in chart" je mozno volit Bollinger Bands , Envelopes , ZigZag Basic. Grafy z burzy New York , Xetra , Frankfurt i London.
Technická analýza akcií
Na www.onvista.de se spokojíme s indikátory MACD a MOM a MA 38 , 90 a 200 , ale Onvista ukazuje signály dríve nez Comdirect. Graf 10 dní ukazuje signály prílis moc brzy. Vyplatí se grafy 3 mesíce , 6 mesícu a 1 rok.
Technická analýza funguje perfektně a spolehlivě jen na grafu z minulých dní. Vývoj budoucí se nechá předpovědět jen s 51% pravděpodobností.
A proto byl nejslavnější technický analytik světa Ralph Acampora v ríjnu 2005 po 15 letech od firmy Prudential propuštěn ze zaměstnání , že je technická analýza humbug. V podstatě : roste-li zisk firmy ,
akcie poroste dříve nebo později. Klesá-li zisk firmy , akcie nemá důvod růsti , ale padat. To je ale fundamentální analýza.
Vyznavaci technické analýzy tvrdí , ze technická analýza se spoléhá jen na fakty. Pravda ale je , ty fakty jsou jen minulé kurzy. Zatímco fundamentální analýza se zabývá budoucími kurzy a jen ty jsou dúlezité.
Technická analýza akcií Signál koupit a signál prodat u amerických akcií je důlezitejsí hledat u grafu té akcie z New Yorku na www.stockcharts.comwww.comdirect.de - "erweitert" a www.onvista.de i kdyz koupíme tu americkou akcii za euro ve Frankfurtu , ale u grafu akcie z Frankfurtu se ukazuje signál
priblizne ve stejný den. Signál koupit a prodat u ceských akcií na burze Praha mozno videt asi ve stejný den i na burze Frankfurt , nebot kurz ceských akcií ve Frankfurtu je závislý na kurzu v Praze.
Technická analýza akcií Po zdarma registraci : českých akcií grafy s 15 indikátory na burze Praha . Graf intraday , 5 dní , 1 mesíc , 3 mesíce , 6 mesícu , 1 rok , 3 roky , 5 let , graf ode dne do dne , s indikátory :
Bollinger bands , Commodity channel index , Fast stochastic , MACD , Momentum , Money flow index , On balance volume ,
Positive volume index , Rate of change , Index relativní síly RSI , Slow stochastik , Vertical horizontal filter , Volume price trend , Wilder's volatility , Williams %R na
brokerjet.ecetra.com/cz a www.brokerjet.at Pro akcie na burze Frankfurt a New York stací hledati grafy s indikátory na www.onvista.de a www.comdirect.de - "erweitert"
Technická analýza akcií
Indikátory technické analýzy (indicators, Indikatoren):
1) Trendové indikátory (trend followers, Trendfolger): MACD, SMA - EMA Moving average (klouzavý prumer), Parabolic SAR, Zig Zag a jiné. Trendové indikátory jsou indikátory následující rostoucí nebo klesající trend kurzu. Jsou urceny k urcení smeru a síly trendu. Jsou to zpozdující se indikátory. Snazí se urcit a potvrdit trend, který jiz zacal.
2) Oscilující indikátory (oscillators Oszillatoren): MACD, Momentum, Williams %R, Stochastic Oscillator, Commodity Channel Index, RSI Relative Strenght Index a jiné. Oscilující indikátory, indikátory hybnosti, oscilátory se snazí urcit trend predem. Jsou to predstihové indikátory. Pohybují se, oscilují na obe strany kolem své strední linie, která má hodnotu 0, nebo 100, nebo 50.
3) Volatilitní indikátory (volatility indicators, Volatilitätsindikatoren): Bollinger Bands, Standard Deviation (standartní odchylka) a jiné. Indikátory volatility slouzí pro merení volatility, tedy velikosti cenových výchylek.
Indikátory se delí na trendsledující a oscilátory , nekteré indikátory jsou v obou kategoriích : Indikátory ukazují krízením linií nebo krivek signály koupit a prodat akcie , v jisté výsce ukazují indikátory drahost = prekoupenost
a levnost = preprodanost akcií , spojí-li se vrcholky krivky indikátoru linií , pak ukazují nekdy divergenci = rozdílnost s linií spojující vrcholky grafu akcie.
Trendsledující indikátory jsou hlavne : klouzavý prumer MA , EMA , SMA , CCI , s periodou nad 50 dní taky MACD a Momentum. Fungují dobre v trendu stoupajícím a klesajícím , ale nefungují pri postranním pohybu kurzu , kdy ukazují chybné signály koupit a prodat.
Ukazují signály a trend opozdene.
Oscilátory jsou hlavne : MACD , RSI , Momentum , CCI , Williams percent range. Fungují trochu i v trendu postranním , rozeznají obraty trendu.
Oznamují , ze trend ztrácí sílu a blízí se ke konci dríve , nez je to videt na kurzu akcie. Oscilátory oscilují kolem nulové linie do plus a mínus , nebo se pohybují od 0 do 100 a pak se povazuje hodnota 50 za linii nulovou ,
nebo se pohybují od 0 nad 200 a pak je dulezitá hodnota 100.
Ukazují signály predcasne , hlavne Momentum. Pri krátkých periodách , které vetsina webstránek jako jediné umoznuje ,
bývají mnohé signály indikátoru chybné , hlavne signály RSI a WPR. Signály na MACD a hlavne na MOM jsou lepsí. A nejlepsí by mohly být signály pri prekonání linie EMA 100. Zvláste citlivý je indikátor MOM ( 20 ) , protoze se pocítá jen ze dvou kurzu ,
poslední zavírací kurz mínus zavírací kurz pred 20 dny , zatímco MACD , RSI i WPR pocítají vzdy s prumeremem celé rady záverecných kurzu. Kdyz uz se objeví signál koupit na indikátoru MACD , pak tomu signálu MOM odporuje ,
jestlize poslední záverecný kurz padal. Taky vcera vzniklý signál koupit nebo prodat muze dnes zase zmizet ( hlavne na MOM ), jestlize poslední záverecný kurz sel silne jiným smerem. Signály slouzí jen jako doplnek k analýze trendu. Odporuje-li signál
trendu , je lepsí nejednat a pár dní pockat , az bude více jasné , ze nastala zmena trendu.
Na konci nejvetsích krachu , v nejhlubsím dolíku , 2002/10 nebo 2003/3 , se objevily mnohé signály koupit , az kdyz akcie +80% stoupla.
Tehdy se nevyplácí cekati na signál koupit , ale koupiti akcii hned , jakmile +10% nebo +15% stoupla jen za 1/2 nebo 1/3 zamýslené sumy a za pár mesícu znova , protoze nejhlubsí kurz se nedá nikdy uhádnout. Tak to delá i Jim Cramer :
jen 15% pozornosti venuje technické analýze a kazdou akcii kupuje v nekolika etapách. Dulezité je pro nej hlavne , aby zisk podniku rostl nejvíce z podniku toho oboru a akcie mela nejnizsí P/E z podniku toho oboru.
Oscilátory se doplní trendsledujícími indikátory a klouzavými prumery , aby se chybné signály vyloucily , snad s jistotou 90% , jestli druhý den dulezitá zpráva o podniku nebo masivní nákup ci prodej akcií signál koupit nebo prodat neznicí.
Indikátory ukazují trend , sílu trendu a zmenu trendu. Indikátory ukazují také divergence , pohybují se nekolik týdnu opacne nez kurz a pak je dobré cekati zmenu trendu a padají-li nekolik týdnu vrcholky RSI a MACD , je dobré neverit signálu koupit.
Jde-li kurz akcie několik měsíců zubatě vodorovně , indikátory jako MACD prestávají ukazovat signály , nebo ukazují falesné signály. Tehdy obe linie MACD mohou jíti víceméne vodorovne.
Tehdy se nemusí vyplatit pokus vydelat s akcií za pár týdnů. Také za silných trendu mohou ukázat indikátory chybné signály a vyplatí se nejednat , dokud se kurz nepohybuje opacným smerem víc nez 15%.
Jsou-li indikátory extrémne vysoko nebo nízko = extrémne daleko od vodorovné nulové linie , pak trend ztrácí sílu. Pohybují-li se témer svisle kolem nulové linie , pak je rust nebo pád akcie a trend nejsilnejsí. Po dosazení extrémních hodnot a obratu
trendu následuje ten nejvetsí pohyb akcie. Po nekolikatýdením vodorovném pohybu indikátoru blízko nulové linie jsou pak zmeny kurzu mensí. Byly-li indikátory déle u nulové linie , pak dosáhnou extrémní hodnoty velice rychle a pak presto není
trend ukoncen , extremní hodnota muze zustat nekolik týdnu a trend kurzu pokracuje dál. Pak je dobré ignorovat signály a radeji pockat na signál EMA 38 nebo 50 a na zmenu kurzu aspon 15% opacným smerem. Indikátory je nutno pouzívat v souladu s trendem
a nereagoavat , kdyz indikátory trendu odporují.
Za extrémne vysokých hodnot RSI a MACD a MOM = extrémne velkého zájmu o akcii = za prekoupení , kdyz akcie uz nereaguje na dobrou zprávu , muze být uz pád kurzu akcie nedaleko.
Za extrémne nízkých hodnot RSI a MACD a MOM = extrémne velkého nezájmu o akcii = za preprodání , kdyz akcie uz nereaguje na spatnou zprávu , muze být uz pád kurzu brzy ukoncen.
Trend rostoucí - býčí trh - bullish trend - bullish market. Trend klesající - medvědí trh - bearish trend - bearish market. Také optimista je bullish a pesimista je bearish.
Technická analýza akcií Signál koupit ukazuje protknutí krivek MACD v dolíku pod nulovou vodorovnou linií a prechod lesa = šrafování = MACD FOREST nebo MACD HISTOGRAM nad vodorovnou nulovou linii. Také stoupnutí kurzu +5% az +25% nad výrazný dolík v grafu
nebo kdyz kurz prekrocí klouzavý prumer 38 , nebo 50 dní , EMA 38 , EMA 50. Kdyz Momentum MOM vystoupí nad nulovou linii , ta bývá nekde u 0 a jinde u 100. Nekdo doporucuje koupit akcii , az prekrocí obe linie MACD smerem
do plus hodnotu 0 = nulovou lini a RSI prekrocí smerem ke 100 hodnotu 50 a Momentum prekrocí smerem k 10 hodnotu 0 a Williams Percent Range prekrocí hodnotu 50 smerem k nule.
Signál prodat ukazuje protknutí krivek MACD na kopci a spadnutí lesa = šrafování = MACD FOREST = MACD HISTOGRAM pod vodorovnou nulovou linii nebo pád kurzu -10% , -15% nebo -20% pod nejvyssí kurz a pád kurzu pod EMA 38 nebo 50.
Nekdo doporucuje prodat akcii , az prekrocí obe linie MACD smerem do mínus hodnotu 0 = nulovou lini a RSI prekrocí smerem k 0 hodnotu 50 a Momentum prekrocí smerem k mínus 10 hodnotu 0 a Williams Percent Range prekrocí hodnotu 50 smerem ke 100.
Padající volatilní akcie je vhodné prodat rychle za jakýkoliv kurz = bez limitu = bestens = market order ,
nebot kurz je oznámen zdarma casto asi 15 minut opozdene a múze být uz pod nasím limitem !
Na MA , EMA , SMA , Bollinger Band - signál koupit nebo prodat můze být prekrízení kurzu akcie a klouzavého průmeru 38 dní nebo prekrízení kurzu a osy BOLLINGEROVA PÁSMA , která je rovna jednoduchému klouzavému průmeru SMA 20 dní.
Siroké bollingerovo pásmo znací velkou volatilitu kurzu , úzké pásmo znací malou volatilitu kurzu. Teoreticky by se mohl videt "signál koupit" , jakmile se úzké pásmo rozsiruje a kurz se vyrostl od spodní hranice pásma nad osu pásma.
"Signál prodat" by se mohl videt , jakmile kurz spadl od horní hranice pásma pod osu pásma. Dobrá by byla moznost nastavit Bollingerovo pásmo na SMA 38 nebo SMA 50 dní. Je nutno potvrdit signály indikátory MOM a MACD.
Technická analýza akcií Pro krátkodobé obchodování je dobré voliti grafy svíčkové logaritmické ( skalierung logaritmisch ) a spojovati linií konce svícek , né knotu. Zmena trendu pri prekrocení kurzu pres sikmou linii spojující konce svícek na grafu lineárním
je videt pozde.
Technická analýza akcií Svíčky candles Kerzen : Jistota signálu koupit se zvýsí , kdyz na svíckovém grafu jsou 3 poslední svícky bílé a stoupající = "tri bílí vojáci" = three white soldiers = aka sanpei.
Jistota signálu prodat se zvýsí , kdyz na svíckovém grafu jsou 3 poslední svícky cerné a padající = "tri cerné vrány" = three black crows = sanba garasu.
Z indikátoru stací volit na Comdirect , Onvista , Brokerjet EMA 38 nebo EMA 50 , MACD a MOM.
Indikátory MOM a MACD mohou nekdy ukázat signál koupit uz , kdyz je kurz 10% nad minimem. Signál prodat si kazdý muze stanovit podle toho , kolik snese úbytek kapitálu v akcii , -10% , -15% , -20%. Stovky procent ale clovek vydelá s kvalitní akcií
za 5 - 7 let , kdyz signály prodat ignoruje , jestlize podnik kazdorocne zvysuje zisk , nejlépe o aspon 20% rocne.
Technická analýza akcií RSI indikátor (Relative Strength Index) RSI (14) ukazuje vnitrní relativní sílu akcie. Presne je to 100 - ( 100 : ( 1 - ( prúmer stoupajících uzavíracích kurzů posledních 14 dní : průmer padajících uzavíracích kurzů posledních 14 dní ) ) ).
RSI nahore znamená velký zájem akcie koupit. RSI dole znamená nezájem o akcie. RSI ukazuje hodne chybných signálu , je mozno RSI ignorovat. Nejvyssí hodnota RSI znamená prehnane velký zájem o akcii , je prekoupená. Nejnizsí hodnota RSI znamená prehnane
velký nezájem o akcii , je preprodaná. Ale to ukazuje MACD taky.
Technická analýza akcií MACD indikátor (Moving Average Convergence Divergence) MACD ( 12, 26, 9 ) ukazuje rozdíl klouzavých průmerů uzavíracích kurzů za posledních 9 , 12 a 26 dní. MACD LINIE je exponenciální klouzavý průmer EMA ( průmerný uzavírací kurz ) posledních 12 dní minus
exponenciální klouzavý průmer posledních 26 dní. SIGNÁLNÍ LINIE - TRIGGER je exponenciální průmer z MACD LINIE posledních 9 dní = EMA 9. MACD les ( MACD Forest , MACD Histogram , šrafování ) je vzdálenost mezi MACD LINIÍ a SIGNÁLNÍ LINIÍ.
MACD ukazuje chybné signály. Trvá-li trend rostoucí nekolik mesícu , je dobré radeji videt signál prodat , kdyz kurz spadne pod krivku EMA 100 , nebo kdyz kurz spadne asi -15% az -20%. Nejvyssí hodnota MACD znamená prehnane velký zájem o akcii ,
je prekoupená. Nejnizsí hodnota MACD znamená prehnane velký nezájem o akcii , je preprodaná. Pohybuje-li se MACD nekolik týdnu blízko nulové linie , akcie se pohybuje víceméne vodorovne a nelze cekat potom zádné velké zmenu kurzu. Nejvetsí pohyby kurzu
vznikají , kdyz linie MACD byla u nejnizsí nebo nejvyssí hodnoty nejdále od nulové linie. Kdo chce co nejvíce vydelat s akcií nekolik dní , mel by si hledat akcii s MACD extrémne hluboko pod nulovou linií.
Vynálezce MACD indikátoru Gerald Appel doporucuje jen pro signál koupit základní nastavení MACD 12 , 26 , 9 , ale máme-li moznost nastavení zmenit , doporucuje pro signál prodat nastavit MACD 19 , 39 , 9 a pridat pod MACD také RSI
a dalsí indikátory a reagovat také na negativní a pozitivní divergence indikátoru a zvolit si jistý stop loss kurz , kdy prodáme.
Jestli se zobrazují v grafech na nejakých webstránkách taky svislá zelená nákupní pásma u bullish rostoucích trendu a červená prodejní pásma u bearish klesajících trendu , ty odpovídají prechodum krivejsí krivky MACD = trigger pres
vodorovnou nulovou linii u 3 letého grafu na Comdirect.de a Onvista.de , tak vzniká mnohem méne chybných signálu , nez pri krízení krivek MACD System na grafu 3 mesíce.
Technická analýza akcií Momentum indikátor ( MOM ) : 1) pohybuje se kolem nulové linie asi od -10 do +10. 2) pohybuje se v plus asi od 50% do 150% a dulezitá nulová linie je hodnota 100% Pouzívá se pro 10 dní MOM(10) a pro 20 dní MOM(20) a pro 40 dní MOM(40).
Momentum linie ukazuje vývoj nového smeru kurzu dríve nez linie kurzu akcie. MOM(10) ukazuje prílis moc chybných signálů , MOM(40) ukazuje signálů méne a pozdeji. Trvá-li ale trend stoupající rok nebo 7 let , pak se muze vyplatit nereagovat
na signály prodat. Zbytecne by se platila dan z výdelku a pozdeji by se koupila akcie za vyssí cenu zas a nikdy se nevydelalo s akcií pres 100%.
1) MOM (20) = Zkp - Zk20d = Záverecný kurz poslední - Záverecný kurz pred 20 dny od asi -10 do +10.
2) MOM (20) = Zkp : Zk20d x 100 = Záverecný kurz poslední : Záverecný kurz pred 20 dny x 100 od asi 50% do 150%.
MOM na webstránkách s pevne nastavenou krátkou periodou 20 dní , ukazuje signál prodat chybne , kdyz akcie roste rok. Nelze-li nastavit delsí periodu , je dobré radeji videt signál prodat , kdyz kurz spadne pod krivku EMA 100 ,
nebo kdyz kurz spadne asi -15% az -20%. Indikátor MOM ( 20 ) je obzvláste citlivý , protoze se pocítá jen ze dvou kurzu ,
poslední zavírací kurz mínus zavírací kurz pred 20 dny , zatímco MACD , RSI i WPR pocítají vzdy s prumeremem celé rady záverecných kurzu. Kdyz uz se objeví signál koupit na indikátoru MACD , pak tomu signálu MOM odporuje ,
jestlize poslední záverecný kurz padal.
Technická analýza akcií Commodity Channel Index ( CCI ) je když ... vzorec ... CCI = ( TP - SMA ) : ( 0,015 x MD ) TP , typical price , typický kurz , je prumer z denního maxima , minima a záverecného kurzu. SMA je jednoduchý klouzavý prumer
z TP posledních 20 dní. MD , mean deviation , prumerná odchylka mezi TP a SMA posledních 20 dní. Signál koupit akcie muze býti prekrocení indikátoru nad nulovou strední linii a signál prodat pokles pod ní. Nad linií +100 je akcie drahá
prekoupená , pod linií -100 je akcie levná preprodaná. Linie spojující vrcholky krivky CCI muze ukazovat divergenci , rozdílnost s linií spojující vrcholky grafu akcie a pak se asi brzy prestane akcie vyvijet stejne a prizpusobí indikátoru.
Technická analýza akcií Williams percent range indikátor ( WPR , W%R ) pohybuje se od 0 do 100% , pouzívá se pro 14 dní WPR(14) a pro 20 dní WPR(20). Dobrá by byla jeste delsí perioda nez 20.
W%R (14) = ( Vk14d - Zkp ) : ( Vk14d - Nk14d ) x 100. = NejVyssí kurz posledních 14 dní - Záverecný kurz poslední / NejVyssí kurz posledních 14 dní - NejNizsí kurz posledních 14 dní x 100.
Trvá-li trend rostoucí nekolik mesícu , pak nelze pouzívat WPR na webstránkách s pevne nastavenou krátkou periodou 14 i 20 dní , signál prodat by byl platný jen s nekolikrát delsí periodou. Tehdy je dobré radeji videt signál prodat , kdyz kurz spadne
pod krivku EMA 100 , nebo kdyz kurz spadne asi -15% az -20%.
Technická analýza akcií KLOUZAVÉ PRŮMERY kurzů MA za poslední dny jednoduché - simple moving average - SMA , nebo citlivejsí exponenciální reagující více na poslední den - exponential moving average - EMA -
můzeme nastavit na libovolný pocet dní. Nemecký výraz je GD = gleitender Durchschnitt.
Klouzavý prumer ukazuje trend opozdene , SMA více nez EMA. Proto by jednou vsichni meli prejít na moderní EMA , nebot staré kurzy nezajímají tolik jako kurz vcerejsí a dnesní. Pouzívají se soucasne EMAs se dvemi periodami , kdo drzí akcie nekolik dní ,
napríklad EMA 10 a 50 dní , kdo drzí akcie dlouho , EMA 38 , 50 , 100 , 200 dní. SMA a EMA hodnoty 100 nebo 200 je mozno povazovat za linii podpory nebo linii odporu. Stoupající EMA 200 nebo 100 je podlaha pod stoupajícími kurzy a padající EMA 200 nebo 100
je strop nad padajícími kurzy , pri jejich prorazení je nutno býti na pozoru , jestli bude signál potvrzen s RSI , MACD , MOM , WPR , pak krátkodobý spekulant bude muset jednat. Zatímco dlouhodobý investor jedná pri signálu koupit , ale drzet by mel
akcii léta , dokud roste zisk podniku a dokud není velký krach burz za dvermi pro P/E nedaleko 30 u indexu Dow Jones , jen tak muze vydelat stovky procent. Je mozno koupit akcie , kdyz kurz vystoupí nad EMA 38 nebo nad EMA 50 a prodat , kdyz kurz spadne
pod EMA 38 , nebo kdyz spadne kurz , kolik sneseme , snad asi -15%. Protknutí EMAs dvou různých period dává casto chybné signály. Pri vodorovné nebo padající linii EMA nelze akcie kupovat. Pri stoupající EMA a je-li kurz stále nad EMA
, je mozno akcie stále prikupovat , celý ten trend stoupající.
Klouzavé průmery EMA jsou obsazeny také v indikátoru MACD. EMA , SMA ukazuje , ze starý trend skoncil a nový trend zacal , ale az kdyz se to stalo. Sledují existující trend , ale nepredvídají budoucí pohyb kurzu.
Neukazují signály v postranním pohybu akcie.
Krach 2000-2002 i 1929-1931 se nechal preckat bez velkých propadu a beze ztrát , nenechati si akcie ani certifikáty na index spadnouti více nez -20% , blízko toho dne podstoupil kurz akcií nebo indexu klouzavý prumer SMA 200 a
pak si uvedomit , ze po historicky vysokém predrazení akcií padávají kurzy 2,5 roku a pak je dobré cekati s nákupem , az prekoná kurz akcie nebo index krivku SMA 200.
Potvrzený zacátek padajícího trendu je , kdyz krivka SMA 200 zacne nekolik dní po protknutí s indexem klesat. Potvrzený zacátek rostoucího trendu je , kdyz krivka SMA 200 zacne nekolik dní po protknutí s indexem stoupat.
To platí i pro akcie , ale kdyz se kupují akcie , az kdyz v dolíku zacne krivka SMA 200 rusti , mohou utéci desítky procent performance akcie. A kdyz se prodají akcie , az kdyz na kopci zacne SMA 200 klesat , muze býti kurz uz pres 20% pod maximem
a snad by bylo lepsí prodat pri poklesu -15% pod maximumu = maximum x 0,85. Nebo maximum x 0,9 voliti jako stop loss kurz.
A smerodatný je index S&P 500 , DAX , FTSE .... Sledováním protknutí SMA s indexem plus zmeny sklonení SMA , by bylo mozno s úspechem drzeti certifikát na index napriklad S&P500 nonstop od poloviny roku 1995 do podzimu 2000 ,
pak prodat a koupit zas v polovine roku 2003. Protknutí indexu a SMA beze zmeny sklonu SMA byly chybné signály.
Pri drzení certifikátu na index nebo akcií jen nad SMA 200 by se mohlo vydelat 4x více za 65 let , nez kdyz by se drzelo 65 let nonstop i pod SMA 200. Krízení kurzu se SMA vidí mnozí jako obchodní signály = koupit nebo prodat.
Technická analýza akcií Stochastic fast , rychlá stochastika , schnelle Stochastik. Stochastic slow , pomalá stochastika , langsame Stochastik. Stochastika je indikátor oscilující = oscilátor mezi hodnotami 0 a 100 , kolem strední linie 50 a vychází z toho ,
ze v trendu rostoucím je záverecný kurz ( Close ) blízko maxima nejaké periody ( High ) a v trendu klesajícím je záverecný kurz blízko minima periody ( Low ). Fast Stochastic.
Hlavní linie má hodnotu %K = ( C - Ln ) : ( Hn - Ln ) x 100 Signální linie hodnota %D je klouzavý prumer z nekolika posledních hodnot %K. C = close = poslední záverecný kurz ( napríklad akcie na burze ).
L = low = nejnizsí kurz periody. H = high = nejvyssí kurz periody. N je pocet intervalu v periode , nejcasteji N dní. Stochastika je stonásobná vzdálenost posledního závereného kurzu od minimálního kurzu periody ,
vydelená vzdáleností maximálního od minimálního kurzu periody. A druhá krivka %D je klouzavý prumer hodnot %K za periodu nekolika intervalu. Slow Stochastic. Ta hodnota %K pro slow stochastic je prevzatá hodnota %D
od fast stochastic a vznikne vlastní hodnota %D jako klouzavý prumer nekolika posledních %K za periodu. Hodnota stochastiky 100 vzniká, kdyz je poslední záverecný kurz stejný jako maximum High z periody a hodnota stochastiky 0
vzniká, kdyz je poslední záverecný kurz stejný jako minimum Low z periody. Fast stochastic mívá 2 parametry 5 , 3 nebo 14 , 3 a jiné. Slow stochastic mívá 3 parametry 5 , 3 , 3 nebo 14 , 3 , 3 a jiné. Ale vznikají u obou stochastik
jen 2 krivky , protoze u Slow je identická krivka %K s tou %D prevzatou od Fast a vznikne nová krivka %D pro Slow. 1. Parametr je pocet intervalu periody pro %D. Poslední paramatr je pocet intervalu periody pro %K.
Intervaly periody jsou nejcasteji 3 , 5 , 14 dny , pro dlouhé grafy jsou intervaly 3 , 5 , 14 týdny nebo mesíce. Akcie je predrazená prekoupená mezi hodnotami 70 ( 80 ) a 100. Kdyz se krivky indikátoru nahore krízí
a kurz spadne pod 70 ( 80 ), je to signál prodat. Akcie je levná preprodaná mezi hodnotami 30 ( 20 ) a 0. Kdyz se krivky dole krízí a kurz vystoupí nad 30 ( 20 ), je to signál koupit. Také se spojují linií vrcholky krivek stochastiky
a vrcholky grafu akcie , nebo dolíky krivek stochastiky a dolíky grafu akcie a mají-li tyto linie u stochastiky a grafu akcie opacný sklon , je to negativní divergence a lze ocekávat , ze pozdeji bude akcie následovat smeru stochastiky ,
zmení trend. Signály stochastiky slow jsou prílis casté , brzké , rychlé a tedy casto falesné a signály stochastiky fast jsou jeste rychlejsí , proto se pouzívají jako pouhé upozornení , ze pomalejsí indikátory jako MACD brzy mohou
ukázat signál také. Nejvetsí platnost mají negativní divergence stochastik. Na vetsine financních webstránek je nutno zmenit liniový graf na svíckový a pak se automaticky pri zmene trvání grafu nekolik dní , mesícu ,
nebo let nastaví automaticky i periody stochastiky 3 ( 5 , 14 ) na 3 dny , 3 týdny nebo 3 mesíce.
Technická analýza akcií Volume : Mnozí venují pozornost mnozství na burze prodávaných akcií = volume. Mela by se kupovat akcie za nízkého volume. Za zdravého rostoucího trendu se zvysují kazdodenne zelené sloupky volume. Kdyz se ale sloupky volume snizují
za rostoucího trendu , je to negativní divergence , která muze znamenat brzkou zmenu rostoucího kurzu v pád. Za padajícího kurzu ale rostoucího volume muze se brzy zmenit pád akcie v rust. V postranním chodu akcie se pak muze zmenit trend v ten ,
který ukazuje linie spojující rostoucí nebo padající sloupky volume. Volume je nutno sledovat u kazdé akcie jen na té její hlavní burze , Xetra pro nemecké akcie , Praha pro ceské , New York pro americké.
On balance volume - OBV : Volume akcií v závislosti na záverecném kurzu akcie.
Je-li dnes vyssí záverecný kurz nez vcera , dnesní volume Vd se pricte ke vcerejsímu OBVv a máme dnesní OBVd. OBVd = OBVv + Vd. Je-li dnes nizsí záverecný kurz nez vcera , volume se odecte. OBVd = OBVv - Vd. Je-li záverecný kurz stejný jako vcera ,
pak OBVd = OBVv. OBV je trendsledující volume-indikátor spojující obchodní volume akcie s pohybem kurzu. Ukazuje zmenu trendu kurzu dríve nez kurz sám. OBV predpokládá , ze pri rostoucím trendu je ve dnech s rostoucím trendem vetsí volume obchodovaných
akcií a pri klesajícím trendu je ve dnech s klesajícím kurzem vyssí volume. Volume ukazuje úcast obchodujících na burze a tedy zájem o akcii nebo strach z ní. OBV indikátor je dobré spojiti s klouzavým prumerem 38 dní , MA 38. Krízí-li OBV MA 38
smerem nahoru , je to signál koupit. Krízí-li OBV MA 38 smerem dolu , je to signál prodat. Brokerjet ukazuje pro burzu Praha jen OBV bez MA. Spojenim vrcholku krivky OBV je mozno hledat divergence k vrcholkum kurzu akcie , maji-li ty linie rozdílné
smery , muze brzy dojít ke zmene trendu.
Technická analýza akcií
1.
2.
3.
4.
Technická analýza akcií 1. Signál koupit = končí trend klesající a zacíná snad trend rostoucí :
Signál se muze vyplatit , jestli podnik ukoncil období se ztrátami a má pred sebou rok s vyssím ziskem. A signál nemusí platit , kdyz podnik dosahuje i nadále ztráty.
Signál se muze vyplatit u západních techno akcií , jestli skoncil velký 3-letý krach. A signál nemusí platit , kdyz vseobecne predrazené západní techno akcie nepadaly jeste zdaleka 2 roky.
Trend klesající se můze zmenit v trend stoupající , kdyz nekolik vrcholků grafu kurzu akcie tvorí klesající linii a pak kurz akcie tuto linii prevýsí. Nekdy se ale kurz zase brzy vrátí pod lini a klesající trend pokracuje.
Ze nastala zmena v trend stoupající bývá více potvrzeno , kdyz aspon dva vrcholky a dva dolíky grafu jsou v stoupající linii.
Technická analýza akcií 2. Signál prodat = končí snad trend stoupající :
Signál se muze vyplatit , kdyz podnik koncí období rostoucího zisku a ceká pokles zisku , nebo akcie je uz nebezpecné predrazená = vysoké P/E. A signál nemusí platit , kdyz podnik ocekává letos i prístí rok velký rust zisku.
Signál se muze vyplatit , kdyz západní akcie jsou vseobecne predrazené , Dow Jones nedaleko P/E 30. A signál nemusí platit , kdyz P/E akcií Dow Jonesu je hluboko pod 30.
Trend stoupající se můze zmenit v trend klesající , kdyz nekolik dolíků grafu kurzu akcie tvorí stoupající linii a pak kurz akcie tuto linii podstoupí. Nekdy se ale kurz zase brzy vrátí nad lini a stoupající trend pokracuje.
Ze nastala zmena v trend klesající bývá více potvrzeno , kdyz aspon dva vrcholky a dva dolíky grafu jsou v padající linii.
Technická analýza akcií 3. Signál koupit = překročena linie odporu :
Signál muze a nemusí platit jako v bode 1.
Pro nákup akcií pro dlouhodobé drzení můzeme hledat signál koupit : Spojíme vodorovnou liní nekolik vrcholků v grafu , které kurz delsí dobu nemohl prekonat.
Jakmile tuto linii odporu kurz prevýsí , můze to být signál koupit. Nekdy ale kurz zase brzy spadne pod linii odporu a růst kurzu se nekoná.
Martin Pring myslí, ze je dobré pockat na porusení hranice alespon o 3%, címz se filtrují falesné signály.
Technická analýza akcií 4. Signál prodat = podstoupena linie podpory :
Signál muze a nemusí platit jako v bode 2.
Linie podpory : Spojíme vodorovnou linií nekolik dolíků v grafu , pod které kurz delsí dobu nemohl spadnout.
Jakmile spadne kurz pod tuto linii podpory , můze to znamenat pocátek vetsího pádu. Nekdy ale kurz zase brzy vystoupí nad linii podpory.
Technická analýza akcií 5. Divergence : Kdyz nekolik vrcholků grafu kurzu akcie tvorí stoupající linii , zatimco linie spojující vrcholky krivek MACD , MOM , RSI klesají , pak je lepsí signál koupit ignorovat a ocekávat ,
ze i akcie bude brzy padat , kdyz vrcholky krivek MACD , MOM , RSI mají klesající trend =
negativní divergence = medvědí divergence.
Sice byla prekonána stoupající linie odporu , ale negativní divergence mela vetsí vliv na kurz , nez prekonání linie odporu , signál koupit MACD , nebo 3 bílé svícky.
Kdyz nekolik dolíků grafu kurzu akcie tvorí klesající linii , zatimco linie spojující dolíky
krivek MACD , MOM , RSI stoupají , pak lze ocekávat , ze i akcie bude brzy stoupat , kdyz vrcholky krivek MACD , MOM , RSI , mají stoupající trend = positivní divergence = býčí divergence. Divergence = rozdílnost.
Na obrázku : Zatímco indikátory MACD a RSI uz 3 mesice klesaji ( i MOM by klesalo ), kurz akcie roste , lec nálada musí býti negativní , protoze casto se pozdeji i kurz prizpusobí indikátorum a zacne klesat taky.
Pri negativní divergenci , jako ta na obrázku , je dobré cekat s nákupem , i kdyz na konci normálního rustu akcie vyskocila pocátkem kvetna z pásma a rostla jeste více a prekonala nahoru treba i dlouhodobou linii odporu ,
negativní divergence indikátoru mela vetsí váhu a kurz ji následoval dolu.
Technická analýza akcií 6. Trendy a kanály. V silném a dlouhém trendu rostoucím nebo klesajícím se muze pohybovat kurz akcie nebo indexu nebo suroviny = komodity nekolik mesícu v kanále mezi dvemi liniemi.
Jestli se kurz u linie opravdu otocí a vrátí zpátky do kanálu je mnohem jasnejsí , kdyz se pod graf sestrojí nekolik indikátoru , napríklad MACD. Kdyz kurz vybocí ze stoupajího kanálu dolu ,
nemusí býti trend rostoucí jeste u konce. Tehdy pomohou indikátory pod grafem. Hlavne se ale kurz akcie bude vyvíjet podle zpráv o podniku a trochu i podle falesných doporucení analytiku koupit nebo prodat.
Extrémne predrazené akcie nemusí zustati dlouho v trendu rostoucim. Akcie podniku , který nezvysuje svuj zisk nezustanou dlouho v trendu rostoucím , ale jestli rostou , pak jen omylem ,
nebo pro silné verbování , nebo pro masivní nákup velkých pomatených investoru. Jen kdyz podnik zvysuje zisk , je rust akcie logický.
Technická analýza akcií 7. ELLIOTTOVY VLNY Elliott waves , Elliott Wellen , nereknou , zda akcie půjde na sever nebo na jih !
Pan Ralph Nelson Elliott vypozoroval v grafech akcií 13 formací z cikcak úsecek , neboli za sebou serazené zuby , nebo kopce a dolíky. Mezi tech 13 formací patrí :
A) V silném trendu rostoucím je více kopcu a dolíku ve stoupající linii.
B) V slabém trendu rostoucím je po 3 kopcích ve stoupající linii , jeden kopec dole a zase 3 kopce ve stoupající linii.
C) Bez trendu jsou koupce a dolíky ve vodorovné linii.
D) V silném trendu klesajícím je více kopcu a dolíku v klesající linii.
E) V slabém trendu klesajícím je po 3 kopcích v klesající linii , jeden kopec nahore a zase 3 kopce ve klesající linii.
Dalsí formace jsou ruzné nepravidelné formace , které se nechaji na minulém grafu zakreslit a ocíslovat, ale nenechaji se uhádnouti dopredu. Experti na Elliottovy vlny s akciemi nic nevydelaji , dokud nezacnou investovat dlouhodobe ,
nebo podle signálu indikátoru MACD. Vysoké studium technické analýzy akcií v New Yorku je na nic. MACD a MOM indikátory stací a hlavne musí zůstat velký zájem o akcii i potom , kdyz vyrostla +15% a podnik musí ocekávat vyssí zisk
nez v minulém období a musíme být mimo velkého tríletý krach jako 2000-2002. Jestlize mnoho spekulantů prodává pri kurzu +15% nad dolíkem , tak nám byl signál koupit na nic a akcie pak můze jíti mesíce vodorovne nebo s kopce.
S Elliottovými vlnami vydelávají ti , kdo porádají o nich kurzy nebo napísou o nich knihu.
Technická analýza akcií
5.
6.
7.
Technická analýza akcií
Potvrzení zmeny trendu muze znamenat také velký obrat na burze u té akcie , volume. Zatímco prekoná-li kurz nejakou linii bez velkého obchodování té akcie na burze , to zmenu trendu nepotvrzuje.
Signály na MACD a MOM jsou stejne důlezité jako linie trendu a odporu a podpory. Růst zisku podniku nebo pokles zisku podniku je jeste důlezitejsí pro signály. Býti mimo velký krach a nezájem o západní akcie jako
2000-2002 je nejdůlezitejsí pro signál koupit u západních akcií.
Technická analýza akcií INDIKÁTORŮ máme asi 300 druhů. 70 je jich po registraci zdarma na www.tradesignal.com . Jen 5% jich jakztakz funguje a ty jsou na www.comdirect.de
Vysvetlení indikátoru www.tradesignalonline.de - Lexikon - Indikatoren.
Jestlize vyzkousíme najíti signál koupit a prodat porovnáním grafu kurzu se vsemi 70-ti indikátory ,
dojdeme asi k tomu , ze nejideálnejsí je pouzívat indikátory EMA , MOM , MACD , OBV , RSI. Jestlize ale za 2 roky obchodování s volatilními
akciemi pomocí signálů indikátorů a nekolikadenního az nekolikatýdenního drzení akcií nevydeláváme dobre , prejdeme na dlouholeté drzení kvalitních akcií. A pockáme si s akciemi na +200% az +1000% celých 5 az 7 let. Sporitelní knízka by dala nekdy
jen +20% za 10 let. Pojistení by dalo nekdy jen +34% za 10 let a pri predcasném ukoncení ztrátu -50%. Jestlize uz nechceme cekat na nekdy jen pouhá +3% rocne k nasemu vkladu a ukoncíme placení pojistení predcasne , musíme o vrácení penez nekdy dlouho
bojovat u soudu a pak nám vrátí jen polovinu nasich ve splátkách zaplacených penez. Hluboko spadlé turnaround technologické akcie , kdyz podnik prechází ze ztrátových let na léta se ziskem , mohou udelat +1000% za 3 roky. A tak bych mel
v porfoliu vedle kvalitních dividendových akcií i nekvalitní akcie výrobců elektroniky , nejen ty spadlé , ale jakékoliv techno akcie. Polovinu portfolia v techno akciích pro výdelek na vlastní byt. Polovinu portfolia v kvalitních dividendových
akcií pro důchod. Fondy a financní produkty s garantovaným nízkým růstem ( v portfoliu ) bych nechal zbabelcům. Akcie poroste vetsinou jen , kdyz bude o ní stále velký zájem a podnik bude oznamovat stále dobré zprávy a analytici budou
vydávat stále doporucení koupit. To je mozné jen , kdyz podnik stále zvysuje zisky a stále splnuje ocekávané zisky. Jestlize po "signálu koupit" koncí zájem o akcii , pak po "signálu koupit" akcie neporoste. Nastane-li velký nezájem nebo strach ,
pak po "signálu koupit" můze akcie padat. GRAFY : Renko chart , Kagi chart , Three line break chart , Point & figure chart , nic nerekne spolehlive , jestli akcie porostou nebo budou padat ! Nemusíme tyto grafy nikde hledat , ukazují totiz jenom signál koupit ,
kdyz akcie asi +5% az +15% stoupla nad velký dolík v grafu a signál prodat , kdyz akcie asi -5% az -15% pod kopec v grafu spadla.
Technická analýza akcií
I ten nejlepsí indikátor ukazuje jiste jen pomer minulých kurzů. Na budoucí kurzy dává ale jen dobrou nadeji.
Aby akcie skutecne rostla po "signálu koupit" , musí zůstat velký zájem o akcii i nadále.
Jestlize zájem uz není a mnoho spekulantů prodává pri kurzu +15% nad dolíkem , tak nám byl "signál koupit" na nic a akcie pak můze jíti mesíce vodorovne nebo s kopce. Jestlize vidíme nejlepsí signál koupit , ale ten den firma oznámí hodne
spatnou zprávu , nebo nejvýznamnejsí analytici zmení doporucení z "koupit" na "prodat" , pak i pres signál koupit namísto růstu můze akcie malé firmy spadnout o 10% az 70% za den. Kdo rychle neprodá s malou ztrátou ,
muze pak za nekolik dní po zastavení pádu akcii prikoupit za tu samou sumu a má pak průmernou nákupní cenu mezi temi nákupními cenami. Prikoupením akcie za stejnou sumu je i ta nejvíce spadlá akcie spadlá jen na polovinu a potrebuje +100% do plus.
I dosti nezajímavá a bezcenná zpráva o spatném zisku minulý kvartál muze srazit akcii obrovské firmy jako Nokia -18% za jediný den , viz 2002 - 2006. Tedy vsechno zdaleka neni v kurzech obsazeno , kdyz se zpráva oznámí a kurzy nedelaji zprávy ,
jak praví moudrosti. I masivní nákup nebo prodej akcií od fondu , banky a velkého investora bez limitu pro kurz mohou vcerejsi signál indikátoru dnes odstranit a technická analýza pak nefunguje. Proti tomu dosti odpomuze ,
kdyz je akcie s P/E , P/S a P/B podprumerne levná a firma zvysuje rocní zisk o desítky procent , protoze jí neskodí konkurence a nebo je to akcie platící 4x nebo 2x rocne dobrou dividendu , ze které mnoho lidí zije a proto neprodávaji.
Kdo nechce drzet akcie leta , nebo se bojí hlubokého pádu kurzu , mel by prodat pri poklesu kurzu -15% , tedy nedávný maximální kurz x0,85.
Kdyz nám akcie za pár let +200% vyrostla a pak prodáme pri poklesu -15% , zbyde nám uz jen rust +155%.
Jakmile se pak ihned akcie zase vrátí k rustu , pak je lepsí nekupovat za vyssí cenu , ale zas jinou akcii.
Vetsí problém je a casto se stává , ze se koupí akcie pri krásném signálu koupit a presto pak jde dolu a jednou je uz 15% v mínus. Pak technici prodaji se ztrátou. Zatímco fundamentalisti koupí jen akcie vyjímecne levnou od podniku , který zvysuje
rocní zisk letos a prístí rok dle odhadu vsech analytiku mnohem víc nez +10% a ti nemaji tedy duvod prodávat se ztrátou , ale rok , nebo dva si pockaji na desítky procent rust kurzu. Pro úspech signálu koupit je nutno smísiti technickou a
fundamentální analýzu. Z fundamentální analýzy by melo platiti aspon PEG 0,1 az PEG 0,9 , růst zisku podniku , nízké P/E , P/B , P/S.
Nutno vzdy kupovat jen akcie podniků , které ocekávají oproti lonsku , letos i prístí rok VYSSÍ ZISK , obrat i cash flow ! Nejvíce se s akcií vydelá , kdyz se akcie drzí léta , dokud podnik zvysuje zisk nad 15% rocne
a akcie není vysoce predrazená s P/E a P/S , tehdy vsechny signály prodat ignorujeme a spadne-li akcie na polovinu , aspon muzeme levne prikoupit. Vsak velké svetové 3-leté krachy je lepsí preckati bez akcií , které nemají aspon 3% dividendy
a P/E pod 20.
Burza Frankfurt a Xetra , pres Citibank a Brokerjet :
Pres Citibank.de pro nákup zahranicních akcií je vhodné volit burzu Frankfurt a "variabler Handel" a platnost 1 den a zádný limit pro kurz. Pro nemecké akcie je vhodné volit Xetra a "fortlfd. Handel mit Auktion".
Rychle rostoucí akcie se ihned koupí ( = KAUF ) bez limitu pro kurz, kdyz se volí "billigst" a padající akcie se rychleji prodají ( = VERKAUF ) bez limitu pro kurz, kdy se volí "bestens". U Brokerjet.at se volí jen burza Frankfurt nebo Xetra a
zádný Handel a namísto billigst i bestens se volí vzdy bez limitu pro kurz "market order". Xetra obchoduje od 9.00 do 18.00 a burza Frankfurt od 9.00 do 20.00 hodin od ponedlí do pátku a i mnohý svátek = nepracovní den,
mezi pondelkem a pátkem, muze burza pracovat.
U zakázek za mnoho tisíc euro lépe volit platnost 1 mesíc , aby se neplatilo více poplatků za více jednodenních zakázek , kdyz se nevyrídí za den.
Nákup i prodej akcií bez limitu pro kurz "billigst" i "bestens" se nazývá anglicky "market order".
Chci-li stoupající akcii za kazdou cenu , musím zádat bez limitu = billigst = market order , nebo musím volit limit shodný s okamzitým kurzem "realtime" a ne 0,1% levnejsí ! Zádám-li marne pred otevrením burzy s limitem o 2% pod
vcerejsím záverecným kurzem , musím to za hodinu zmenit na bez limitu = billigst , nebo limit jako okamzitý kurz = "realtime".
Americké akcie mozno zádat ve Frankfurtu pred otevrením burzy s limitem , jako je na euro prepoctený vcerejsí záverecný kurz z New Yorku.
Velké hodne obchodované akcie jsou nuceny k pádu , kdyz zakázky mají postupne limity o 0,1% az 0,2% pod okamzitým kurzem. Jednou malou zakázkou koupit s limitem 1% pod kurzem ten kurz velké akcie nestrhnu o 1% dolu a zakázka se nevyrídí.
Nemá význam zabývati se jakýmikoli formacemi grafu. Nemá význam zabývati se grafy : Renko , Kagi , Three line break ,
Point and figure chart. Zapomente Elliottovy vlny ! Kdo vysoce vystudoval Elliottovy vlny , vydelává pak s prednáskami a publikacemi o té teorii. Ale nevydelává nic s akciemi koupenými a prodanými za pomoci Elliottových vln.
Nemá význam zabývati se dalsími 70 indikátory. Za pridání trochu fundamentální analýzy k technické - indikátory MACD a MOM jsou nejspolehlivejsí a celý zivot postací !
Kdo se snazí koupit akcie za ten nejnizsí kurz a neceká , az zacínající rust kurzu vytvorí na indikátorech signál koupit , ten casto kupuje za nekolik dní tu akcii jeste levneji , aby si snízil prumerný nákupní kurz.
Pri dlouhém rostoucím trendu , kdyz je kurz stále nad klouzavým prumerem EMA 100 , je mozno kdykoliv akcie za vyssí kurzy prikupovat , dokud nespadne kurz na krivku EMA 100.
Vyplácí se nasbírat za zivot tisíce kusů od asi 6 kvalitních akciích s dividendou kolem 3% a temi dividendami vylepsovat důchod , je-li v tech akciích pres 100.000 euro , pak vsechny signály prodat ignorovat a neprodávat nikdy.
Technická analýza akcií Medvědí pasť = bear trap = Bärenfalle = falesný signál prodat v trendu rostoucím = medvedi past = graf formy N : Falešný signál prodat = medvědí past vznikne, kdyz technická analýza ,
jako je pokles kurzu dolu pod linii podpory , nebo zmena trendu v klesající , prozrazuje pokles kurzu a akcie se proto nekoupí nebo prodá , ale medvedi nastavili past , pád kurzu se brzy zastaví a akcie roste zase dál.
Mnohdy jde akcie zubate vodorovne , nebo zubate sikmo nahoru , odrazí se dole nekolikrát na linii podpory a pak se najednou propadne kurs pod linii podpory a akcie se rychle prodá , drív nez je propad hlubsí , ale je to mnohdy
jen medvědí pasť a akcie zustane dole jen pár dní , vrátí se nad linii podpory a roste.
Býčí pasť = bull trap = Bullenfalle = falesny signal koupit v trendu klesajícím = byci past = graf formy И ( = ruské i ) : Falešný signál koupit = býčí past vznikne, kdyz technická analýza , jako je vystoupení
kurzu nahoru nad linii odporu , nebo zmena trendu v rostoucí , prozrazuje rust kurzu a akcie se proto koupí nebo neprodá , ale býci nastavili past , rust kurzu se rychle zastaví a akcie padá zase dál.
Mnohdy jde akcie zubate vodorovne , nebo zubate sikmo dolu , odrazí se nahore nekolikrát na linii odporu a pak se najednou vyhoupne kurs nad linii odporu a akcie se rychle koupí , drív nez nám utecou procenta , ale je to mnohdy
jen býčí pasť a akcie zustane nahore jen pár dní , vrátí se pod linii odporu a padá.
Technická analýza akcií STOP LOSS ORDER je pokyn prodat ( verkauf , sell ) , kde se volí prídavek STOP LOSS ( limitzusatz STOP LOSS ) a vyplní se nejaký nizsí kurz v euro ( limit in kurswährung ).
Ten kurz se volí jako jistá hodnota v euro na burze nemecké , ale bude vykonán bestens , tedy za nejaký kurz pod tím zvoleným. Pokyn by mel platit jen 1 den a kazdý den pred otevrením burzy jej znovu odeslat.
Nebo by mel platit ultimo = do konce mesíce a pri padajícím vecerním záverecném kurzu jej nemenit a pri stoupajícím vcerejsím kurzu pokyn zrusit a ihned volit nový pokyn prodat s vyssím stop-loss-kurzem
asi 10% az 20% pod nejvyssím vcerejsím kurzem. Ty zvolená procenta pod nákupním kurzem a pozdeji pod stoupajícím záverecným kurzem mely by být asi o 2% méne , nez je prumerná rocní volatilita akcie
( nebo volatilita indexu máme-li certifikát na index ), ale vzdy mezi 10% az 20% pod nákupním nebo pod rostoucím záverecným kurzem. Pri klesajím kurzu nikdy limitní kurz nemenit.
Stop loss je dobrý asi -15% pod nákupním kurzem akcie a pozdeji zvysovat hodnotu v euro , kdyz akcie roste na -15% pod maximálním kurzem a vzdy volit pár centu nad celé císlo , radeji 10,03 euro nez 10,00 euro ,
aby pri propadu byl prodej akcie dríve vyrízen. Ze vsech tech jednodenních stop-loss pokynu prodat se platí poplatek jen za jeden , to je v den , kdyz kurz klesl o zvolená procenta a akcie se prodala.
U Citibank.DE je zrusení vsech objednávek na akcie zdarma - je mozno objednat STOP LOSS ORDER s platností do konce mesíce = ultimo a pri stoupnutí kurzu jej zdarma zrusit a objednat znova s vyssím stop loss kurzem.
Pri poklesu kurzu limit nemenit ! Nekteré banky nebo brokeri poskytují trailing stop , to je stop loss order s promenlivým kurzem - pri rustu akcie se automaticky zvysuje kurz pro námi zvolený automatický prodej na stop loss
( a je stále stejný odstup od kurzu ) a pri poklesu kurzu akcie zustane stop loss kurz beze zmeny ( aby padající akcie propadla pod limit a byla automaticky prodána ).
Správný trader nebo spekulant pouzívá vetsinou stop loss order a budto automatický , kde pozádal o prodej s limitem , nebo akcie celý den sleduje a volí pokyn prodat , kdyz vidí pokles kurzu
o -10% az -20% pod jeho nákupní kurz nebo pod stouplý vcerejsí záverecný kurz. Investor kupuje akcie jen od podniku s rostoucím ziskem v období rostoucích kurzu od 3. roku do 9. roku kazdé dekády.
Jestli u podniku s rostoucím ziskem presto nejaký slabý podzim akcie -40% spadne , investor je rád , ze muze akcie levne prikoupit. Investor nepouzívá stop loss order , protoze kupuje akcie fundamentálne levné ,
od podniku s rostoucím ziskem , v období obvyklé hausse = býcího trhu ve 3. az 9. roce dekády. Investor prodává akcie , kdyz podnik má pred sebou pokles rocního zisku , nebo pri nebezpecném predrazení
koncem 9. a pocátkem 0. roku dekády. Investor neprodává nikdy akcie ve strachu pri poklesu kurzu , protoze kdyz podnik zvysuje rocní zisk a akcie neni nebezpecne predrazená a nenastalo období baisse = medvedího trhu
v 0. az 2. roce dekády , pak investor s akcií jeste dobre vydelá , az se zotaví. Hodne lidí nechce prodávat akcii se ztrátou -10% krátce po tom , co ji koupili , kdyz cekali na tak nadejný signál koupit mesíce.
A tak si padající akcii nechají a spadla-li moc , pak ji prikoupí. STOP LOSS ORDER SE VYPLATÍ pouzívat po nákupu akcií malých firem od biotechnologie ! Asi -19% pod nákupním kurzem a dalsí dny zvysovat , kdyz akcie stoupe , nebo nemenit , kdyz akcie padá.
Císla celá o pár centu zvýsit , volit stop loss kurz 10,03 euro a ne 10,00 euro. Tyto akcie mohou po uverejnení spatné zprávy
behem jediného dne -70% spadnout a tou dobou uz je nesmíme mít , musí se se stop loss order automaticky prodat !
Stop loss ordery mohou nekdy prinesti více ztrát nez uzitku. Ale nastavil jsem stop loss order s platností 3 mesíce a prodal akcie Solon v listopadu 2007 uz -8% pod maximálním kurzem.
Akcie Solon pocátkem listopadu 2007 byla nebezpecne predrazená s P/E 43 , pak sla týden zubate vodorovne a indikátory MACD , RSI uz týden klesaly = negativní divergence. Tedy jsem v pondelí 12.11.07 ve 4 hodiny ráno objednal u brokerjet.at
stop loss order = stop market = prodat akcie za libovolnou cenu pri poklesu asi -8% pod maximální kurz 94.45 euro , protoze jsem spojil linií spodní konce knotu svícek , jaké byly behem týdenní postranní fáze dosahovány , to je linie podpory a
pár centu pod nimi byl muj kurz 86.95 euro pro stop loss prodej. Akcie byla automaticky prodána hned 2. den v úterý 13.11.07 v 10 hodin za 86.75 euro. A v dalsích listopadových dnech spadla akcie Solon na 60.87 euro , tedy -35% pod maximum.
Akcii Solon jsem koupil ve 3 etapách a drzel ji 1.5 roku , 1 rok a 0.5 roku a prodal vsechny akcie najednou s výdelkem 127% za prumerne 1 rok.
Atomatický obchodní systém zavinil "Cerné pondelí na burze New York" 19.10.1987 , kdy se indexy v USA propadly -21% za 1 den. Kdo pouzivá stop loss na burzách v Nemecku, mel by volit jen burzu Frankfurt a makléri mu zarídí
prodej padající akcie za vyssí cenu nez na Xetra, kde se pri automatickém prodeji na mnoho stop lossu kurzy hluboko zrítí, nez nekdo neco prodá.
Technická analýza akcií Kdy prodat akcie : Akcie Harley-Davidson bylo dobré prodat koncem roku 2006 , jakmile bylo známo , ze 2007 nastane pokles zisku. Akcie Harley-Davidson ztratila od 2006 do 2007 -43%. Nekdy je dobré prodati uz ,
kdyz se rust zisku znacne zhorsí : firma Ericsson dosáhla 2005 rust zisku +20% , ale od roku 2006 rostl zisk uz jen 2% rocne , tehdy bylo dobré akcie prodat pri poklesu kurzu snad -5% nebo -10% , nejpozdeji -15%.
Od roku 2006 do 2007 akcie Ericsson spadly -37% a zvláste dne 16.10.2007 , kdy spadly behem jednoho dne -30% kvuli zpráve o poklesu zisku minulý kvartál a pro spatnou vyhlídku zisku na prístí rok.
Zde se vyplatí následovat radu Benjamina Grahama : prodati akcie jakmile uz nevidíme potenciál rustu +50% za 2 roky , to je asi tehdy , kdyz je rocni rust zisku G nizsi nez P/E , tedy kdyz PEG vystoupí nad 1 ,
kdyz bylo predtim atraktivni PEG pod 1 a potenciál akcie +50% za 2 roky. Akcie s pro ni prumerným P/E má potenciál rusti 50% za 2 roky , kdyz zisk podniku roste 2 roky za sebou aspon 23% rocne a nemá ten potenciál , kdyz roste zisk podniku jen 10% rocne
a pak je dobré chystat se prodat a pri jisté postranní fázi a pak poklesu kurzu asi -10% mozno prodat , kdyz uz vidíme jinou akcii s potenciálem 50% za 2 roky , kde budou peníze lépe ulozeny. To neplatí pro akcie nejvetsích 5 bank Británie ,
jestlize zijeme z jejich dividend. Ty muzeme drzet celý zivot a pak je mohou dedit deti , kdyz jim nehrozí krach jak Enron.
Technická analýza akcií
Po 70 letech praxe a rozhovorech se stovkami kolegu zjistil André Kostolány : Poznal jsem v zivote stovky hrácu spekulujících s technickou analýzou a formacemi grafu , ale neznal jsem ani jednoho , který by na konci vsechny peníze neztratil.
Neznám jediného technika , který by byl na burze úspesný , vsichni zkrachovali.
Graf akciového indexu má takový smysl jako graf prumerných horecek vsech pacientu kliniky. ( Andre Kostolany )
Computerem mechanicky automaticky rizeny obchodni system s akciemi : nekdy se muze vydelat , nekdy se muze ztratit , ale zkrachovat se musi. ( Andre Kostolany )
Cílový kurs akcie : kurscíl akcie je hodnota , kterou by akcie mela dosáhnouti , vetsinou v nestanovené lhute. Pro stanovení tohoto velice nepravdepodobného kurzu chartisti
pouzívají linie odporu , linie trendu , grafové formace , Fibonacci retracements. Fundamentalisti ocekávají , ze kurz akcie dosáhne vnitrní hodnotu akcie , nebo své historicky prumerné P/E.
Cílový kurs muze akcie dosáhnouti , kdyz vsichni úcastníci na burze pouzijí stejné zpusoby ocenení a zádné jiné hospodárské a psychologické faktory pozdeji ten kurs akcie neovlivní.
Datum , kdy akcie cílový kurz má dosáhnouti , se tezko urcuje , proto analytici vetsinou neudávají datum a prognóza cílového kurzu pak nemá témer zádnou platnost.
Nejlepší knihy pro technickou analýzu akcií z USA , NSR , ČR : Nejlepsí kniha pro technickou analýzu akcií to je zde tato stránka ! Cena je vysoká , ale je zadarmo.
2. 
3. 
4. 
6. 
7. 
