Akcie je cenný papír. Papír, který má cenu malého zlomku akciové spolecnosti. Akcie je majetkový podílový cenný papír, který osvedcuje akcionári spoluvlastnictví akciové spolecnosti a podíl na základním kapitálu podniku ve výsce nominálních hodnot akcií , které akcionár koupil , i kdyz koupil akcie za burzovní hodnoty. Majitel akcie má právo : na podíl na zisku spolecnosti formou dividend , na hlasování na valné hromade , na majetkovém zustatku pri likvidaci spolecnosti , na nakup akcií pri dalsí emisi. Dividenda muze být vyplácena budto v penezích, v dalsích akciích a i ve výrobcích. Akcionár má povinnost zaplatit akcie behem jednoho roku. V posledních létech neexistují akcie na papíre, ale jen jako záznamy na kontech. Zalození firmy se musí registrovat v obchodním rejstríku vedeného u obchodního soudu kraju. Firma se muze zmenit na obchodní kapitálovou spolecnost , kde zakladatel nebo zakladatelé musí slozit dohromady jistý kapitál spolecnosti. Minimální rozsah pocátecního kapitálu potrebného pro zalození podniku je ze zákona definován pro kapitálové spolecnosti s.r.o. 200.000 Kc. Pak je mozno spolecnost zmenit na akciovou spolecnost , která po schválení úrady muze pozadovat z burzy základní kapitál minimálne aspon 20.000.000 Kc a více , jako soucet nominálnívh hodnot vydaných akcií , který je pri velkém zájmu o akcie zvýsen o emisní agio. Vydání akcií a reklamu na ne zarídí investicní banka. Emise akcií a umístení na burze schválí burza. Akcie vydává akciová spolecnost za úcelem získání kapitálu pro rozsírení své cinnosti. Akciový kapitál se pouzívá zejména k financování dlouhodobého majetku spolecnosti. V prípade ztráty, lze z nej hradit i ztrátu podniku. Akcie kupujeme a prodáváme sami z domova nebo z knihovny nebo z kavárny computerem z webstránky banky, kde máme konto. Pro akcie celého sveta potrebujeme v computeru vyplnit burzu Frankfurt. Máme-li konto u Brokerjet.cz a Brokerjet.at , muzeme pro ceské akcie vyplnit burzu Praha - KOBOS. Lze pro ceské akcie vyplnit také burzu Frankfurt. Abychom se vystavili co nejmensímu riziku, ze hodnota akcie se bude snizovat, kupujeme jen akcie levné od podniku s rostoucím ziskem. Akcie pod 1 euro nejsou levné. Levná je akcie tehdy, kdyz je nízký pomer kurz / zisk podniku. A pak máme dalsí pomerové ukazatele. Akcie by mela státi více nez 5 euro. Akcie pod 1 euro a pod 1 dolar jsou ty nejriskantnejsí a jen pro hazardéry. Akcie pod 1 euro, to jsou bezcenné papíry, které behem dne desítky procent rostou, nebo desítky procent padají. Investice do akcií je ta nejvýhodnejsí forma opatrení penez na nákup vlastního bytu a na vysoký duchod jiz za mlada v podobe dividend.
Jak začít s akciemi : Jak koupit akcie ? Jaké koupit akcie ? Kdy koupit akcie ? Kde koupit akcie ? Kdy prodat akcie ? Jak dlouho držet akcie ? Najdeme velkou banku , která za asi 10 euro poplatek
online zprostředkuje nákup akcií z celého světa na burze Frankfurt a kde je konto a uložení akcií zadarmo , jako u www.citibank.de.
Tam otevřeme konto a později uložíme několik tisíc euro. Zaškrtáme v německých časopisech Focus Money, Börse Online, Der Aktionär, Euro am Sonntag velké podniky západní Evropy ,
které očekávají letos a příští rok růst zisku nad 20% ročně a jejich akcie jsou levné = mají nízké poměry kurz / zisk , kurz / účetní hodnota , kurz / tržba , anglicky P/E , P/B , P/S ,
německy KGV , KBV , KUV a kontrolujeme tyto jejich fundamentální vlastnosti na :
www.onvista.de - fundamental. kennzahlen. Koupíme akcie zdomova computerem přes webstránku
naší banky , když indikátory MACD RSI MOM ukazují signál koupit a je dobré rozdělit peníze pravidelně na 3 solidní akcie z Evropy a 3 banky z Británie
a 4 - 6 růstových akcií s potenciálem 50% za 2 roky techno akcie a zajímavé akcie
s P/E 7 až 14 a P/S a P/B pod 2. Je dobré koupit každou akcii každý rok v několika etapách při signálu koupit a pokud podniky mají před sebou každý rok růst ročního zisku nad 20% , můžeme akcie
držeti bez starosti od počátku 3. roku do počátku 10. roku každé dekády.
Prodat akcie se vyplácí , když podnik čeká príští rok nižší růst zisku než +15% , nebo akcie je nebezpečně predražená s P/E nad 30 , P/S nad 5 , P/B nad 5. Neplatí pro akcie banky.
Kdo se bojí držeti akcie 7 let nonstop a nechce , aby mu akcie během nějaké korekce ani -20% spadly , ten může prodávat každou akcii při signálu indikátorů prodat , když akcie asi 10% , -15% spadla ,
nebo při poklesu kurzu pod linii podpory , nebo při poklesu kurzu pod linii rostoucího trendu , nebo při negativní divergenci indikátorů , viz signál koupit a prodat .
Neměl-li akcie ani půl roku v depu , musí platit z výdělku daň.
V prvním roce na burze mnohý clovek kupuje akcie, které za uplynulých 12 mesícu nejvíce rostly. To je veliká chyba. Za nekolik let, jestli se clovek poucil a je zkusenejsí, pak se zajímá jen o akcie fundamentálne levné
s P/E a P/S od podniku, který ocekává desítky procent rust zisku. Pak má ta akcie rust jeste pred sebou a pokrocilému investorovi by melo být jedno, zda ta akcie, kterou kupuje, uplynulých 12 mesícu rostla nebo padala.
Rozumná investice do akcií na rok a více je kdyz : 1) podnik zvysuje letos a pristi rok zisk ( a zvysuje i trzbu a vlastní kapitál a cashflow )( i minulý rok zvysoval ) , 2) akcie je levná s nízkým P/E , P/S , P/B , ( KGV , KUV , KBV ),
3) vyhneme se menovému riziku , tedy podnik je ze zeme , kde platí koruna nebo euro , 4) zisk a trzba firmy neni ohrozena od konkurence , která by mohla delat to samé levneji ,
5) chef je poctivý , bilance podniku jsou pravdivé , management je schopný , podnik léta známe , 6) podnik má nízké zadluzení ( neplati pro banky , kde je vlastní kapitál treba jen 8% z celkového kapitalu ).
Solidní akcie největších bank Británie s dividendou nad 3% se vyplácí držeti celý život i kdyby první 2 roky každé dekády padávaly na polovinu.
A namísto stavebního sporení a namísto bytu / domku na kredit , budte tak hodní a vydelejte si na byt a domek s rustovými ale velkými akiemi z indexu DAX, MDAX, TecDAX, treba kazdý 1 rok - 2 roky s jinou.
Stále jen akcie od podniku, kde ocekávaji vsichni anylytici bez rozdílu rust zisku víc nez 20% letos a víc nez 20% prístí rok. A nekupujte akcie s P/E nad 10. A prodejte , kdyz se ceká nizsí rust zisku podniku nez 20%,
nebo kdyz bude pak akcie predrazená s P/E nad 30.
Je tu jen problém , který si kazdý musí vyresit podle svého , zda na pocátku korekce prodávat vsechny ty nemecké rustové akcie 10% pod meximem, nebo se o ne nestarat.
Mozná , ze akcie Siemens, Adidas, Daimler, Rheinmetall jsou behem korekce 20% nebo 30% pod kopcem a snad se mohly vsechny prodat uz 10% pod kopcem a na konci korekce je vsechny koupit zas.
Já je neprodal a nevim , jako hluboko jsou pod kopcem , já se bojim na ne podivat.
Jestli nejaká akcie je extremne levná, pak ji muzeme koupit ihned a treba na dluh, bez cekání na zakoncení pádu, bez cekání na signál indikátoru. Napríklad nemecká solární akcie Solon byla roku 2007 i 2008 jen jeden den tak levná, ze P/E,
kurz/zisk ze zisku posledních 12 mesicu bylo 15. Tedy cekáme-li pul roku, az bude u vetsinou predrazené akcie konecne jen P/E 15 a pak jej jen pár hodin v roce máme, musíme ihned koupit a nestarat se, zda je pád akcie u konce,
nebo bude druhý den jeste levnejsí. A chceme-li za pár mesícu akcii prikoupit, snad budeme uz prikupovat draze. Neb Solon mívá nízké KGV 15 jen jeden den v roce. Britské banky mely na prelomu 2007/2008 P/E 6 az 7, to znamená kupovat ihned,
i kdyby byly za mesíc jeste levnejsí. Na P/E 6 az 7 u britských bank se ceká desítky let, vetsinou bývá P/E nad 10.
Burza Frankfurt a Xetra , pres Citibank a Brokerjet :
Pres Citibank.de pro nákup zahranicních akcií je vhodné volit burzu Frankfurt a "variabler Handel" a platnost 1 den a zádný limit pro kurz. Pro nemecké akcie je vhodné volit Xetra a "fortlfd. Handel mit Auktion".
Rychle rostoucí akcie se ihned koupí ( = KAUF ) bez limitu pro kurz, kdyz se volí "billigst" a padající akcie se rychleji prodají ( = VERKAUF ) bez limitu pro kurz, kdy se volí "bestens". U Brokerjet.at se volí jen burza Frankfurt nebo Xetra a
zádný Handel a namísto billigst i bestens se volí vzdy bez limitu pro kurz "market order". Xetra obchoduje od 9.00 do 18.00 a burza Frankfurt od 9.00 do 20.00 hodin od ponedlí do pátku a i mnohý svátek = nepracovní den,
mezi pondelkem a pátkem, muze burza pracovat.
Ještě před nákupem prvních akcií v životě je dobré přečíst 3 knihy : 1. Buffettology + 2. Value investing made easy = Die Graham Methode + 3. One up on Wall Street = Der Börse einen Schritt voraus.
Nebo přečíst všech 32 stránek této webstránky. A pak usoudit , které akcie západní Evropy by se mohly líbit pánům : Warren Buffett , Benjamin Graham a Peter Lynch a asi 6 takových akcií z Evropy koupit.
Nejlépe akcie s potenciálem růstu +50% za 2 roky a ty pak prodat , když se ten potenciál ztratí , tedy když později růst zisku podniku poklesne pod 15% ročne , nebo akcie později už bude nebezpečně
predražená s P/E nad 30 , P/S nad 5 , P/B nad 5. Neplatí pro akcie bank.
Například muzeme kontrolovat odhadovaný roční růst zisku letos a příští rok a KGV = P/E , KUV=P/S , KBV = P/B na www.onvista.de + v magazínu Börse Online u akcií indexů Eurostoxx50 ,
DAX a PX. Čtením jiných = hloupých knih a postupem podle nich mohou býti akcie 20 let v mínus , nebo prodány se ztrátou. Jsou knihy , kde je psáno : Máte-li rádi mercedes , colu , hamburger , tedy si kupte jejich akcie.
Má-li akcie P/E 50 , asi si to zaslouží. Zdá-li se vám P/E komplikované , tedy jej ignorujte. Obelháni takovými knihami koupili by lidi roku 2000 třeba akcie Nokia s P/E 50 a byli by 20 let v mínus ,
nebo prodali se ztrátou , nebo u nejhlubšího kurzu přikoupili za tu samou sumu a byli pak za 7 let v plus. Tedy postupovati při výběru akcií jako Buffett , Lynch a Graham.
Investovat peníze muze býti riskantní podnikání , ale cím více víte , tím je riziko nizsí a vetsí radost.
Investice do akcií je jediná cesta ke zbohatnutí bez starosti a bez boje s konkurencí. Kdo si behem let koupí 10 fundamentálne levných akcií z hlavních indexu Nemecka , Británie a USA od firem s kazdorocne rostoucím ziskem ,
nemusí míti starosti. Ani kdyz jedna akcie na podzim -30% spadne , má 10 ruzných akcií v portfoliu a tak se podzimní propad jinými akciemi vyrovná. Nemá význam kontrolovat grafy a na pocátku pádu akcie prodávat.
Akcie se vyplatí kazdorocne prikupovat za vsechny volné peníze ze mzdy a drzeti je vsechny od pocátku 3. roku dekády do pocátku 10. roku dekády , jestlize podnik ocekává rust zisku. Kontrolovat stací jen kazdé 3 mesíce ,
zda analytici nezmenili ocekávaný rust rocniho zisku na pokles zisku , to by mohlo být duvodem k prodeji akcií. Jen akcie velkých bank Británie a USA se nevyplatí prodávat nikdy a deti je mohou zdedit.
Kdo pracuje jako delník v továrne a velký díl mzdy dává na solidní a levné akcie , tomu roste kapitál zcela bez starostí stejne jako podnikateli nebo ministrovi , kterí neumí setrit. Kdo neinvestuje do akcií malých nebo populárních ,
ten nesoutezí s konkurencí. Je nutno kupovati akcie fundamentálne levné nebo od podniku precházejích z roku se spatným ziskem na rok s vysokým rustem zisku , o takové akcie vznikne zájem casto az na podzim toho roku
s vysokým rustem zisku a témer celý rok nemáme na burze konkurenci. Solidní levné dividendové západní akcie prinásí dlouhodobe 3x vyssí profit nez stavební sporení a duchodové pojistení s príspevky od státu , od roku 2013 ,
kdyz koruna prestane existovat a nebude svým rustem proti euru západní investice kazit.
Kdyz setríte a usetrené peníze investujete do akcií , aby vám kapitál rostl rustem kurzu a dividendami , dostanete známku 1. Kdyz celou mzdu utratíte , dostanete známku 3. Kdyz nakupujete byt , auto a dalsí veci na kredit a
obírá vás banka o úroky , dostanete známku 6.
Vetsina lidí najde zájem o investování az v polovine zivota , objeví prednosti vlastnictví akcií a prejí si vedeti o tom uz dríve. Je dobré si udelati pravidlem : úspory = investice. Dlouhodobe videno : vás budoucí blahobyt
zálezí na tom , kolik penez ze mzdy necháte za vás pracovat , kdyz je investujete. Nejlepsí je zacíti za mlada , protoze cím více máte casu pro rust investic , tím vetsí bude vase jmení. Jestlize zacnete s investováním vcas ,
dosáhnete okamziku , kdy vás investované peníze uziví leta daleko pred duchodem. Jestlize zacnete pozde , muzete míti vedle duchodu jeste príjem z dividend a ten pak roste rychleji nez duchod , témer +10% rocne.
Investujte do akcií jen ty peníze z úspor , které nebudete prístí dny , ani roky potrebovat rychle zpátky. Pak nemusíte nikdy akcie prodávat , kdyz budou zrovna dole behem nejaké korekce. Nejlepsí forma volby akcií je vlastní
zkoumání vlastností podniku a vlastností akcií. Sami si zjistete , zda zisk a trzba ( i vlastní kapitál a cash flow ) podniku roste. Zda management chytre vydává peníze pro svuj rust , zda má malé dluhy , zda ceká rust zisku i
budoucí rok a budoucí leta a zda je dnesní kurz akcie výhodný ( nízké P/E , P/S , P/B , PEG ). Výhodné je , kdyz podniky investují do stavby nových budov pro své rozsírení a zvýsení trzby a zisku , nebo kdyz podnik koupí jiné
dobre prosperující firmy s podobným zamerením , nebo kdyz podnik koupí na burze vlastní akcie a ty jsou pak zlikvidovány. Výhodné je placení dividend maximálne do poloviny zisku EPS , tím se odmení akcionári kazdý rok 1x az 4x ,
aniz by museli prodávat akcie s výdelkem. Dobré dividendy nad 3% kurzu rocne jsou také duvodem , ze akcionári akcie neprodávají behem korekce , ani behem krachu a proto akcie bank Británie a USA behem krachu 2000 - 2002 nepoklesly
hloubeji nez -33%. Nevýhodné je pro investory , kdyz podnik vyhazuje peníze za luxusní vybavení kancelárí pro managery , za privátní letadla a auta , drasticky zvysuje mzdy pro managery , nebo daruje , ci z cásti platí managerum a
dozorcí rade vlastní akcie za miliony , nebo platí miliony odskodné managerum opoustejícím firmu , nebo nakupují predrazené jiné firmy , nebo nakupují ztrátové firmy , i nákup firmy s odlisnou výrobou je nevýhodný , kdyz to neni banka.
Zadluzení muze býti výhodné , kdyz profit z toho dluhu je vyssí nez úrok placený za ten kredit. Firmy musí býti konkurence schopné , stále zvysovat kvalitu , snizovat ceny , zvysovat úspornost , nemely by bojovat s konkurencí ,
konkurence by je nemela ovlivnovat.
Podniky pracují z jediného duvodu : chtejí docílit profit. Profit jsou ty peníze , které zbydou z príjmu , kdyz byly vsechny úcty zaplaceny. Firmy se spatným managementem nedosahují uspokojivý zisk a proto padá kurz jejich akcií.
Investori se rozcilují a mají-li kmenové akcie ( a ne prioritní akcie ), mohou na shromázdení akcionáru nutit managery firmy udelati firmu zase ziskovou , nebo z funkce odstoupit a voliti nové managery pro firmu.
Casto bývá prehlédnuto , ze kurz akcie závisí na rustu zisku podniku. Traderi sledují rust a pokles kurzu za den , týden , mesíc i rok , oznacují si v grafu akcie body a rýsují linie u grafu i indikátoru a meli by se radeji starat
o zisk podniku. Jestli zisk podniku stále roste , musí i kurz akcie rusti. A kdyz ne hned , tak za pul roku nebo za rok. Jestli zisk podniku klesá , bude klesat i kurz akcie a investori budou zklamáni treba po kazdém hlásení
o zisku za minulý kvartál 4x rocne. Tyto dny 4x za rok muze i akcie obrovského podniku spadnout -4% az -18% za jediný den ( jako akcie Nokia 2002 - 2004 ).
Dlouhodobe rostou akcie ( nebo index S&P500 ) prumerne +8% rocne , jestli podniky svoje zisky zvysují prumerne o 8% rocne a platí asi 3% z kurzu akcie jako dividendy. Investori mohou docíliti prumerne tedy +11% rocne rust kapitálu
v akciích , nebo v certifikátu na akciový index s pripisováním dividend.
Zda se kupují akcie výhodne levne , závisí na pomerech kurz / zisk = P/E , kurz / trzba = P/S a dalsí na stránce analýza fundamentální . Vetsinou není nutno tyto pomery pocítat , ale kontrolovat je
na webstránkách a v tisku. Bohuzel , nekde najdeme jen P/E na prístí rok a to je nesmysl odporující Grahamovi ( i v magazínu Börse Online ). Bereme tedy na letosní rok to P/E = KGV na www.onvista.de a www.comdirect.de .
Nejpresnejsí je vydeliti dnesní kurz akcie se ziskem za poslední 4 kvartály , pak máme nejpresnejsí P/E na dnesní den a to musí býti nízké a i nízké P/S = KUV. Nebo vydeliti dnesní kurz akcie prumerným rocnim ziskem EPS za poslední
3 roky ( jako delal Benjamin Graham ).
Akcie 3 - 5 nejvetsích bank Británie a USA se mohou vyplatit na celý zivot , jestli nehrozí , ze zkrachují. Akcie technologické se vyplácí od 3. do 9. roku dekády , pokud podniky kazdý rok zvysují zisk. Akcie cyklické a turnaround
akcie se vyplácí jen na 2 , 3 , 4 roky , kdyz podniky z krizového roku prechází na roky s rostoucím ziskem nad 20% rocne.
Pri drastických propadech kurzu akcií dostávají investori strach , ze kurzy spadnou na nulu , rozhodnou se zachránit , co se dá , prodávaji akcie a z dlouhodobých investoru se stávají krátkodobí. Nemyslí na duvod , proc akcie koupili ,
ze chteli míti podíl na dobrém podniku. Necekaji , az se kurzy zase zotaví , propadaji panice a prodávaji svoje akcie za babku. Nikdo je nenutí , ale oni se hlásí sami dobrovolne ztratiti peníze. Tehdy by ale dlouhobí investori meli
radeji ty akcie levne dokoupit , vzdyt maji akcie solidního podniku , který témer kazdorocne zvysuje zisk prumerne aspon o 10%. Tedy korekce kurzu na burze je výhodná doba pro nákup a ne pro prodej.
Kdy prodat akcie : Akcie Harley-Davidson bylo dobré prodat koncem roku 2006 , jakmile bylo známo , ze 2007 nastane pokles zisku. Akcie Harley-Davidson ztratila od 2006 do 2007 -43%. Nekdy je dobré prodati uz ,
kdyz se rust zisku znacne zhorsí : firma Ericsson dosáhla 2005 rust zisku +20% , ale od roku 2006 rostl zisk uz jen 2% rocne , tehdy bylo dobré akcie prodat pri poklesu kurzu snad -5% nebo -10% , nejpozdeji -15%.
Od roku 2006 do 2007 akcie Ericsson spadly -37% a zvláste dne 16.10.2007 , kdy spadly behem jednoho dne -30% kvuli zpráve o poklesu zisku minulý kvartál a pro spatnou vyhlídku zisku na prístí rok.
Zde se vyplatí následovat radu Benjamina Grahama : prodati akcie jakmile uz nevidíme potenciál rustu +50% za 2 roky , to je asi tehdy , kdyz je rocni rust zisku G nizsi nez P/E , tedy kdyz PEG vystoupí nad 1 ,
kdyz bylo predtim atraktivni PEG pod 1 a potenciál akcie +50% za 2 roky.
Value investing je , když se kupují hodnotné akcie levně , pod spravedlivou cenou , s nízkým P/E , P/S , P/B , P/C a podnik zvyšuje zisk , tržbu , cashflow , vlastní kapitál , tedy ta levná akcie si zaslouží vyšší kurz , jakmile ji burza později správně ocení. Manageři fondu a holdingu mluví nejasně o tom , že value investing znamená koupit akcie pod jejich vnitřní hodnotou a vnitřní hodnota akcie je jim známa , aby lidi nalákali na podíly jejich fondu a akcie jejich holdingu. Zástupci value investingu : Benjamin Graham a z počátku i Warren Buffett. Nemá význam počítat vnitřní hodnotu akcie , protože se jedná o nesmyslné porovnání P/E akcie a úroku dluhopisu a nebo o nejistý odhadovaný součet cash flow na budoucích 10 let , vydělený nejistými odhadovanými úroky dluhopisu po 10 let. Samotné nízké P/E neznamená value investing , když si akcie ten nízký kurz zaslouží , protože zisk podniku neroste. Ta vyšší hodnota = value je v akcii , jen když zisk podniku roste a poroste.
Bid & Ask : Bid = Geldkurs = nizsí nákupní kurz , kolik dostaneme , kdyz prodáme. Ask = Briefkurs = vyssí prodejní kurz , kolik platíme , kdyz koupíme devizy nebo akcie. Spread = Ask mínus Bid , napríklad 2 pips u 1,4502 mínus 1,4500 = 0,014% , tolik vydelá banka na klientovi , kdyz kupuje za 100.000 euro menový pár EUR/USD na forexu. Vidíme-li na webstránce u akcie na burze BID a kurz , znamená to , ze nekdo za tuto cenu chce koupit. ASK a kurz znamená , ze nekdo za tuto cenu chce prodat. Tedy chceme-li rychle prodat , muzeme míti limit jako BID , pod bid i pod ask a nejlépe bez limitu. Chceme-li rychle koupit muzeme míti limit jako ASK , nad ask i nad bid a nejlépe bez limitu. Lze si zapamatovat tak , ze je to opak logiky , pokud se myslí akcie. Ask je ptáti se po , ale naopak chce se akcie prodat za tuto cenu. Bid je nabízet , ale naopak chce se akcie koupit za tuto cenu. A je to logika , pokud se myslí peníze. Tedy ask = ptáti se po penezích za akcii , kterou uz nechteji. Bid = nabízet peníze za akcii , kterou chteji koupit.
AKCIE : Signál koupit indikátory a grafy ukází , kdyz akcie asi +5% az +15% stoupla nad velký dolík v grafu , to uz můze být ale celý růst , kterého je akcie za půl roku schopná.
A kdyz akcie se teprve po +15% růstu koupila a mesíc neroste , spekulant ji prodá s malým výdelkem i se ztrátou , nebo můze být pak celý rok v mínus. Jestlize akcie roste , nechá si ji spekulant mesíce a prodá az zacne asi 8% az 15%
procent padat. Kdyz jsme peníze rozdelili na alespon 3 různé akcie , snad nekterá roste. Kdyz dáme na akcii jen 1.000 euro , ten výdelek nám málo pomůze. Kdyz dáme na kazdou akcii 10.000 euro , je to nepríjemné , kdyz se prodá se
ztrátou -10% , kdyz po signálu koupit presto neroste a padá. Akcie po signálu koupit skutecne a dobre rostou jen , kdyz o ne vznikne velký zájem. Tento velký zájem je nutno uhádnout , nebo to můze být akcie malé nemecké firmy ,
která byla dnes v nemeckém akciovém magazínu doporucena. Je to hloupé , ale nekdy výnosné , koupit akcii , která byla v magazínu doporucena. Protoze akcie malé nemecké firmy doporucená v nemeckém casopise , obezníku ,
televizi nebo telefonní hotline roste nekdy jen díky tomuto doporucení , ale je nutno ji pak rychle prodati dríve , nez ji ti ostatní a ti redaktori magazínu prodají. Jednou se ale pochvalne zmínil magazín o malé biotech firme a
zle dopadli ti , co akcii koupili , dalsí den ta akcie spadla -70% , protoze nový medikament nebyl schválen. Kdo se nenaucí za 3 roky vydelávat s krátkodobe drzenými akciemi , můze pohodlne behem dlouhých let nasbírat za desetiticíce euro
tisíce akcií dobre prosperujících amerických a britských bank a vydelat pres 200% za 10 let nebo tisíce procent za 40 let a nechat si ty akcie tak dlouho , az se za ne koupí vlastní byt nebo domek.
Mezi dvema velkými vseobecnými krachy západních akcií je dobré míti na 3 az 7 let polovinu penez ve fundamentálne levných ( P/E pod 20 ) techno akciích , od podniků kazdorocne zvysujích zisk a v turnaround akciích , od podniků
precházejících ze ztrátových let na léta s rostoucím ziskem. Techno akcie rostou nekolikrát více nez kvalitní akcie , ale je nutno je na pocátku vseobecného krachu prodat.
Nemá význam snaziti se vydelat pomocí indikátorového signálu koupit a prodat s malou volatilní akcií , která mela vloni veliké zuby v grafu , jakmile ji koupíme , uz bude graf celý rok plochý. Taky muze být akcie rok v mínus i kdyz byla akcie
levná a podnik zvysoval zisk. Proto je dobré zkouset vydelat krátkodobe s velkou akcií platící 4% dividendy , kterou bychom byli ochotni drzeti i léta , kdyby to s tím krátkodobým výdelkem neklaplo. Veliké zuby v grafu vznikly strídáním velkého zájmu
a nezájmu o akcii. Abychom vydelali na velkých zubech v grafu , museli bychom spolupracovat s managerem fondu , který nám masívní nákup a masívní prodej akcií malé firmy vcas prozradí a kupovali a prodávali bychom akcie tesne pred ním.
Kdo si koupí od kazdé akcie nekolik kusů , nemá portfolio ale ZOO.
Roku 1986 tvorily 3 pozice akcií W. Buffetta ( Capital Cities/ABC, GEICO a Washington Post ) 93% jeho Berkshire Hathaway holdingu. Od 1989 do 1993 bylo 9 akcií v holdingu , z toho 4 akcie ( Coca-Cola, GEICO, Gillette a Capital Cities/ABC )
tvorily 76% jeho portefeuille. Warren Buffett míní , ze investori rozkládají kapitál na mnoho akcií , aby meli vetsí jistotu pri nedostatecné znalosti podniků. A ze méne spatných rozhodnutí je ucineno , kdyz investori mají za celý zivot
jen akcie od 10 podniků , o kterých ví vsechno.
Není dobré kupovati akcie podniku , o kterém se nenajdou na nekolika místech : v internetu a v casopisech informace o minulém a budoucím ocekávaném zisku podniku , P/B , P/S , P/E akcie ! Neriskujte s akciemi z exotických zemí ,
vystacte 60 let obchodovat s akciemi USA , Nemecka , Británie !
Kdyz se nás nekdo ptá , co si myslíme o nejaké akcii , at si najde v internetu , zda podnik ocekává růst zisku , obratu i cash flow letos i prístí rok , má vysokou rentabilitu vlastního kapitálu ROE , vysoký net profit margin , dostane dobrou
rentabilitu porizovací ceny akcie , akcie má nízké P/B , P/E , P/S a PEG , zda je akcie levnejsí nez její vnitrní hodnota a podnik nesouperí s konkurencí ! Tedy Analýza ! A pak uz si kazdý vzdycky sám s akciemi poradí.
Kdyz tyto nutné údaje o ceských akciích nikde nenajdeme , koupíme radeji akcie cizí.
Druhy akcií :
Akcie hodnotové = VALUE STOCK = SUBSTANCE STOCK = dobrá dividenda , průmerný růst kurzu a zisku podniku do 10% rocne , nízké P/E , malý pád pri krachu = dlouholetá investice. Napríklad akcie Citigroup a Iberdrola.
Akcie růstové = GROWTH STOCK = žádná nebo malá dividenda , nadprůmerný růst kurzu a zisku podniku nad 20% rocne , vyssí P/E , hluboký pád pri krachu = nutno vcas prodat. Napríklad akcie EMC a Ericsson - v 90. letech ,
ale uz ne 2000-2010.
Kvalitní akcie : je dobré prodati jen , snízí-li se zisk a obrat podniku pod polovinu tech z minulého roku , jsou-li akcie nebezpecne predrazené , nebo jsou-li akciové indexy nebezpecne predrazené jako v lednu 2000.
Dow Jones mel v lednu 2000 P/E 31 a index S&P500 P/E 44 a zacal tríletý krach akcií.
Turnaround akcie : Akcie za poslední léta spadla na 1/10 az na 1/100 a podnik dosahuje letos ztrátu. Kdyz podnik ocekává prístí 2 roky zase positivní a solidní zisk a taky opravdu dosahuje ,
můze tato akcie růst stovky procent za 2 roky. Napríklad akcie Solarworld AG Berlin : akcie 2000 - 2003 spadla na 1/24 , roku 2003 dosáhl podnik ztrátu , na rok 2004 byl predpovezen positivní zisk , 2004 - 2006 podnik zvysoval positivní
zisk a akcie 2003 - 2006 rostla +13.900% a bylo z 1.000 euro 140.000 euro za 3 roky. Aktuální turnaround akcie : v Datenbank v nemeckém magazínu Der Aktionär a Börse-Online najdeme podniky celého sveta , které dosahují letos ztrátu a prístí rok cekají
positivní zisk , tedy vysoký růst zisku. Tehdy P/E = KGV letos neexistuje , pri negativní zisku , ale prístí rok se ceká KGV 10 az 30. Na www.onvista.de nebo www.comdirect. kontrolujeme , zda akcie spadla behem posledních let na zlomek svého
maxima. Turnaround akcii je dobré koupit az toho roku , kdy se ocekává vysoce rostoucí zisk , asi týden po tom , co byl oznámen spatný zisk v minulém roce a zisk v posledním kvartále minulého roku. Je nutné kontrolovat zadluzení podniku , nebot
dostatek vlastního kapitálu a malé zadluzení rozhoduje , zda firma prezije krizi a nastane turnaround , obrat ztrátové firmy v ziskovou a to samé u akcie. Vlastní kapitál je dobrý aspon 2x vyssí nez cizí.
Cyklické akcie : v cyklických branžích opakovaně kazdé 3 - 4 roky roste zisk a obrat a pak zisk a trzba zas klesají a podle toho i akcie 3 - 4 roky rostou a pak spadnou na polovinu
( = výrobci aut , aerolinie , chemie , ocel - kovy - zelezárny , stroje , zbrojovky , pneumatiky , papírny , stavební podniky - stavebniny - obchody ).
Akcie výrobců aut jsou typické cyklické akcie na 3 - 4 roky. Akcie Daimler-Chrysler a General Motors se mohou vyplatit jen na pár týdnů az pár let , ty mají kurzy jako pred 20 lety.
Nifty-Fifty = prima 50 = šikovných padesát = die flotten Fünfziger. Koncem 60. a pocátkem 70 let bylo v móde 50 akcií podniku se silnou svetoznámou znackou. Cena techto populárních akcií nehrála zádnou roli , mely prumerne P/E 42 ,
kdyz akcie indexu S&P500 mely prumerne jen P/E 19. Roku 1973 byly zvláste drahé akcie Polaroid s P/E 90 , McDonald´s s P/E 83 , Hewlett Packard s P/E 65.
Od 1973 do 1979 se mnohé tyto drahé akcie propadly na polovinu. Zatimco jiné, levnejsí akcie mimo skupinu nifty-fifty se vyplatily. Mezi nifty-50 patrily akcie General Electric ,
Coca-Cola , IBM , Sears , Avon , IBM , Xerox , Polaroid , Procter&Gamble , McDonald's , 3M - MMM.
Prioritní akcie = preferenční akcie = Vorzugsaktie , Vorzug , Vorzüge , VZ , preferential shares : jen malý výskyt :
Kmenová akcie = Stammaktie , Stamm , Stämme , ST , ordinary shares : kmenových je velká většina akcií
Drzitelé prioritních akcií maji prednost pri rozdelování dividend , dostávají dividendy vyssí nez drzitelé kmenových akcií a dostávají dividendy , i kdyz na drzitele kmenových akcií uz nezbydou peníze ,
ale namaji právo hlasovat na shromázdení akcionáru , to maji jen drzitelé kmenových akcií. Kmenové akcie jsou základní a nejrozsírenejsí typ akcií. Najdeme v knihách a na webstránkách informaci , ze jednou mohou býti prioritní akcie vymeneny
za kmenové a to 1:1 , ale nevyplatí se na to spekulovat , ze levnejsí Vorzug akcie vyrostou na kurzy tech Stamm akcií , nekdy bývají období , kdy rostou dokonce ty Stämme více nez ty Vorzüge. Kdyz se snazí nejaká firma získat právo rozhodovat
v jiné firme , pak kupuje velké mnozství tech kmenových akcií a zádné prioritní akcie. A tak to bylo na jare a v léte 2007 , kdyz firma Porsche kupovala 30% vsech akcií a pak jeste dalsí akcie Volkswagenu.
Kdyz nejaký podnik chce koupit jiný podnik , nebo získat vliv v jiném podniku koupením 10% az 50% vsech akcií , pak muzeme vydelat desítky procent s temi kmenovými akciemi a méne s prioritními ,
nebot aby získal podnik vliv v jiném , musí nakupovat kmenové akcie a zádné prioritní bez práva hlasování.
Zapadonemecká zemská banka Westdeutsche Landesbank = West-LB ztratila 2007 v 1. kvartále 243 milionu euro se spekulací , ze prioritní akcie Volkswagen a BMW a Metro vyrostou na kurzy kmenových akcií.
Jenze ne , ony se prioritní akcie tem kmenovým nechtely cenou vyrovnat. A ve 2. kvartále 2007 ta ztráta té West LB banky byla uz dvojnásobná a ta banka pak mohla býti pred krachem zachránena sloucením se zemskou bankou
Landesbank Baden Württemberg = LBBW.
Papírová akcie : Pri vydávání nových akcií dnes jen málo firem vydává akcie na papíre a jeste ne vsechny svoje akcie. Kdo si koupí jednu akcii na papíre, povesí si ji zasklenou v rámecku na zed.
Kdo si koupí stovky akcií na papíre, musí platit bance poplatky za trezor v bance, kde jsou skladovány. Kdo má akcie na papíre, nedostává zcela automaticky dividendy, ani pozvání na shromázdení akcionáru , ale jen s komplikacemi.
Dalsí komplikace a nezvyklé poplatky vzniknou , kdyz ty papírové akcie bude prodávat. Velká vetsina nových i starých akcií neni k dostání v papírové forme , ale jen jako potvrzení na bankovním konte.
ADR = American Depository Receipts = Americký depozitní certifikát.
Nekteré zahranicní akcie se prodávají na burzách USA jako certifikáty ADRs.
Protoze vstup zahranicních podniku s akciemi na burzu New York je komplikovaný a drahý. Zahranicní firma dodá nejaké americké bance akcie a ta americká banka je posle na burzu jako certifikáty a akcie zustanou v bance ulozeny.
Ty certifikáty ADRs se prodávají na stejné burze stejne jak akcie. Má-li akcie dividendu , pak je i z ADR dividenda. Jeden ADR certifikát zastupuje jednu akcii , nebo nekolik akcií , nebo zlomek jedné akcie.
Riskantní technologické akcie , zde od elektroniky :
Od 1990 do 2000 za 10 let rostly americké computerakcie akcie. Kurzy jsou prepocítány pres vsechny splity do minulosti - jen proto vychází staré kurzy nekolik centu.
Akcie EMC rostla 146.744% = 107,3% rocne , z 0,0703 dolaru 12.1.1990 na 103,25 dolaru 20.9.2000 na P/E 224. A z 1.000 dolaru bylo 1,46 milionu dolaru za 10 let. V 90. letech bylo prumerné ROE 20. Do 4.10.2002 spadla akcie na 3,83 dolaru = 1/27 a P/E negativní ,
zbyl růst 5.348%za 13 let = 39,5% rocne.
Akcie Cisco rostla 112.378% = 101,8% rocne , z 0,0712 dolaru 10.10.1990 na 80,0625 dolaru 27.3.2000 na P/E 258. A z 1.000 dolaru bylo 1,12 milionu dolaru za 10 let. V 90. letech bylo prumerné ROE 25. Do 8.10.2002 spadla akcie na 8,60 dolaru = 1/9 a P/E 34 ,
růst 11.978% za 12 let = 49,2% rocne.
Akcie DELL rostla 120.753% = 103,3% rocne , z 0,0481 dolaru 31.1.1990 na 58,125 dolaru 22.3.2000 na P/E 109. A z 1.000 dolaru bylo 1,20 milionu dolaru za 10 let. V 90. letech bylo prumerné ROE 45. Do 20.12.2000 spadla akcie na 16,625 dolaru = 1/3 a P/E 27 ,
zbyl růst 34.463% za 11 let = 38% rocne.
Akcie SOLON rostla 2002-2008 za 6 let +11.418% , to je prumerne rocne +129% a bylo jen ROE 11. A bylo prumerné ROE 10.
Netechnologické akcie : Za 10 let do 12.4.2000 rostla akcie obchodu Home Depot +2.910% a do roku 2003 spadla na 1/4 , zbylo 770% za 13 let
BIOTECHNOLOGIE biotechnologické akcie . Není dobré kupovati akcie BIOTECHNOLOGIE firem , které jeste medikamenty neprodávají , ale jen testují !
Kdyz výzkum jejich 1. medikamentu skoncí neůspechem a chybí zájem a peníze na výzkumy dalsí , je riziko pro akcionáre
ztratiti vsechny jejich peníze v akciích ! Je dobré kupovati akcie BIOTECH firem , které uz dva a nebo více medikamentů prodávají ! A které mají výzkum nového medikamentu ve fázi 2. nebo ve fázi 3.
Dobré je kupovati jen akcie od Biotech firem , které ocekávají letos vyssí zisk nez vloni , viz Datenbank v casopise : Der Aktionär , Börse Online , na www.onvista.de a na www.kiplinger.com !
Stop Loss order u malých biotech firem by se mohl vyplatit - není-li zkusební komisí dovoleno vyrábet nový medikament , muze akcie spadnout -70% za jediný den.
Mladé akcie = nové akcie - jsou vydávány z duvodu zvýsení základního akciového kapitálu spolecnosti. Odebírací prednostní právo na koupi nove emitovaných mladých akcií pri navysování základního jmení mají dosavadní akcionári.
Mladé akcie jsou emitovány za cenu mnohem nizsí nez je aktuální cena starých akcií. Na jisté mnozství starých akcií pripadá jisté mnozství odebíracích práv. Dosavadní akcionár dostane zadarmo odebírací práva. Musí odpovedet bance do 14 dní ,
zda za ty práva koupí mladé akcie , nebo zda ty práva na burze prodá a uz si to hned objednat. V 1. den prodeje práv se hodnota práva odecte od kurzu akcie , jestli je jedno právo na jednu mladou akcii , je-li pomer odberu akcií jiný nez 1:1 ,
pak poklesne i kurz o jinou hodnotu nez je cena práva. Celkový kapitál v akciích akcionáre plus zisk z prodaných práv odpovídá puvodnimu kapitálu v akciích pred snízením kurzu akcií. Jestli si pak akcionár koupí akcie bez práv , ale v hodnote
prodaných práv. Kdo má na to peníze , muze na vsechna ta práva ty levné akcie koupit a má pak po poklesu kurzu akcií tech akcií více za nizsí kurz , celkem ale jeho kapitál vyrostl presne o tu sumu penez , co do mladých akcii investoval.
Tedy nákupem akcií na práva i prodejem práv starí akcionári pri vydání nových akcií a poklesu starých akcií nic neztratí.
IPO - Zacne-li se na burze prodávat nová akcie , na kazdého se nedostane , je dobré aspon týden pockat s nákupem , vetsinou je akcie první den predrazená a potom aspon týden padá a pak je snadno k sehnání.
Asi s polovinou nových akcií = IPO se nic nevydelá , nebo az po letech. Zalezí na tom , jestli podnik dostatecne zvysuje zisk a akcie se vydaly na burze levne.
IPO = initial public offering = první veřejná nabídka akcií = going public : Kdyz je velký zájem o akcie a chce se jich koupiti nekolikrát více , nez jich existuje , emisní cena akcie , za kterou se akcie poprvé prodává ,
se volí o jisté agio , ažio vyssí nez byla stanovena nominální hodnota akcie. O disagio , disažio pod nominální hodnotou se akcie nesmí prodávat , jen dluhopisy mohou. Nominální hodnota akcie se muze volit jakákoliv ,
ale aspon 1.00 euro a vzdy v celém euro , tedy i 9.00 euro a 11.00 euro. Prvním umístením akcií firmy na burze = IPO a reklamou na akcie se zabývá investicní banka. Náklady na vydání a prodej akcií mohou státi az 30% z výnosu emise.
Základní kapitál akciové spolecnosti je soucet jmenovitých hodnot vydaných akcií emise. Akciová spolecnost ( A.S.) = Aktiengesellschaft ( AG ) = Societas Europea ( SE ) = Company = Corporation ( Corp.) = Incorporated ( Inc.)
Akciová spolecnost AG , AS , SE : si muze opatrit z burzy základní kapitál ( jako soucet vsech nominálních hodnot vydaných akcií ) jen od 50.000 euro nahoru v Nemecku , od 70.000 euro nahoru v Rakousku ,
od 20.000.000 korun nahoru v Čechách, jestli zakladatelé firmy sami dali dohromady a prokází obchodnímu rejstříku spolecný kapitál aspon 50.000 euro, 70.000 euro, nebo 20.000.000 korun. Evropská akciová spolecnost
societas europea SE si muze opatrit základní kapitál jen od 120.000 euro nahoru , jestli zakladatelé firmy sami dali dohromady a prokází obchodnímu rejstríku spolecný kapitál aspon 120.000 euro.
Základní kapitál z burzy zvýsený o agio muze akciová spolecnost pouzít na libovolné nákupy.
Akcionári podílející se nákupem akcií na základním kapitálu spolecnosti mají nárok na zisk spolecnosti vyplacený jako dividenda a mají právo hlasovat na shromázdení akcionáru. Peníze za akcie zpátky nemohou zádat akcionári
od spolecnosti , ale jen z burzy prodejem akcií , vyjímka je , kdyz se podnik zavre , pak dostanou akcionári peníze od podniku.
Né vzdy , ale vetsinou je pri chodu na burzu uz skutecná hodnota podniku vyssí nez základní kapitál.
Základní kapitál ( Grundkapital ) bývá omylem pleten se jmením firmy pri zalození , s kapitálem spolecníku, který dávají zakladatelé firmy dohromady pri zakládání firmy ( Gesellschaftskapital ).
Mnozství penez získané z burzy pri IPO nezávisí na vlastním majetku v aktivech. Lze získat i nekolikrát více penez , nez je vlastní majetek , pak nejsou akcie kryty majetkem a P/B muze býti vysoko nad 1 uz od IPO.
Lze získat peníze z burzy i bez podniku jen za akcie pro prázdný plášť , prázdný kabát , Mantel SPAC , do kterého do 2 let musí býti nakoupen nejaký podnik.
SPAC - Specified Purpose Acquisition Company :
Investori se SPACs sice kupují zajíce v pytli , nikdo neví, jaký podnik bude jednou za jejich peníze koupen, ale není to veliké riziko. V prípade Germany1
dostanou investori akcie za 10 euro a ke kazdé 1 akcii zdarma 1 opcní list, který opravnuje pri pozdejsim nákupu podniku nakoupit ke kazdé akcii jeste dalsí akcii za 7,50 euro.
Jestli nebude od SPAC spolecnosti do 2 let zádný podnik koupen, pak investori dostanou ty 10 euro zaplacené za kazdou akcii a ulozené u Deutsche Bank zase zpátky plus +4,5% rocne úrok.
Mohou ztrácet peníze prodejem klesající akcie na burze pred prevzetím podniku. A mohou ztratit po prevzetí podniku, kdyz zmizí peníze z banky a budou investovány do podniku, kdyz prodaji akcie se ztrátou.
GERMANY1 ACQUISITION LTD. , WKN : A0Q4P7 , ISIN : GG00B39QD112 , symbol : GAQA , je první nemecký SPAC a byl dán na burzu Amsterdam , Berlin , München , Stuttgart dne 21.7.2008 a vynesl za 25 mil. akcií 250 milionu euro.
Nachrichten - Germany 1 . V USA nejsou prázdné kabáty , prázdné pláště nic nového a roku 2007 tvorily SPACs celou 1/4 ze vsech IPOs v USA.
Going private je opak going public , tehdy nekdo koupí vsechny akcie podniku a firmu privatizuje , zabere pro svojí rodinu.
Firma ve forme akciová spolecnost má dvoje narozeniny , kdyz byla zalozena a kdyz vstoupila s akciemi na burzu. Jen pri vydání nových akcií ( emise ) má firma z nich úzitek.
Behem kazdodeního obchodování jejich akcií na burzách uz z toho firma nic nemá. Polovina nove zalozených firem behem 5 let zkrachuje. První rok na burze polovina akcií neroste.
Je jistejsí pockat s nákupem nových akcií , az bude firma starsí nez 5 let a akcie aspon rok na burze. Mohou zkrachovat i staré velké firmy , pro spatné výrobky , zastaralé výrobky , nebo dobré výrobky ve spatné dobe ,
pro vyssí ceny nez konkurence , pro falsování bilancí , chybné úctování , plánování , financování , investování , nedostatek vlastního kapitálu , vysoké dluhy , spatná komunikace se zákazníky nebo se zamestnanci.
Penny stocks , pennystocks , penny shares , pennyshares , akcie za penci , akcie za fenik , akcie za nekolik centů , "cenné papíry" s "hodnotou" pod 1 dolar , pod 1 euro. Po pravde jsou to ale bezcenné papíry bez hodnoty ,
jsou to jen prázdné obálky z akcií bez vnitrní hodnoty , prázdné pláště. Normální burzy je neprodávají , jen vedlejsí burzy jako OTC = over the counter. Komise SEC je nedovolí na normálních burzách prodávat.
1) Jsou to podíly na firmách , které krachují. 2) Jsou to podíly na malých neznámých firmách podvodníku , kterí mnohdy vlastní jen webstránku a postovní schránku. Tyto firmy mnohdy nemaji zisky , dosahují ztráty , tedy ty akcie za pouhého
0.0001 dolaru nebo 0.001 , nebo 0.01 nebo 0.10 dolaru jsou s P/E = N/A nebo P/E 1000 mnohem drazsí , alespon v balíku akcií celkem za 1000 dolaru , nez akcie kazdá jedna kurzu stovky dolaru s nízkym P/E.
A to je ten základní podvod lidí spekulujících na burze : firmy se ztrátou , kde akcie má P/E = N/A = not available , to je jako P/E 1000 , maji nebezpecne predrazené akcie s P/E , i kdyz s kurzem za zlomek dolaru.
Behem malé korekce , kdy indexy DAX a Dow Jones spadly jen -10% , padávají penny stocks -60% az -90% za pár týdnu. Zacátecníci jsou nalákáni nízkými kurzy penny stocks , za pouhý 1000 dolaru dostanou 10 tisíc kusu i více akcií.
Pak vidí na obrazovce , jak ty akcie rostou najaký den +25%. Jiný den zas -25% kurzy klesnou a tam je nezachrání ani stop loss order -15% , nebot likvidita na burze je nízká , nekterý den nechce nikdo koupit.
Komise SEC varuje pred spekulací s penny shares pro vysoké riziko , vysoká volatilita , nízká likvidita , nedostatek informací , zádná kontrola od SEC , totální ztráta penez , podvody. Podvodníci verbují na penny stocks
v diskusních fórech i pod více ruznými jmény nicky , pres e-mail spam ( snad 15% nevyzádaných e-mailu verbuje na akcie ) a v ruzných dopisech i telefonem i v drahých abonovaných listech. Ti podvodníci - fraudsters nejdríve akcie malé neznámé firmy
sami koupili a tvrdí , ze je to pro ne dlouhodobá investice ( ale prodají brzy potom , co reklama prestane pusobit a akcie prestane rust ), nebo jsou placeni od chefa tech firem , nebo jsou to sami zamestnanci tech firem , ci známí od chefa firmy.
SEC = Securities and exchange commission = komise pro cenné papíry = burzovní dozor - Börsenaufsicht. Z toho plyne poucení , pennystock investice není. Existují investori kupující jen akcie kurzu nad 5 euro nebo nad 5 dolarů ,
levnejsí akcie povazují za šrot akcie. Také je akcie "cenný papír" , tedy nekupujme "bezcenný papír" pod 1 dolar nebo pod 1 euro , ale radeji jen cenný papír nad 5 euro !
Nemecký pekar Markus Frick naverboval na jare 2007 lidi na bezcenné penny stocks a tim zpusobil lidem ztratu 350 milionu euro za pár mesícu. Jedná se o 3 bezcenné akcie za pár centu : Stargold - zlata explorer z Ruska ,
Starenergy - energie konglomerát z Ruska , Russoil - explorer ropy z Ruska na burze Xetra a OTC. Akcie za 0,..1 euro vyrostly po jeho doporuceni na nekolik euro a pak se zritily za pár týdnu o -90%.
Zrejme byl Markus Frick domluven s ruskými a americkými zakladateli firem, které nemaji zádný majetek, jen vlastní webstránku. Markus Frick verbuje lidi v Nemecku na akcie pomocí jeho telefonní hotline nebo e-maily za 900 euro
rocne nebo na drahých ale bezcenných seminárích. Televizní porad Make Money na TV N24 uz mu v léte 2007 zakázali. Lidi podali na nej zalobu za manipulaci kurzu a chteji tech letos ztracených 350 milionu euro zpátky.
Ale Nemci ztratí financními podvody asi 40 miliard euro za rok.
"Manipulátoři na burze Vancouver , kde se penny stocks hojně vyskytují , sledují cíl včas nakoupit a jakmile byl kurz uměle vysoko vyhnán , rychle prodat. Je to hazard nejhoršího druhu." ( Benjamin Graham )
Internet je podsvětím pro burzovní gaunery a manipulátory. V internetu nikdo neví ,
že na druhém konci u computeru sedí zlý pes se snahou obelhat nebo okradnout. Jen polovina textu v internetu je pravda.
V českých a slovenských diskusních fórech se vyskytuje jistý Honzajs z Prahy , dávající si titul trader veterán nebo taky ing. Jan Dvořák a ten tvrdí ve fórech ,
ze drzí bezcenné americké penny stocks nonstop 2 roky pres vsechny hluboké krachy akcie, o jeho akciích a firmách nejsou známy zádné fundamentální hodnoty na finance.yahoo.com , on tvrdí , ze kupuje akcie na základe diskuse
v amerických diskusních fórech , kde se doví od neduveryhodných lidí a neduveryhodného chéfa firmy , ze ta malá a neznámá firma snad najde vodu v pousti a pak by mohlo býti za 2 roky P/E 2. Mozná , ze svedl k nákupu té bezcenné
akcie ve fórech mnohého Čecha a Slováka a sám ty akcie vubec nekoupil , jen byl chéfem firmy poveren udelati reklamu a nalákat zacátecníky na akcie. Samozrejme , zádný trader sveta nedrzí nebezpecné akcie nonstop 2 roky ,
ale pri jistém propadu kurzu kazdou akcii prodá. Vzdyt pri malé korekci akcií roku 2007 se mnohé ty Honzajsovy penny stocks propadly -90% , tak jak by je trader mohl drzeti nonstop 2 roky !
Adresa Manhattan : Paní Emilie mela dobrý dojem , kdyz vstoupila do kanceláre hedgefondu "New York Financial" v elegantní budove 67 Wall Street. Pan manager fondu Robert J. Sucarato dostal od paní svereno 450.000 dolaru , aby je ve fondu
investoval. Penize paní Emilie vsak zmizely , paní vsechno ztratila. Dum na Wall Street císlo 67 je proslulý skandály. Behem 5 let bylo zahájeno 12 soudních rízení z financních podvodu proti necestným firmám , uvádejících adresu 67 Wall Street.
Pochybné firmy si najímají malinkou 10m2 kancelár s telefonem a telefonistkou za 1800 dolaru mesicne , nebo virtuální kancelár za 425 dolaru , nebo jen postovní schránku s vyprazdnováním za 100 dolaru mesicne.
Hlavní provozovatel techto adres je firma Regus Group , která má i vlastní akcie RGU. Provozovatelé dobrých adres pro pochybné firmy vydelávají po celém svete 14 miliard dolaru rocne. Dalsí dobré adresy v New Yorku , které si najmou pochybné firmy jsou :
405 Lexington Avenue , 230 + 245 Park Avenue , 415 + 575 Madison Avenue , 67 + 110 Wall Street. Firmy podvodníku s dobrou adresou v Manhattanu maji duveryhodná jména jako : Morgan Financials Advisors , Wallstreet Management ,
Maybach American Group , Stargold Mines , Russoil. Nekteré z firem ztratí peníze zákazníku , jiné berou vysoké poplatky za spatné investicní rady , jiné vydají bezcenné akcie za kurzy hluboko pod 1 dolar ,
penny stocks a tyto akcie firem , které vlastní jen webstránku , jsou pak umele vyhnány na nekolik dolaru , kdy podvodníci prodaji a zacátecníci na burze prodávají vetsinou se ztrátou pozde , kdyz uz jsou penny stocks zas blízko u nuly.
Pojmy pro akcie a investice :
BURZY SVĚTA : Nejvíce akcií prodává burza : 1. NYSE New York , 2. NASDAQ Washington , 3. TSE Tokyo , 4. FSE Frankfurt + ETR Xetra , 5. LSE London , 6. SBF Paris , 7. TSE Toronto , 8. ASX Sydney.
Mezi 2. a 7. místem se mesta obcas dle trzby a volume v poradí prehodí.
Nejznámejsí a nejvýznamnejsí burza cenných papíru sveta je NYSE ( New York Stock Exchange ) na Wall Street v New Yorku ve Spojených státech. Vznikla se roku 1792 , kdy 24 brokeru podepsalo dohodu o obchodování s cennými papíry.
Reprezentativním indexem NYSE je Dow Jones index. V USA lze volit pro nákup a prodej akcií také burzy AMEX New York , CHX Chicago , BSE Boston , PHLX Philadelphia.
V Nemecku se vetsinou pro malé volume nevyplácí voliti burzy Berlin , Stuttgart , München a jiné.
Nemecko má asi 7 burz a roku 2007 prodávaji : 8.300 akcií , 3.158 fondu , 18.400 dluhopisu , 100.000 derivátu. Pro fondy a certifikáty je burza Stuttgart a nákup tam umozní Brokerjet.cz a Brokerjet.at a samozrejme i Citibank.de
Pro prodej a nákup akcií lze volit rozdílnou burzu stejné zeme.
Prodávat akcie v jiné zemi , nez byly koupeny , je komplikované , nákladné a nekdy i vylouceno , protoze v jiné zemi má nekdy akcie jiné evidencní císlo , nebo je akcie jiný zlomek hodnoty a nelze jen prepocítat z euro na dolar.
Já mám konto jen v euro a kupuji americké , britské i evropské akcie na burze Frankfurt a nemecké akcie na Xetra.
Recese ( podle ekonomu ) = dva kvartály za sebou negativní rust hospodárství v nejaké zemi. A akcie reagují poklesem na blízící se recesi 6 mesicu predem. Uprostred recese uz akcie zacínají rusti.
Dukazem pro recesi a zastavení rustu hospodárství v USA , je pokles mnozství transportovaného zbozí a pokles indexu Dow Jones Transportation Average Index z 20 akcií transportujících podniku =
DJT.DJI . Roste-li mnozství transportovaného zbozí a roste-li index DJT , není a nehrozí recese v USA.
Jak se počítá akciový index :
Index vážený podle tržní kapitalizace , hodnotově vážený index , hodnotový index , performanceindex : Do hodnoty indexu jsou zapocteny dividendy a sečítají se celkové burzovní hodnoty podniku
a pak se to upraví nejakým koeficientem. Index DAX odpovídal roku 2007 priblizne desetinásobku burzovních hodnot v miliardách tech 30 podniku v nem. Tedy akcie tech 30 podniku mely celkem hodnotu na burze 700 miliard euro a DAX mel 7000 bodu.
Podnik za 70 miliard tvoril 10% z tech bodu indexu a podnik za 7 miliard tvoril 1% z tech bodu indexu DAX. Podobne se pocítají i indexy S&P500 , NASDAQ , FTSE , PX.
Do performance indexu se pripocitavaji dividendy , performanceindexy rostou tedy rychleji nez kursindexy a kdo chce investovat do certifikátu na index , mel by voliti tedy performance-index a ne kurs-index.
Cenově vážený index , cenový index , kursindex , preisindex , price index : Do hodnoty indexu nejsou zapocteny dividendy a sečítají se kurzy akcií nazávisle na velikosti firmy pak upraví nejakým koeficientem :
Kurzy 30 akcií indexu Dow Jones jsou secteny a vydeleny 30 a násobeny násobeny jistým divisorem. Podobne se pocítá i japonský index Nikkei 225.
SPLIT , SPLITTING 2:1 = 2-for-1 stock split udelá z akcií dvojnásobné mnozství za polovicní kurz , tedy nic neztrácíme. O akcie s nízkým kurzem je vetsí zájem a mohou proto více rusti.
Split nám kazdých nekolik let pocet rostoucích akcií zdvojnásobí. Zatímco u akcií Daimler-Chrysler a General Motors nebyl split 20 let potreba , 20 let akcie nerostou.
Pomery P/B , P/E , P/C , P/S zůstávají po splitu 2:1 stejné , protoze P , B , E , C , S jsou potom polovicní.
Graf akcie se po splitu 2:1 kreslí s novým kurzem , ale graf pred splitem je prepocítán na tehdy neexistující polovicní kurzy. V akciových indexech se po splitu pocítají za akcii ty samé body jako pred splitem.
Je-li oznamován na webstránce historický kurz akcie pred mnoha lety nekolik málo centu , pak to nebyla kdysi penny stock , ale akcie prodelala mnoho splitu a ten dávný kurz je dnes z aktuálního kurzu prepocítáván do minula pres vsechny splity.
Split , splitting 1:2 znamená , ze byly akcie prepocítány na dvojnásobné kurzy a polovicní mnozství kusu.
Market multiple je P/E akciového indexu , prumerné P/E , KGV , kurz / zisk vsech akcií indexu.
Diluted earnings , diluted EPS je EPS prepocítané na maximální mnozství akcií v obehu a vychází mensí nez aktuální EPS. K mnozství akcií v obehu je treba pricíst dalsí akcie , které se do obehu mohou dostat napr. uplatnením opcí.
Nekde se pouzívá výraz diluted earnings i pro prepocítání zisku firmy po splittingu akcií = "Diluted earnings per share were adjusted for the two-for-one split." Vy mi to nebudete verit !
Rozredení , diletace , redukce EPS akcie , která nastane po emisi dodatecných akcií nebo po konverzi prevoditelných cenných papíru.
KONTRARIAN investuje anticyklicky , kdyz spadlou akcii nikdo nechce , jestlize má podnik letos pred sebou vysoký rust zisku , koupí-li akcii v lednu , nekdy je dlouho i 30% v mínus a letosní vysoký rust zisku podniku naláká lidi na akcii
az v lednu prístího roku a pak desítkám procent rustu akcie nic nebrání.
SPEKULANTI DRZÍCÍ AKCIE JEN NEKOLIK TÝDNŮ : Dle statistiky 1991 az 1996 ; spekulanti drzící akcie jen nekolik týdnů po odectení poplatků za nákup a prodej vydelávali rocne průmerne o 6% méne , nez rostl akciový index.
A po zaplacení daní z výdelku vydelávali o 8% méne nez rostl akciový index.
DAYTRADER : nedrzí akcie vetsinou pres noc , ale prodá je ten samý den , kdy je koupil i kdyby to bylo se ztrátou. Mimo hodne obchodů s výdelkem má daytrader i hodne obchodů se ztrátou. To je hrozný stress , ztráceti stále tisíce
euro ! 70% daytraderů s akciemi prodelává , 40% daytraderů vydrzí obchodovat alespon rok , 10% daytraderů vydrzí nekolik let , ale k bohatství to nevede. Roku 1999 zastrelil jeden neůspesný daytrader 9 zamestnanců v kancelári
jednoho amerického brokera. Trader se nestará vubec o rust zisku firmy ani o P/E , ale jen o graf akcie a signál koupit a prodat. Mnohý trader ani neví , od jaké firmy akcie kupuje , zná jenom symbol = ticker té akcie a mnohdy jej jeste napíse chybne
a koupí jinou akcii a nic se nedeje , vzdyt brzy tu akcii zas prodá a polovinu akcii prodává stejne se ztrátou.
Scalptrader , swingtrader nebo daytrader nemohou zbohatnout , protoze dávají na jednu akcii jen 10% nebo 5% ze svého milionu , pak tu jednu akcii celý den ostre sledují a 90% nebo 95% jejich milionu je v klidu bez uzitku.
Drzí akcie sekundy , minuty nebo hodiny. Spekulant positiontrader uz je na dobré ceste , drzí akcie dny az týdny.
Statistika povídá , ze JEN 30% DAYTRADERŮ VYDELÁVÁ ! A 70% daytraderů s akciemi prodelává !
Zatímco investor rozdelí celý svůj milion na 6 akcií , celý jeho milion pracuje a prinese tedy
vyssí zisk a investor se můze venovat jinému zamestnání a jednou za mesíc kontrolovat , zda neocekává podnik pokles rocního zisku a trzby pod polovinu toho minulého roku.
Asset allocation = rozmístění peněz na různé investice ( = akcie
různých zemí a různých branží , index certifikáty , akciové fondy , dluhopisy , termínové vklady , vkladové certifikáty , drahé kovy , nemovitosti , cizí měny ) :
Asset allocation jako Peter Lynch - nejznámejsí bývalý fondsmanager a zástupce growth-investing do small caps akcií = jeho Magellan Fund v 80. letech obsahoval
téměř jen akcie :
30 - 40% growth akcie , 10 - 20% substance value akcie , 10 - 20% cyklické akcie , 10 - 20% turnaround akcie.
Asset allocation jako Warren Buffett - nejznámejsí zástupce value-investing = jeho holding Berkshire Hathaway = Buffettologie
Moderní teorie portfolia - snaha optimalizovat výnosy a rizika portfolia cenných papíru pomocí jejich ruzné korelace , odlisného rustu. Korelace = vzájemnný vztah.
Rizikovost celkového portfolia závisí na míre korelace pohybu výnosu jednotlivých aktiv v portfoliu. Máme aktiva s pozitivne korelovanými výnosy , kde jejich výnos roste nebo klesá obvykle ve stejnou dobu a
aktiva s negativne korelovanými výnosy , kde pohyb jejich výnosu bývá opacný a tato vlastnost je podmínkou pro sestavení optimálního portfolia , kde sance na vysoký výnos z jedné investice neni doprovázena sancí na výnos u druhé
Optimální je takové portfolio , které dosahuje nejvyssí pomer výnosu k riziku. Páni Harry Markowitz , William F. Sharpe a Merton H. Miller dostali za to Nobelovu cenu za ekonomii. Rostoucí cenné papíry se vyrovnají s klesajícími ,
riskantní investice s neriskantními a zbyde celkove témer nulový rust a témer nulový pokles portfolia za rok. Tedy lépe v období hausse - býcího trhu míti samé akcie a v období velkého krachu - baisse nemíti zádné akcie , s vyjímkou tech ,
kdo zijí z dividend. A na ty stálé dividendy jsou dobré a bezpecné proti hlubokému poklesu kurzu nejvetsí a nejstarsí banky Britanie a USA. 2000 - 2003 klesly jejich kurzy max. na 2/3 , ale jejich dividendy nepoklesly.
Taktéz mozno prezíti velký krach i bez akci bank , zijíce z úroku. Nositel Nobelovy ceny za diverzifikaci portfolia - Markowitz nebyl schopen si podle své pochybné teorie vytvorit vlastní portfolio akcií a dluhopisu
a dal vsechny peníze jeho rodiny do fondu ETFs a behem malé korekce financních akcií 2007 zbabele vsechny fondy prodal, místo aby levne nakoupil jako inteligentní investor.
Money management znamená : rídit kapitál , rozlozit kapitál , minimalizovat riziko , minimalizovat ztrátu , prekonat bez úhony krach akcií , maximalizovat výnos a míti stálý vysoký výnos.
Money management investicního portfolia se skládá ze 3 slozek : kontrola kapitálu ( jaký díl portfolia zaujmou spekulativní a konzervativní investice , akcie , dlouhopisy , peníze v hotovosti ) , diverzifikace ( kolik penez na kazdou akcii ,
branzi a zemi ) , management rizika ( kolik procent kapitálu riskovat kazdým obchodem , pri jakém poklesu kurzu prodat ).
Money management = ohranicit ztráty a nechat rusti zisky. Ideální moneymanagement je , kdyz trader dá na jednu akcii 10% penez portfolia a prodá manuálne nebo automaticky se stopp loss orderem ,
jestlize kurz -10% poklesne. Pak má ztrátu maximálne jen 1% hodnoty portfolia. Rostoucí akcie pak nechá rusti , aby je prodal , az kdyz po rustu zacnou padat -10%.
Druhá moznost pro money management je , kdyz má trader na konte jen 10.000 euro , dá na jeden obchod vsechny peníze a ihned se pojistí se stop loss orderem 1% pod nákupním kurzem. Jestli se pohybuje akcie delsí dobu ve vodorovném
nebo stoupajícím kanále = cenové pásmo , pak koupí pri obratu nahoru u dolní hranice kanálu a volí stop loss pod hranicí 1% svého kapitálu a prodá pri obratu kurzu dolu u horní hranice kanálu. Pak má behem roku mnoho obchodu se ztrátou ,
ale i mnoho obchodu s výdelkem a tech by mel míti více. Kazdým obchodem riskuje jen 1% kapitálu a ten vkládá na obchod celý. Cílový kurz akcie traderi povazují za horní hranici kanálu = cenového pásma , ve kterém se akcie delsí dobu pohybuje ,
at uz je kanál vodorovný nebo sikmý a je-li cílový kurz dosazen , rychle prodají , at uz akcie roste nebo padá. To ale neni nic pro investora , investor se nebojí poklesu portfolia o 1% , ani o 10% , ale drzí levné solidní akcie léta ,
dokud podnik zvysuje rocní zisk a nedojde k nebezpecnému predrazení akcií a vyuzije rostoucí trend celý i kdyz je akcie uz nad kanálem = cenovým pásmem.
Behavioral finance je kdyz. Na psychologii zalozený výzkum chování lidí na burze a vnímání rizika a jednání podle pocitu. Behavioral finance slucuje psychologii a financní vedu.
Zabývá se tím , proc lidé opoustejí rozumné jednání na burze a jednají podle pocitu a tipu a prognóz a riskantne spekulují s akciemi bez výhodného fundamentu. Byly vyzkoumány 4 úkazy , které prijdou lidi draho :
1. prílis casté obchodování , 2. nákup akcií , o kterých se píse a mluví , 3. následování stáda , 4. prodej rostoucích akcií a drzení ztrátových akcií.
Rostoucí akcie se kupují prílis pozde , padající akcie se prodávají prílis pozde
RALLY , nesprávne rallye : né vzdy , ale casteji rostou akcie od dubna ( kvetna ) do cervna ( cervence ) a od ríjna do prosince ( ledna ). To je jarní rally a podzimní rally akcií = zotavení.
Jindy zas platí "Sell in May and go away !" a kvuli masívnímu prodávání akcií k kvetnu nastává minikrach = korekce , ale minikrach v zárí bývá hlubsí.
HAUSSE = nekolikaletý růst vetsiny akcií , býčí trh.
BAISSE = dlouhodobý pád vetsiny akcií , medvědí trh.
Behem zvysování úroků FED poslední leta us. akcie vzdycky rostly. 1988 , 1994 i 1999. Neplatí tedy , ze zvysování úroků provází pád akcií. Naopak ; růst úroků svedsí o růstu hospodárství , který provází růst akcií.
KURZ AKCIÍ je dlouhodobe urcen ziskem podniku. Roste-li dlouhodobe zisk podniku , roste dlouhodobe i kurz akcií. Pri poklesu zisku podniku padá i akcie , nebot lecjaké hlásení zisku za minulý kvartál akcionáre zklame a akcii prodají.
Kdyz zjistíme , ze podnik ocekává prístí rok znacne nizsí zisk nebo obrat , bude dobré jeho akcie prodat. Neplatí-li se dividenda , má teoreticky dlouhodobe růsti akcie tolik , kolik roste zisk podniku , nebo průmerne rocne
o stejná procenta jako je ROE. Je-li vyplácena dividenda rovná polovine zisku EPS , pak má akcie dúvod růsti 2x méne nez je růst zisku nebo ROE a pro růst naseho kapitálu je nutno k tomu zas pricíst tu dividendu 3% nebo 4%.
Prakticky ale rostou oblíbené akcie po leta nekolikrát více nez roste zisk podniku a pak spadnou behem pár let na zlomek nejvyssího kurzu. Asi 7 let akcie rostou a asi 3 roky padají.
Růst akcie za malého objemu prodeju na burze můze jeste pokracovat.
Růst akcie za velkého objemu prodeju můze brzy skoncit.
Pád akcie za malého objemu prodeju na burze můze jeste pokracovat.
Pád akcie za velkého objemu prodeju můze brzy skoncit.
Má-li akcie malý objem prodeju na burze a padá-li kurz , můze to znamenat dalsí pád kurzu.
Má-li akcie velký objem prodeju na burze a padá-li kurz , můze být pád kurzu brzy ukoncen.
Má-li akcie malý objem prodeju na burze a stoupá-li kurz , můze se jeste koupit , bude asi jeste déle stoupat.
Má-li akcie velký objem prodeju na burze a stoupá-li kurz , kupují nadsení hlupáci , kterí budou zase brzy prodávat a růst akcie bude asi brzy ukoncen. Myslel si slavný spekulant André Kostolany.
Dlouhodobá investice do akcií :
Který starý amatér si nechal spadnout akcie z roku 2000 do roku 2002 na 1/50 , potrebuje do plus prírustek +4900% a asi se toho tezko dozije. Ale kdo prikoupí ty akcie znova za tu samou sumu , dostane 50x více kusů a má je spadlé jen na 1/2
a potrebuje do plus uz jen prírustek asi +97%. V ríjnu 2002 byla akcie Ericsson spadlá na 1/77 a Corning na 1/105 , ale jen za listopad 2002 vyrostly o +110%. Kdo prikoupil tyto akcie koncem ríjna 2002 za tu samou sumu jako roku 2000 ,
uz byl koncem listopadu 2002 v plus.
Hodne lidí ztratilo hodne penez s akciemi. Nemeli je prodávat se ztrátou ! Proc je prodávali se ztrátou ? Mohli pockat az budou moci prodati s výdelkem ! Kdyby to cekání na plus trvalo dlouho , protoze jim akcie spadly na 1/10 nebo na 1/100 ,
mohli prikoupit levne tolik akcií , aby s průmernou nákupní cenou meli akcii spadlou jen na 1/2. Pri prístí rally akcií by byly asi uz v plus. To platí pro akcie starých velkých podniků , které vetsinou zvysují zisky a oznamují vzdy pravdivé
bilance. To neplatí pro Enron a Worldcom , které se staly temi nejslavnejsími podniky na svete s falsováním bilancí a podvedením akcionárů a proto spadly jejich akcie na nulu a podniky byly zavreny.
Nekvalitní akcie pro krátkodobou investici je nutno casteji pozorovat ( i pri dlouhé zahranicní dovolené ) a dríve prodat , nez spadnou -15%. Vyjímkou je investice do kvalitních spolehlivých akcií ,
které si necháme dlouhá léta az do nebezpecného predrazení akcií , nebo predrazení akciových indexů , nebo do
pádu zisku a obratu podniku pod polovinu. Jestli padá ale techno akcie 5 let jako Nokia 2000-2005 , zatímco ceské akcie rostou 100% rocne , mohlo se vyplatit 2002 prodat Nokii s jakkoliv obrovskou ztrátou a koupit za ty peníze 2002 napríklad akcie CEZ ,
které na tu ztrátu vydelaly rychleji nez Nokia. A uz nikdy nekupovat techno akcie pri P/E nad 25 a P/E Dow Jonesu nad 25. Ale jednou spadne chcípne na leta i akcie CEZ.
Burza je jako páternoster. Vetsinou není nebezpecné projeti sklepem , jestli podnik hlásí pravdivé bilance. Kdyz se SOLIDNÍ akcie pri pádu asi -15% neprodá , treba i s malou ztrátou , je dobré ji v dolíku prikoupit ,
nejlépe za tu samou celkovou sumu. Akcie malých nových firem vsak mohou spadnout na nulu a peníze jsou ztraceny a podnik zavren. Je-li jeden podnik pohlcen od druhého , dostáváme nekolik mesíců dopisy od banky
s nabídkou prodati a dostaneme dosti dlouhou prílezitost akcie prevzatého podniku prodati nebo vymeniti za akcie velkého podniku.
Kdyz sezeneme peníze na jednu ze dvou naplánovaných akcií , koupíme nejdríve tu , která uz roste. Na tu co jeste růsti nezacala je cas. Vetsinou budou pokracovat i nadále ta jedna do kopce , ta druhá vodorovne.
Jestlize chceme drzet akcie nekolik let , behem víceletého růstu akcií "Hausse" se můze stát , ze bude za půl roku konecne nízké RSI a signál koupit v MACD , ale akcie uz bude 2x drazsí nez dnes , pak se cekání na signál koupit nevyplatí
a je lepsí koupit tu samou akcii v nekolika etapách , jestlize zrovna MACD neukazuje signál prodat. Je dobré rozdelit asi polovinu penez na asi 6 různých akcií. Za zbylé peníze prikupují experti ty akcie , které jim rostou. Já bych ale prikoupil
ty akcie , které i pres signál koupit spadly , kdyz se v druhém dolíku zvedají pro docílení nizsí prúmerné nákupní ceny.
Kdyby vláda nebo banky rozhodly nekolik hodin pred otevrením burzy o záchrane nejakého podniku pred zkrachováním , akcie radeji nekupujme ihned , otevírací kurz akcie můze být uz príliz vysoko a behem dne uz zase padat pro uskutecnování výdelků
krátkodobých spekulantů. Dobré je pockat s nákupem akcií nekolik dní , az se akcie uklidní a zacne růst zdrave.
Dlouhodobá investice : 1975-1986 pri vysoké inflaci nad 4% v USA nejvetsí výdelek prinesly small cap akcie. 1987-1999 pri nízké inflaci pod 4% v USA nejvetsí výdelek prinesly large cap akcie a large cap akcie prinesou snad nejvetsí výdelek
i 2003-2010. Bude-li 2010-2022 deflace v USA ( = inflace pod nulou ), doporucuje se vsechny akcie prodat a míti jen nejkvalitnejsí podnikové dluhopisy rating AAA. Nebudou dobré státní dluhopisy ; bude-li vysoká nezamestnanost a nízké príjmy z daní ,
výdaje bude USA financovat dluhopisy s nízkým úrokem. Dluhopisy podniku prinesou více. Rekordní úrok 9,6% mely dlouhodobé státní dluhopisy USA v letech 1982-1997. Pri stoupající inflaci pak mohou dáti více krátkodobé dluhopisy
nez dlouhodobé. Já jsem dluhopisy nikdy nemel a nikdy mít nebudu. Behem prístího krachu si nechám akcie bank s dobrou dividendou.
Průmerný rocní VÝDELEK s akciemi v USA 1994 - 1999 a RISIKO = odchylka od rocního minima a maxima :
large cap value akcie - velké akcie hodnotové = rocní růst +16,3% a RIZIKO 10,3% , sem patrí Wells Fargo
large cap growth akcie - velké akcie růstové = +29,4% a RIZIKO 7,9% , sem patrí EMC a Cisco
small cap value akcie - malé akcie hodnotové = +10,0% a RISIKO 14,3%
small cap growth akcie - malé akcie růstové = +16,1% a RISIKO 17,5%
Pro dlouholetou investici se vyplácí : preckati velký 3-letý krach bez akcií a pak míti akcie s nejnizsím KUV KBV KGV , tedy s nejnizsím P/S P/B P/E a s nejvyssí rentabilitou dividend a taky s nejnizsím kurzem ,
o 5-dolar akcie je vetsí zájem nez o 100-dolar akcie , ale nebrat akcie pod dolar.
Průmerný rocní růst akcií v letech 1980 az 2000 , vybralo-li se z Dow Jonesu jen 5 akcií : s tím nejnizsím KUV byl 15,7% , s nejvyssím KUV byl 10,7% , s nejnizsím KGV byl 16,0% , s nevyssím KGV byl 14,7% ,
s nejvyssí rentabilitou dividendy byl 16,0% , nejnizsí rentabilitou dividendy byl 11,1% , s nejnizsím kurzem a nejvyssí dividendou byl 20,0% a Dow Jones celý rostl průmerne 14% rocne.
Nejméne rostly akcie od elektriny , plynu a vody , ty rostou vetsinou , kdyz ostatní akcie padají.
Pricteme-li k růstu kapitálu 3% rocne dividendy , dostaneme dalsí prírustek kapitálu 34% za 10 let , 81% za 20 let , 143% za 30 let a 226% za 40 let.
100 let staré americké a britské banky to drzení akcií i pres 40 let zaslouzí.
Strategie " Dogs of the Dow " , kde se koupí 5 - 10 akcií indexu Dow Jones s tím nejnizsím P/E nebo P/B , nebo s tím nejnizsím kurzem , nebo procentuálne nejvyssí dividenou , je na nic. Protoze zapomíná zcela na růst zisku podniku ,
který je nutný pro růst akcie. Tedy kupte si fundamentálne nejlevnejsí 3 akcie Dow Jonesu a 3 akcie Eurostoxxu a FTSE , ale jen se solidne rostoucím ziskem podniku !
Pri kupování akcií 1x v roce za 1000 dolarů pri nejnizsím rocním kurzu se dosáhl za 34 let jen o 12% vyssí kapitál , nez pri kupování za nejvyssí rocní kurzy. V 1.prípade 365.000 dolarů. V 2.prípade 325.000 dolarů =
PREVZATO Z INTELIGENTNÍ KNIHY. A tak kdyz se kupuje stejná akcie po 10 let , je témer jedno , který den v roce a za jaký kurz se koupí. Není ale vetsinou stastné kupovati akcie , kdyz MACD ukazuje signál prodat a zacátek pádu kurzu ,
i kdyz chceme drzet akcie léta.
Kolik procent amerických domácností melo akcie v letech 1900 - 2009 :
1900 1% , 1928 3% , 1930 10% , 1952 4% , 1959 11% , 1970 15% , 1980 13% , 1989 32% , 1998 52% , 2009 ocekává se 74%.
Pred internetem byl drobný investor do akcií celkem slepý. Dnes si ale kazdý najde v internetu graf akcie , fundamentální hodnoty akcie a bilance podniku , drobný investor uz není slepý a tak zájem o akcie stále stoupá a
pri dalsím velkém krachu ( snad po roce 2010 ) uz asi nikdy nebude v USA tak veliký nezájem o akcie , aby spadl Dow Jones na P/E 7 , jako roku 1982 , snad bude krach zakoncen blízko P/E 15. Stále více lidí by mohlo býti závislých více na dividendách
nez na důchodu a pro ty dividendy nemohou prodávat lidé dividendové akcie ani behem krachu. Roku 2007 melo 57% obyvatel Čech akcie , ne pro velký zájem o akcie , ale privatizace rozdelila podniky na obyvatele pomocí akcií.
Roku 2007 melo v USA 48% lidí akcie , v Č.R. 57% , ve Spanelsku 33% , v Britanii 23% , v Nemecku 17% , ve Francii 15% lidí.
Čím více obchodujete , tím méne vydeláte ! Pro poplatky a dane. A potom , kdo prodává málo padající akcii na zacátku pádu , ji pak na zacátku růstu kupuje za vyssí cenu , nez ji prodal ! Byly kontrolovány akciová konta 66.000
lidí u známého amerického brokera v letech 1991 - 1997. Tem , co drzeli akcie léta , rostl kapitál průmerne 18,5% rocne. Tem , co drzeli akcie krátkodobe , pro samé poplatky koupit a prodat a dane 30% ze zisku rostl kapitál průmerne 11,4% rocne.
Ale jsou vyjímky , mistri sveta v tradingu : Larry Williams udelal 1987 z 10.000 dolaru za rok 1.000.000 dolaru = +9.900%.
Je mozné ocekávat , ze americké akcie se prodávají ve Frankfurtu denne , kdyz je marktkapitál Computer firmy USA vetsí nez 5 miliard dolarů a marktkapitál Biotech firmy USA vetsí nez 1 miliarda. Málovolatilní solidní akcie západní Evropy
a USA jako banky se prodávají ve Frankfurtu denne asi , kdyz je firma za více nez 50 miliard euro , nebot vetsina lidí nekupuje kvalitu , ale riskuje s techno akciemi.
Lidé kupují šrot akcie , za mesíc je prodají , kdyz to zjistí. Nikdy nelze kupovat akcie doporucené v televizi a v casopisech ! Za nekolik týdnů ti samí kriváci v televizi a v casopisech zase doporucují ty samé akcie prodat ,
jestli uz nepropadly akcie samy automaticky se ztrátou krz doporucený stop-loss-order. A doporucují nám v mediích koupit akcie zlatých dolů z Papua - New Guinea , o kterých se v mediích vůbec nic nedozvíme ,
byla by to investice zcela naslepo. V lednu , dubnu , cervenci a v ríjnu oznamují mnohé podniky dosazené zisky v minulém kvartále. Byl-li zisk v minulém kvartále spatný , můze kurz akcie
spadnout o -15% behem jediného dne. Protoze hlupáci ty akcie prodávají. Ono ale vůbec nejde o zisk v minulém kvartále ! Jde jenom o zisk v budoucnosti ! A tak tretí den inteligenti ty akcie nakoupí , kdyz akcie prestane padat ,
jestlize podnik ocekává mnohem vyssí zisk letos nez vloni. Stejná hloupost je prodávat akcie kvůli stoupnutí úroků , stoupnutí ceny oleje a kvůli konfliktu na blízkém východe.
Warren Buffett má pro ty prodávající hlupáky jenom pohrdání ! On sleduje podniky nekolik let , nez jejich akcie koupí a pak nikdy akcie neztratí za týden se stop loss order.
On by jenom mohl prodat akcie podniku , který by znacne snízil zisk a obrat !
Nejznámejsí krátkodobí spekulanti s volatilními akciemi vydelali zlomek toho , co dlouhodobí investori s kvalitními akciemi za 50 let.
Nejznámejsí spekulant pan Jesse Lauriston Livermore vydelal za jeden den s akciemi 1 milion dolarů , pozdeji za jeden den 3 miliony dolarů. Kamarád pana Livermora totiz vyhnal vysoko kurzy akcií doporucením "koupit" v nejznámejsím
N.Y. deníku New York Times a Liveromere ty akcie pak s vysokým ziskem prodal. Pak ztratil se spekulací s bavlnou 3 miliony a pozdeji mel dluh 1 milion. Pri krachu 1929 vydelal za nekolik dní 90 milionů dolarů s opcemi. Mnozí mu hrozili vrazdou.
Ale kdyz mu zbývalo jen 10 tisíc , roku 1940 se zastrelil. Pana Livermora zivotopis nemecky.
Dalsí nejznámejsí spekulanti Bernard Baruch a George Soros se zivili také jako manageri fondů a poradci americké vlády a tak prisel Soros na 3 miliardy a Baruch na desítky milionů dolarů.
Nejznámejsí krátkodobí akcioví SPEKULANTI byli nekolikrát v zivote bez penez , zatímco nejznámejsím dlouhodobým akciovým INVESTORŮM miliony vetsinu let pribývaly.
Larry Williams udelal +11.376% za rok 1987. Kazdy mesic obchodoval hlavne s futures na T-BONDS a na S&P INDEX a jeste k tomu v cervnu mel taky stríbro , zlato a hovezí. V cervenci mel taky kafe , sv. franky , hovezí , zlato , stríbro.
V ríjnu a listopadu mel taky kafe. V prosinci mel taky kafe a stríbro. K tomu startovnímu kapitálu 10.000 dolaru 1.1.1987 vydelal peníze v 7 mesících a ve 5 mesících peníze ztratil. Výdelky a ztráty : Leden +5 tisíc dolaru , únor +29 t. ,
brezen +155 t. , duben +671 t. , kveten -500 t. , cerven +312 t. , cervenec -312 t. , srpen +667 t. , zárí +1 milion , ríjen -460 t. , listopad -394 t. , prosinec -26 t. Startoval 6.1.1987 s 10.000 dolary a 31.12.1987 mel 1.147.607 dolaru
na konte , to je +11.376% za 1 rok = adest.com.au/larrywilliams
Nejbohatsí American byl 1937 John Davison Rockefeller , 1957 Jean Paul Getty , 1993 Warren Edward Buffett.
V USA je polovina miliardářů židovského původu israelnewsagency ( i Microsoft chéfové Bill Gates a Steve Ballmer , i Michael Dell , Lary Ellison , George Soros ,
Bernard Baruch , ale ne J. P. Getty , ani J. D. Rockefeller , ani W. Buffett ). I miliardáři v Čechách jsou z poloviny židovského původu , v Rusku jsou 70% miliardářů židi.
Na nejvíce penez dlouhodobým drzením kvalitních akcií prisel Warren Buffett . A to tak , ze v 60. letech , kdyz poslal akcie BRKA = Berkshire Hathaway na burzu , nechal si 40% tech akcií doma pro sebe a ty mely pocátkem 21.
století hodnotu 40 miliard dolarů. Jeho strategie - buffettologie
Ladislav Konečný © Celý text je originál. Cizí webstránky si jej půjčují ode mne ©
