Nejlepší akciové fondy Evropy, graf a složení, grafy, akcie ve fondech, ETF, ETFs:

Jaké akcie bych já dal do fondu roku 2012 :
ČEZ + Erste Bank + Adidas + E.ON + Münch. Rück. + Thyssen Krupp + Gea Group + Gildemeister + Hannover Rück. +
Ass. Generali + Philips Electronics + Barclays + Credit Suisse + Bank of America + Travelers Co.

Nejlepší české fondy nejlepší čeští manažeři fondů :

Nejlepší český fond, kvalitní český fond, rating AAA :
ČSOB akciový mix ISIN: 770000001170 , od roku 2009 je manažer fondu Jan Rychlý. Puvodne byl manager Pavel Fuchs.
Roční výkon v koruně : 2011 -6,6% , 2010 +7,0% , 2009 +26% , 2008 -33% , 2007 +2,6% , 2006 +7% , 2005 +17% , 2004 +14% , 2003 +16%. Vstupní poplatek = 2,5% , roční poplatek 2,0%. Hlavní akcie ve fondu 30.11.2011: ČEZ , Telefonica 02 , Komerční Banka , Apple , IBM , Exxon Mobil , McDonalds , Google , na dalsích místech také GDF Suez , Sanofi , Deutsche Telekom , SAP , Total , Philip Morris , celkem 85 akcií ve fondu a přediverzifikovanost znamená , ze manager fondu zádnému podniku neduveruje.   Detaily pro fond   graf fondu ISIN 770000001170
Dalsí informace, napríklad jaké akcie jsou dnes ve fondu, jsou na webstránce www.csob.cz + fondy.
Akciový fond CSOB Akciový mix lze koupit pouze pres CSOB, poprípade pres cleny financní skupiny CSOB. Na burze tento fond nelze koupit. Ale dá se nakoupit v kterékoliv pobocce CSOB, to je docela siroká sít po celé České republice.
Roku 2008 dosáhl fond sice pokles hodnoty kapitálu -33 %, ale to jinak nejde u akciového fondu v té nejvetsí financní krizi za posledních 80 let. To uz se nebude priblizne 80 let opakovat, aby padaly levné akcie tak hluboko jako roku 2008.
Fond CSOB Akciový mix ISIN: 770000001170 nemel dovoleno spekulovat na pokles kurzu akcií roku 2008, ani nemohl investovat do zlata, komodit nebo dluhopisu. Vetsina hedgefondu roku 2008 ale spekulovala na pokles akcií bank a spekulovala na rust ceny zlata a dosáhla roku 2008 zrovna tak ztrátu -30% az -40%. Tedy jsou ty hedgefondy vetsinou k nicemu, slouzí jen k obohacení jejich manageru, kterí berou i 20% kazdý rok z výnosu jako správcovský poplatek.

Dobrý je americký fond spolecnosti Legg Mason na evropské akcie: LMMS-LM Euroland Equity Fund, WKN: 930760, ISIN: LU0093546629. Za akcie spolecnosti Legg Mason je zodpovedný starý, známý, americký, moudrý value investor Bill Miller. Bohuzel pri nákupu fondu ztratíme hned 5% nasich penez jako vstupní poplatek a pak kazdý rok platíme jeste správcovský poplatek 1,7% z naseho kapitálu. Tedy si radeji fond vyhledáme na www.comdirect.de a tam zjistíme, jaké jsou ve fondu akcie a koupíme si jen nejaké akcie z fondu a zádný fond. Pak platíme jen poplatek za burzu asi 10 euro a kazdý rok dostáváme asi 3%-4% z kapitálu jako dividendy.

ING Český akciový ISIN: LU0082087353 , od roku 2008 je manager fondu pan Jiří Hrabal. Puvodne byl manager Jaroslav Krabec.
Roční výkon v koruně : 2011 -23% , 2010 +8% , 2009 +43% , 2008 -48% , 2007 +9% , 2006 +12% , 2005 +39% , 2004 +51% , 2003 +39%.
Extrémní vstupní poplatek z 200.000 Kč = 3,8% , z 500,000 Kč 3,5% , roční poplatek 2,0%. Hlavní akcie ve fondu 30.12.2011 : Telefonica O2 C.R. , Komercni Banka , CEZ , Philip Morris , Tpsa Telekom Polska , Vienna Insurance Group , Richter Gedeon , Mol Magyar Olaj Gazipari , New World Resources Plc , Powszechny Zaklad Ubezp.   detaily pro fond   graf fondu ISIN LU0082087353
Pro ten extrémne vysoký vstupní poplatek 3,8% z vkladu je lepsí si koupit jen nekteré akcie z toho fondu a namísto ztráty poplatku 3% dostáváme 3% dividendy.


Hledá se český Warren Buffett. Kdo je to český Buffett ? Jak by mel vypadat český Warren Buffett ? český Buffett, to je nekdo, kdo kupuje levné akcie od dobre fungujících firem, kterým neskodí konkurence a dlouhodobe zvysovaly a mohou i nadále zvysovat zisky, trzby, cash flow, vlastní kapitál a dividendy. Nekteré akcie prodá, jakmile jsou nebezpecne drahé, jiné akcie chce drzet stále, protoze vede akciový holding, tedy drzí akcie.


Nejlepší fondy za euro. Fondy německé. Fondy Německo. ETF ETFs :

5 roku Smísený fond nejvetsí nemecké investicní spolecnosti DWS od Deutsche Bank : DWS Timing Chance Vermögensmandat DWS0RZ , má mnohdy vetsinu penez na konte bez akcií v dluhopisech a kupuje akcie ale i fondy jen, kdyz je dobrý cas , timing. ISIN DE000DWS0RZ8 , Symbol DE000DWS0RZ8.DFK , WKN DWS0RZ , vstupní poplatek 2,5% nebo sleva pri jednorázovém vkladu 50%, tedy 1,25% poplatek. Minimální vklad 1.000 euro DE000DWS0RZ8.DFK


5 roku DJ EO STOXXSM Select Divi.30EX Inhaber-Anteile EXSG , Barclays Global Investors, WKN 263528 , ISIN DE0002635281 , burza Xetra , vstupní poplatek 2% a poplatek 0,3% rocne , manager fondu Henning Gebhardt , minimální vklad 1000 euro
Akcie asi 25% Nemecko ... 2% Francie ... 11% Nizozemsko...10% Irsko ... 10% Italie ... 8% Belgie ... 6% Rakousko atd.
Roční růst v euro : 2007 -3% , 2006 +32% , 2005 +23%. Založen 2005.

5 roku DivDAX ex / Inhaber-Anteile EXSB , INDEXCHANGE Investment AG, WKN 263527 , ISIN DE0002635273, burza Xetra , vstupní poplatek 2% a poplatek 0,3% rocne , minimální vklad 1000 euro
Akcie ze 100% z Nemecka.
Roční růst v euro : 2007 +25% , 2006 +24% , 2005 +29%. Založen 2005.

5 roku BALZAC UMBRELLA IND.-GERMANY Actions au Port. BAJ1 , Advisors France S.A., State Street Global, WKN 588766 , ISIN FR0000018020 , burza München , vstupní poplatek 2,5% a poplatek 0,5% rocne , minimální vklad 0
Akcie ze 100% z Nemecka.
Roční růst v euro : 2007 +26% , 2006 +26% , 2005 +31% , 2004 +17% , 2003 +78%.

5 roku DekaLux-MidCap TF / Inhaber-Anteile A o.N. WKN 986354 , ISIN LU0075131606 , burza Frankfurt , vstupní poplatek 0% a poplatek 1,91% rocne , minimální vklad 1000 euro
2008/2 obsahuje fond akcie : mnoho malých pozic akcií , vzdy méne nez 3% portfolia.
Akcie asi z 15% Velká Britanie ... 12% Nemecko ... 9% Svédsko ... 7% Nizozemsko ... 6% Norsko ... 6% Svýcarsko ... 5% Francie ... 4% Recko ... 4% Dánsko ... 4% Spanelsko atd.
Roční růst v euro : 2007 +26% , 2006 +36% , 2005 +44% , 2004 +15% , 2003 +52%.


Čína ETFs - ETF fondy na 25 - 50 čínské akcie , ty největší podniky , Exchange Traded Funds s poplatkem nízkým jak za nákup akcie , burza Xetra :

DB x-trackers FTSE / XINHUA China 25 ETF , WKN: DBX1FX , ISIN: LU0292109856 , prodává burza Xetra , nemecký ETF registrovaný v Lucembursku od Deutsche Bank , akcie od 25 nejdrazsích firem Cíny = blue chips , které prodává i burza Hongkong , jako China Mobile , China Life Insurance , Bank of China , Ind.& Comm. Bank of China , Petrochina , China Construction Bank , Ping An Insurance , China Telecom , China Shenhua Energy , CNOOC Ltd.. Informace DB x-trackers FTSE / XINHUA China 25

Lyxor ETF China Enterprise ( HSCEI ) , WKN: A0F5BW , ISIN: FR0010204081 , prodává burza Xetra , francouzský ETF od firmy Lyxor z Francie , akcie od 40 nejdrazsích firem Cíny , které prodává i burza Hongkong. Informace Lyxor ETF China Enterprise

iShares DJ China Offshore 50 , WKN: A0F5UE , ISIN: DE000A0F5UE8 , prodává burza Xetra , ETF od Barclays Global Investors Deutschland AG, akcie od 50 nejdrazsích firem Cíny , které prodává i burza Hongkong , Frankfurt a New York. Informace iShares DJ China Offshore 50


Fondy :
Fondy se dělí na fondy investiční a fondy podílové. Investiční fondy jsou akciové spolecnosti, holding, private equity neboli fondy rizikového kapitálu, napríklad Berkshire Hathaway a Blackstone, klienti si kupují jejich akcie.
Podílové fondy jsou vydané od investicní spolecnosti a klienti si kupují jejich podíly.
Fondy se delí také na fondy uzavrené s omezeným poctem podílových listu a s omezenou dobou vydávaní podílu a fondy otevrené s neomezenou velikostí a trváním.
Nejcasteji se delí fondy na akciové, smíšené, dluhopisové, důchodové, indexové, peněžního trhu, realitní neboli nemovitostní, komoditní neboli surovinové, fondy fondů, garantované, fondy na strategii, balancované, fondy na jedinou branži, fondy na akcie jedné země, hedge fondy, absolute return fondy, ETF neboli fondy prodávané na burze.
Zkrátka fondy mají 4 kategorie: jsou akciové, dluhopisové, smísené, fondy penezního trhu. Akciové fondy by mely investovat nejméne 85% aktiv do akcií, u dluhopisových fondu ciní minimální limit pro investice do cenných papíru s pevne stanoveným výnosem 90% z jejich kapitálu.
Private equity spolecnost kupuje vetsinou celé podniky na kredit a z operativní cinnosti tech prevzatých podniku si financuje úroky i splátky kreditu.
Absolute return fond muze prinést horsí výnos nez akciový index. Absolute return fond by mel prinést výnos z investovaných penez klientum stále, kazdý rok, i kdyz akcie padají, ale od 1. 6. 2007 do 1. 6. 2008 za 1 rok utrpely mnohé v Lucembursku registrované absolute return fondy v dolaru i v euro ztrátu -20 % az -30 %, kdyz index Dow Jones a DAX klesly jen o -10% az -15%. Tyto fondy s absolutní návratností mají za úkol dosahovat pozitivních výsledku za kazdé trzní situace a toho se management snazí dosáhnout pomocí strategie multi-class, diverzifikací mezi ruzné trídy aktiv a mnohdy se jim to nepovede.

Realitní fondy, to je nuda az totální ztráta penez. Nemovitostní fondy neposkytují kazdorocní výnosy duchodcum z bezpecných investic do bytu a pozemku, ale naopak jsou tou nejriskantnnejsí investicí, ba spekulací. Realitní fond má výnos z nájmu a prodeje nemovitostí, které jsou ve vlastnictví fondu. Cílem pro ceský nemovitostní fond je prekonávat inflaci, rocní poplatek je 2%, casto nezbyde tedy asi zádný výnos. Zástupcem je napríklad ČS nemovitostní fond od REICO od České spořitelny. Jeho zhodnocení od 9. 2. 2007 do 20. 1. 2008 bylo +2,08 % za 1 rok.
V západní Evrope je to jinak: Lidé byli od bank nalákáni, aby si zajistili pravidelný bezpecný príjem pro duchod a tak dali do nemovitostních fondu vsechny úspory a zadluzili se i s hypotékou na domek, aby meli ve fondu penez více. Fondy pak nakupovaly byty, domy a pozemky za predrazenou cenu, zkrachovaly, lidé ztratili vsechny peníze a ti co vzali kredit, musí do zkrachovalých fondu nebo do bank jeste desítky tisíc euro doplatit. Snad jsou ty fondy pojisteny a kazdý podílník dostane maximálne 20 000 euro od pojistovny za svoji ztrátu s fondem.
Druhý typ realitních fondu zastupují fondy ČSOB Realitní Mix a ČP Invest = Fond nemovitostních akcií, oboje jsou akciové fondy orientované na velice riskantní akcie nemovitostních spolecností jako jsou ImmoEast, Meinl European Land LTD, Global Trade Centres S.A., ORCO Property Group, 25% akcií je z USA.

Za nekolik let prijde hluboký propad akcií zas, ale jen propad akcií drahých, které bude mozno vcas prodat, protoze budou drahé. Fond vsechny akcie ale prodat nemuze, tedy jakmile budou vsechny akcie drahé a to muze býti jedenkrát kazdou dekádu, pak bude dobré vsechny fondy i akcie prodat. Vyjímka platí jen pro lidi, kterí potrebují kazdý rok dividendy. Ti nemohou prodávat nekteré akcie nikdy v zivote, ani kdyz budou ty akcie nebezpecne drahé. Ale nic se nedeje, akcie velkých dobrých podniku a velkých dobrých bank z indexu Eurostoxx50, FTSE100 a Dow Jones kdyz budou drahé, mohou se propadnout kazdou dekádu behem dvou let priblizne na polovinu a za dalsí 2 az 4 roky se vrátí ty akcie zase zpátky na vrchol, není nutné je prodávat. To platí jen pro akcie nejvetsích podniku a bank Evropy, které platí nadprumerné dividendy, protoze mnoho lidí na svete ty akcie neprodává ani behem krachu, nebot potrebují jejich dividendy.

V Čechách ale i na západě se stalo módou delati si portfolio z více fondu nebo z více certifikátu na akciové indexy a vsechny je behem roku vymenovati za jiné, protoze ty jiné více rostly. Toto není cesta ke zbohatnutí.
Fondy a certifikáty jsou mysleny jako mnohaleté investice, nebo vynechati 2-3 roky, kdyz jsou akcie predrazené, protoze pak akcie a fondy asi 2 roky ztrácí hodnotu. Ty fondy a certifikáty minulý rok nejvíce rostoucí mají ten vysoký rust za sebou, ty nerostoucí jej mají pred sebou, nemá význam fondy vymenovat kazdý rok, ale nechat si je asi 4 roky az 7 let. Fondy nejsou vhodné pro krátkodobý trading. Kdo si udelá portfolio z 10-20 solidních akcií s dividendami, je na tom nejlépe a uz jiné investice nepotrebuje. Kdo investuje jen do jednoho solidního akciového fondu s mezinárodními akciemi, má tím také portfolio z 20 a více solidních akcií a uz nepotrebuje zádný jiný fond ani certifikát, je zbytecné portfolio z více fondu nebo certifikátu, jeden stací na 4 roky az 7 let. Kdo koupí z indexu DAX, Eurostoxx50, FTSE100 a Dow Jones jen fundamentálne levné dividendové akcie od podniku zvysujících rocní zisk, ten je na tom lépe nez s certifikátem na index a lépe nez s jakýmkoliv fondem sveta. I pri poklesu eura proti korune by mel najaký rocní profit z rustu solidních západních akcií zustat, prepocteno na korunu. Kdo tomu neverí, at investuje do západních akcií az od roku, kdy koruna nebude existovat. Do té doby muze miti peníze v certifikátu na ceský index za koruny z burzy Praha: ISIN AT0000454186.
Investovat od 2003 do 2012 vsechny peníze jen do jediného fondu s akciemi z celého sveta nebo jen s akciemi z Evropy, do fondu se zkuseným starým managerem, to uz je diversifikace dokonalá a není treba fond druhý. Investovat od 2003 do 2010 vsechny peníze jen do jediného certifikátu na index Eurostoxx50 s pripisováním dividend, to znamená míti 50 akcií a to uz je diverzifikace dokonalá a není treba zádný certifikát druhý.
Kdo se chce ale podílet dalsími fondy a certifikáty také napríklad na rustu akcií Vietnamu, zjistí to casto prílis pozde, ze tam ty akcie rostly a pak by uz zas mel zustati radeji u toho jediného fondu nebo certifikátu s akciemi Evropy. A diverzifikace proti krachu akcií a fondu je nejlepsí, kdyz se na pocátku krachu vsechny akcie i fondy i certifikáty prodají a 3 roky se berou jen úroky ze vsech penez. Nemá veliký význam pro diverzifikaci dávati cást penez na dluhopisy a drahé kovy.

Diverzifikace na akcie a pevné termínové vklady na 1 rok:
Kdyz by portfolio ze 100% z akcií rostlo +50 % za rok, pak pri slození portfolia jen 50% akcie + 50% termínové vklady s 5% úrokem za rok by rostlo portfolio jen +27,5 % za rok. Pri velkém krachu predrazených akcií se mnohé indexy i portfolia ze 100% z akcií propadnou na polovinu, tedy ztratí -50 %. Kdyby byla tehdy polovina penez v akciích a polovina na termínovém vkladu s 5% výnosem, klesla by hodnota portfolia jen -22,5 % za rok. Roku 2008 poprvé v historii klesly i indexy, fondy a portfolia z levných akcií kolem -50 % za rok. To pod vlivem automatických transakcí akcií na burze computerem, strasením lidí s recesí a s krizí, s prolhaným ratingem sell od analytiku, kterí byli za to zaplaceni od hedgefondu spekulujících s pákou na pokles akcií bank. Ale taková veliká financní krize bývá jen 1x za 80 let. Tedy mnoho budoucích let uz nebude nutné prodávati levné akcie od podniku s rostoucím ziskem, ale prodávat jen akcie predrazené.

Jestli se nebojíte půjčiti všechny peníze cizím lidem v domnění, že je zase dostanete zpátky a s vyšším ziskem, než dosáhnete s akciemi sami, pak muzete investovat do akciového fondu. Dobré je volit jen fondy se starým a zkuseným managerem, který ovládá value investing. Bezný akciový index za 50 let roste průmerne asi +7 % az +10 % rocne, ale 80% vsech fondů roste méne nez ten index. Protoze manageri fondů nekupují jen levné akcie od podniku s rostoucím ziskem. Protoze se manageri snazí zabezpecit pád smíseného fondu s dluhopisy s úrokem mnohdy jen 4% rocne a to brzdí pád i růst smíseného fondu. Protoze manageri nedrzí levné kvalitní akcie léta, ale casto vymení akcie za jiné a také musí akcie prodat, kdyz chtejí klienti peníze zpátky. Kdyz chtejí klienti peníze zpátky, mají fondsmanageri veliký problém, zda prodati ty akcie, které rostou, nebo prodat se ztrátou ty akcie, které mají v mínus. Tento problém akciový index ani soukromý malý investor nemá a muze tedy snadno dosáhnouti za rok i za léta vyssí růst kapitálu nez manager fondu.

Vyjímkou byl Peter Lynch (*1944), nejůspesnejsí manager fondu sveta vsech dob. Peter Lynch mel ve fondu Fidelity Magellan Fund stovky akcií, drzel akcie 1 az 3 mesíce, fond rostl průmerne +29 % rocne po 10 let a kdyz roku 1987 vydelal jen 1%, vzdal to a 1990 zmenil zamestnání. Mel z toho stresu a chaosu uz 46-letý bílé vlasy. Jednou mel ve fondu soucasne 1 500 akcií a 100 akcií tvorilo 50% hodnoty fondu. Magellan Fund v 80. letech obsahoval témer jen akcie: 30-40% rustové growth akcie, 10-20% hodnotové substance value akcie, 10-20% cyklické akcie, 10-20% turnaround akcie. Kdyz nejslavnejsí manager kupuje pro nejslavnejsí fond masívne za milony dolaru akcie mensích firem a z tisku se to dozví verejnost a mnozí kupují proto ty samé akcie také, pak není problém, aby pro ten velký zájem rostly tyto akcie nebo fond průmerne +29 % rocne, tedy my sami pro sebe tento růst tezko dosáhneme, i kdyz budeme volit akcie stejne dobré kvality jako Lynch nebo Buffett, ale bez nich. Peter Lynch kupoval pro fond akcie malých firem = small caps, firem s jednoduchou cinností, s rostoucím ziskem a za výhodnou cenu, nejradeji s PEG pod 1. S brokerem se bavil telefonem jen 90 sekund.
Nejvíce vsak vydelal Peter Lynch, kdyz drzel nekolik málo akcií 3 az 4 roky a to by mel býti i nás zpusob.
Peter Lynch ani Warren Buffett se nestarali o momentální situaci celé branze, nezajímaly je makroekonomické ukazatele, ale vzdy jen profit té jedné firmy, od které koupili akcie.
S lepsí petinou akcií z indexu Dow Jones je mozno vydelat 20% rocne, i kdyz se akcie drzí nekolik let. Aktivní portfolio akcií, které nejsou drzeny ani 1 rok, má vetsinou malou sanci růsti více nez akciový index S&P500. Peter Lynch s jeho výnosem byl vyjímka díky lidem kupujícím stejné akcie kvuli nemu. Koncentrovati se jen na akcie 3-6, maximálne 10 prvotrídních podniků, které je mozno drzet dlouhá léta, dokud podniky zvysují zisk a akcie nejsou nebezpecne predrazené, toto portfolio akcií můze růsti 2x více nez akciový index. Fondsmanageri, aby meli nejaké zamestnání a také ve snaze dosáhnouti mezi fondy nejvyssí růst, vetsinu akcií ve fondu behem roku vymení za jiné akcie. Ale díky tomu pak vetsina fondů dosahuje nizsí rocní růst nez akciový index.
Fondy nejsou méne rizikové nez akcie, ale riziko je rozdelené na mnoho akcií. Málokdy se stane, ze peníze zaplacené za fond se uz nedostanou zpet. Ale byly fondy, které od roku 2000 do 2003 snízily hodnotu podílu na 1/20, tedy klienti ztratili za 2 roky -95 % a nedostali se do plus se svým investovaným kapitálem ani za 10 let. To byly predevsím fondy na drahé technologické akcie, které mely býti 1999-2000 prodány a 2003 koupeny zas.
Nekolik fondů uz lidem peníze nikdy nevrátí, to jsou hlavne fondy prevádející peníze klientů neznámo kam pres nekolik zahranicních institucí, fondy registrované v zemích bez velké kontroly, napríklad v Karibiku.

Manageri fondů nekupují akcie jen, kdyz jsou akcie levné, ale kazdý mesíc. Manageri neprodávají a nemohou prodávat vsechny akcie na zacátku jejich pádu, ale musí prodávat akcie, kdyz chce nejaký jejich klient vystoupit z fondu a peníze zpátky. Kdyz manageri velkých fondů kupují akcie malých firem, mohou tyto akcie za mesíc stoupnout i o +60 % a pri prodeji stejne hluboko spadnout. Jakmile lidé zacnou kupovat nejakou malou akcii jenom proto, ze roste a tehdy ji zacnou fondy prodávat, pak lidem bude akcie nejspíse padat.
Růst hodnoty naseho kapitálu +200 % az +500 % za 10 let by nemel být problém, kdyz máme 100% penez v akciích a nebrzdíme nás soukromý fond s dluhopisy. Nemusíme míti jen kvalitní akcie, ale mezi dvema velkými vseobecnými krachy západních akcií je dobré míti na 3 roky az 7 let tretinu az polovinu penez ve fundamentálne levných (P/E pod 20) technologických akciích, od podniků kazdorocne zvysujích zisk a v turnaround akciích od podniků precházejících ze ztrátových let na léta s pozitivním rostoucím ziskem. Technologické akcie casto rostou více nez kvalitní akcie, ale je nutno je na pocátku vseobecného krachu prodat. Roku 2002 nejlepsí nemecký fond HPM Timing Global Plus rostl +50 % a tento fond byl zase roku 2004 ten nejhorsí v Nemecku pro ztrátu -33 %, kdyz nemecky index DAX vyrostl za rok 2004 +8 %. Ve fondu bylo 100 milionů euro a pri rocním poplatku 1,9% si vydelali manageri roku 2004 na 2 miliony, zatímco klientům hodnota vkladu roku 2004 -33 % klesla.

Kdo chce systematicky znicit peníze, investuje vzdy do fondů, které jsou práve v móde. Kdo si kupuje na 1 rok fondy, které minulý rok nejvíce rostly, dosáhne po letech průmerný rocní růst kapitálu jen +5,8 %. Kdyz se koupí fond, který minulý rok nejvíce rostl, drzí se rok, pak se prodá a koupí za to zase fond který minulých 12 mesíců nejvíce rostl a tak postupuje léta, v tomto prípade byl vypocítán průmerný rocní růst kapitálu jenom +5,8 %, tedy 2x méne nez roste průmerne rocne akciový index Dow Jones nebo Eurostoxx50. Není dobré kupovati fond, který minulý rok nejvíce rostl, muze býti dalsí rok zase nejhorsí, protoze manageri ty vysoce vyrostlé akcie prodávají. Který fond je ohodnocen jeden rok od agentury analytiku ratingem jako nejlepsí, je zase pár let pozdeji od té samé agentury ohodnocen jako nejhorsí.
Fondsmanageri bývají prumerne 25 let starí a nemají o záludnostech burzy ponetí, povídal Andre Kostolany.

Je-li ve fondu sto milionů euro a manageri fondu si berou kazdý rok procento z toho jako správcovský poplatek, pak vydelají manageri kazdý rok milion euro i kdyz hodnota investovaného kapitálu podílníkum nekterý rok klesá. Nastudujte si fundamentální analýzu akcií ze stránky Fundamentální analýza a budujte si svůj vlastní fond. Jeho růst, výnos, tedy performanci nekontrolujte mesícne ale za rok, 3 roky, 10 let, zda roste toto portfolio z akcií více nez index Dow Jones, DAX nebo Eurostoxx50 a to je snadné, vzdyt kazdý rok akcie za nekolik tisíc prikoupíte. Vyberte si sami nekolik akcií z indexu Eurostoxx50, z indexu FTSE100 a z indexu Dow Jones, akcie s nejnizsím P/E, P/B, P/S, od podniku s ocekávaným růstem zisku letos i prístí rok, jen akcie s dobrou dividendou nad 3% z kurzu! Kdyz se nejaká akcie za pár let predrazí nebo zisk podniku prestane rusti, prodejte ji a kupte jinou levnou akcii od podniku s rostoucím ziskem! Alespon se budete radovat z dividend, kdyby ty nejlepsí a nejlevnejsí akcie z indexů nekterý rok nerostly.

Manageri riskantních fondu sami neriskují ani cent do svých fondu, ale investují vlastní peníze do tech nejkonzervativnejsích fondu od jiných manageru.

ETF, ETFs, exchange traded funds jsou fondy, které se prodávají na burze, není potreba kontaktovat banku ani investicní spolecnost pro investici, kazdý si koupí podíly ve fondu ETF sám na burze stejným zpusobem tak jako akcie. Tyto ETF fondy nemají vstupní poplatek, casto ani kazdorocní správcovský poplatek, nebo jen malý, platíme za ne jen asi 10 euro poplatek jako pri nákupu akcie. ETF fondy nejcasteji obsahují ty samé akcie, jako nejaký akciový fond.

Programy životního cyklu jsou fondy, které podle let zbývajicích do navrácení penez zpátky klientovi ubírají z portfolia klienta akcie a pridávají dluhopisy. Jestli zbývá do ukoncení splátek 10 let, pak je 90% az 40% penez v akciích a 10% az 60% penez v dluhopisech, kazdý rok je akcií méne a 1 rok pred koncem uz je 100% penez v dluhopisech a zádné akcie. Na konci programu zivotního cyklu, napríklad kdyz má klient 65 let, vrátí fond peníze klientovi, obrané o poplatky. Fond vyzaduje kazdý mesíc stejné cástky od klienta. Ono je ale lepsí dávat vsechny peníze do akcií, které nám na konci mesíce zbydou a nekolik mesícu kolem drahé zahranicní dovolené, nebo pri nákupu auta, bytu, nebo placení nové strechy domku, pak zas nemáme vubec zádné peníze na akcie. A kdyz bude akcie predrazená, pak ji prodat. Vyjímka je duchodové dividendové portfolio, kde akcie nebudou prodány vetsinou nikdy. Na pocátku duchodu bych nemel 100% penez v dluhopisech, ale mel bych 100% penez v akciích.
Já budu míti portfolio stále ze 100% z akcií a zádné dluhopisy, i kdyby mi bylo 80 let. Vzdyt jakmile clovek skoncí, pak to portfolio prevezme mladá vdova a pak to prevezmou deti. A veskerý výnos z toho budou dividendy. Clovek nepotrebuje nulové výkyvy hodnoty kapitálu jako 65-letý, vzdyt nikdy nic z toho portfolia nemusí prodávat, tedy at si jako 2000-2002 klidne klesne hodnota portfolia na polovinu, vzdyt se 2003-2005 zas hodnota portfolia vrátí na maximum a je to jedno, protoze se nic neprodává a dividendy behem krachu neklesaji. 2007-2009 byla vyjímka, tehdy klesly i dividendy bank, ale takováto velká financní krize se prístích priblizne 80 let uz nebude opakovat a pak by mela býti maximálne 1/3 portfolia v akciích bank a 2/3 portfolia v nebankovních akciích, dividendy z nebankovních akcií vetsinou neklesly v krizi roku 2008.

Máme staré velké podniky a banky v západní Evrope a v USA, které posledních 15 let (s vyjimkou 2 let krize 2007-2009) zvysují zisk, trzbu, cash flow, vlastní majetek i dividendy prumerne o +10 % rocne. A +10 % rocne znamená logicky i zdvojnásobení investovaného kapitálu a zdvojnásobení dividend kazdých 7 let. Banky z Velké Británie to prehnaly, ty zvysovaly zisky a dividendy +16 % rocne a pak je musel roku 2008 zachránit stát pred bankrotem. Kdyby zvysovaly podniky a banky zisk, trzbu, cash flow, vlastní majetek a dividendy jen +5 % rocne, jak snad ocekávají i ti nejvetsí pesimisti, pak máme logické zdvojnásobení investovaného kapitálu a zdvojnásobení dividend kazdých 14 let.

Zábavnější než profesionální fond je delati si vlastní fond z akcií. Najdeme velkou banku, kde je konto zadarmo a která nám za malé poplatky asi 10 euro zprostredkuje nákup akcií na burze Xetra a zaškrtáme v německých časopisech Focus Money, Börse Online, Euro am Sonntag velké podniky západní Evropy, které očekávají letos růst zisku nad +20 % a jejich akcie jsou levné, tedy mají nízké poměry kurz/zisk, kurz/účetní hodnota, kurz/tržba, anglicky P/E, P/B, P/S, nemecky KGV, KBV, KUV a kontrolujeme tyto jejich fundamentální vlastnosti také na www.onvista.de - Fundamental. Kennzahlen. Koupíme akcie zdomova computerem přes webstránku naší banky, když indikátory MACD RSI MOM jsou nedaleko signálu koupit a je dobré rozdělit peníze pravidelně na akcie z Evropy a z USA s potenciálem rustu +50 % za 2 roky. To mohou býti akcie s P/E pod 15, P/S a P/B pod 2, PEG pod 0,7. Je mozno koupit každou akcii každý rok v několika etapách nedaleko signálu koupit a pokud podniky mají před sebou každý rok růst ročního zisku nad 20%, můžeme akcie držeti bez starosti až do jejich predrazení.
Prodat akcie se vyplácí, když podnik čeká príští rok nižší růst zisku než +10%, nebo akcie je nebezpečně predražená s P/E nad 30, P/S nad 4, P/B nad 5. Kdo se bojí držeti akcie nekolik let nonstop a nechce, aby mu akcie během nějaké korekce ani -20 % spadly, ten může prodávat každou akcii při signálu indikátorů prodat, to je když akcie asi -10 % az -15 % klesla, nebo při poklesu kurzu pod linii podpory, nebo při poklesu kurzu pod linii rostoucího trendu, nebo při negativní divergenci indikátorů.
Akcie velkých dobre prosperujících podniku a bank s pravidelnými dividendami 3% az 4% z kurzu placenými po cástech 2x nebo 4x rocne nejméne behem krachu padají, maximálne na polovinu a za pár let jsou zase zpátky na vrcholu. A tyto akcie je mozno drzeti stále jen pro dividendy. Pracující clovek by mel míti v nich asi polovinu kapitálu a polovinu kapitálu v akciích na 3 az 7 let.
Vedle kvalitních akcií, mezi dvema velkými vseobecnými krachy západních akcií je dobré míti na 3 az 7 let polovinu penez ve fundamentálne levných (P/E pod 20) technologických akciích od podniků kazdorocne zvysujích zisk a v turnaround akciích, od podniků precházejících ze ztrátových let na léta s rostoucím ziskem a hlavne v akciích s potenciálem +50 % za 2 roky a to mohou býti i akcie velkých podniku z indexu DAX, které vubec nejsou líné, jestli jsou nekdy levné a zisk podniku extrémne roste. Technologické akcie zpravidle rostou více nez kvalitní akcie, ale je nutno je na pocátku vseobecného krachu prodat.

Růsty kapitálu v akciích za 10, 20, 30 a 40 let:
Pri průmerných +25 % rocne je to +831 % za 10 let, +8 573 % za 20 let, +80 679 % za 30 let a +752 216 % za 40 let.
Pri průmerných +20 % rocne je to +519 % za 10 let, +3 734 % za 20 let, +23 638 % za 30 let a +146 877 % za 40 let.
Pri průmerných +15 % rocne je to +305 % za 10 let, +1 537 % za 20 let, +6 521 % za 30 let a +26 686 % za 40 let.
Pri průmerných +10 % rocne je to +159 % za 10 let, +573 % za 20 let, +1 645 % za 30 let a +4 426 % za 40 let.

Finanční poradce nebo správce majetku muze dokázat s nasim kapitálem ten samý rust, jako roste certifikát na akciový index, ale bere nám ze zisku 5% az 25% kazdý rok jako poplatek. Chceme-li zabezpecit kapitál proti úbytku pri padajících akciích, pak dá správce polovinu penez na státní dluhopisy a pak nám hodnota kapitálu klesá 2x méne nez akciový index, ale jindy také 2x méne roste nez akciový index. Kdo nesnese vubec zádný krátkodobý úbytek kapitálu, musí dát vsechny peníze na státní dluhopisy nebo termínové vklady. Bál bych se, ze správce majetku s penezi zmizí.
Vezme-li si investor na pomoc profesionály, vydelá jen 80% toho, co by dokázal sám, povídal Warren Buffett. To platí predevsím, kdyz je poplatek 20% z rocního prírustku kapitálu.
Financní poradce, to je velice nestastné povolání. On ublizuje kazdý rok lidem a bere od lidí za to peníze. Jestli na radu financního poradce siroce diverzifikované portfolio lidem v krizovém roce 2008 ztratilo -10 %, tak jim poradce ublízil, jestli po roce vsechno prodali se ztrátou -10 %. Meli by jej tedy opustit. I kdyz index DAX ztratil roku 2008 -40 % a portfolio jen -10 %. Ale sporitelní knízka vynesla za rok +2%. To zas vzala inflace 2% az 6%, ale inflace se ve sporitelní knízce nepocítá do výnosu. Jestli rostl roku 2009 index DAX +24% a na radu financního poradce siroce diverzifikované portfolio lidem vyneslo jen +10%, zas by lidé meli poradce opustit, protoze jim ublízil s tím malým výnosem ve srovnání s indexem DAX.
Kdo je to financní poradce? To je nekdo, kdo s penezi klientu obchoduje na burze tam a zpátky, nahoru a dolu, az za rok nezbyde vubec nic a celý kapitál klientu je vypotrebován. To se stává i u odborníku v bankách ve Svýcarsku, ze kapitál klientum spekulací celý znicí.

Nejznámejsí vytunelované investicní fondy, historie českých fondu:
Harvardské investicní fondy, údajná skoda 16 miliard korun:
Obzaloba vinila dva Čechy z podvodu a porusování povinnosti pri správe cizího majetku. Oba byli stíháni jako do ciziny uprchlí. Dvojice podle obzaloby v letech 1995 az 1997 prevádela majetek z Harvardských investicních fondu a Sklo Unionu Teplice.
KTP Quantum, údajná skoda 3,5 miliardy korun:
V kauze zkrachovalého náchodského obchodníka s cennými papíry KTP byli stíháni bývalí séfové predstavenstva. V listopadu 2007 odvolací soud prípad vrátil k dosetrení. Oba manazeri byli podezrelí z toho, ze v letech 1996 az 2001 vylákali nabízením Sporitelního úctu správy akcií peníze od klientu v desítkách pobocek. Hospodarení KTP Quantum skoncilo podle zalobce mnohamilionovými ztrátami.
CS Fondy, údajná skoda 1,39 miliard korun:
V únoru 2007 poslal prazský vrchní soud v této kauze definitivne 4 obzalované za víc nez miliardový podvod na 4 roky az 8 let do vezení. Ctverice se podle soudu za úcasti dalsích osob podílela v roce 1997 na pochybném prevodu majetku CS Fondu v hodnote pres 1,23 miliardy korun, za který fondy získaly témer bezcenné akcie. V souvislosti s kauzou byli dríve obvineni i bývalí séfové zaniklé skupiny Motoinvest, jejich stíhání zalobce 2008 uz podruhé zastavil.
Private Investors, údajná skoda témer 1 miliarda korun:
V prípadu Private Investors vinila policie z bezmála miliardové zpronevery bývalého prokuristu spolecnosti a 2 spolumajitele. Trojice byla podezrelá z toho, ze obchodovala s americkými cennými papíry za peníze asi 3 000 klientu spolecnosti, ale bez vedomí vetsiny z nich. Spolecnost Private Investors oznámila úpadek v kvetnu 2001 a v cervnu 2001 prisel konkurz.
Progres Invest, údajná skoda zhruba pul miliardy korun:
V zárí 2006 soud nepravomocne ulozil zakladatelum Progres Investu nekolikaleté vezení. Majitelé firmy podle obzaloby pod slibem az dvacetinásobného zhodnocení penez vylákali v polovine 90. let od nejméne 21 000 lidí zhruba pul miliardy korun.

Nejvetsí financní podvod v historii a na svete za 65 miliard dolaru:
Bernard Lawrence Madoff se narodil 29. 4. 1938 v New York City. Bernard Madoff z ruské židovské rodiny byl jedním ze zakladatelu americké elektronické burzy Nasdaq roku 1971. Roku 1960 zalozil vlastní investicní spolecnost a brokera Madoff Investment Securities LLC a byl tam chef az do 11. 12. 2008, kdy byl zatcen od FBI, arestován a obvinen z podvodu. 12. 12. 2008 Madoff prohlásil "moje firma je podvod a obrovská lež". Jeho investicní spolecnost provozovala 24 investicních fondu a spolupracovala s mnoha fondy a bankami po celém svete. Hlavní pusobiste Madoffovy organizace byly: USA, Svýcarsko, Rakousko, Nemecko, Británie, Spanelsko, Itálie, Francie, Hongkong a Japonsko. Jeho fondy a hedge fondy neinvestovaly na burze, ale byl to podvod Ponziho schéma: z fondu vystupující klienti dostali peníze od pricházejících klientu. Ale koncem roku 2008 bylo vystupujících prílis moc a pricházející zádní, nebylo mozno vystupující klienty zaplatit a tak podvod praskl. Na konci roku 2008 bylo do podvodné Madoffovy organizace investovaných 65 miliard dolaru. On sliboval výnos fondu 8% nebo 15% rocne a jako žid získával peníze hlavne od židu, které oslovoval v country klubech. Hlavní okradení byli židé: Mortimer Zuckerman, Elie Wiesel, Frank Lautenberg, Steven Spielberg a jejich organizace. Minimální vklad byl v nekterém fondu 50 000 dolaru, ale banky a fondy tech 50 000 az miliony dolaru daly dohromady od více klientu. Vídenská židovka Sonja Kohn, zakladatelka rakouské Bank Medici, posílala Madoffovi peníze od bohatých, hloupých, ruských klientu a za to dostala Sonja Kohnová odmenu 50 milionu dolaru rocne. Nekteré banky a nekteré jiné investicní fondy samy dobrovolne posílaly Madoffove spolecnosti peníze, vzdyt se jeho fondy jmenovaly tak atraktivne jako: Herald US Absolute Return a Thema Hedged US Equity Fund a slibovaly výnos 8% a 15% rocne. Nejvetsí ztráty u Madoffa utrpely banky a investicní spolecnosti: Fairfield Greenwich Advisors 7,5 miliard dolaru, Tremont Capital Management 3,3, Banco Santander 2,8, Kingate Management 2,8, Bank Medici 2,1, Ascot Partners 1,8, Access International Advisors 1,4, Fortis 1,35, HSBC 1,2, Picower Foundation 1,0, Union Bancaire Privée 1,0 miliard dolaru. Spolecnost SIPC, Securities Investor Protection Corporation, fond urcený k ochrane investoru, ale hradí ztracené vklady jednotlivých investoru az do výse 500 000 dolaru. Ruský žid Bernie Madoff byl 29. 6. 2009 odsouzen k 150 letum vezení za nejvetsí financní podvod v historii a na svete, za krádez 65 miliard dolaru.

Dalsí vysetrovaní nebo i odsouzení financní podvodníci a manageri fondu, kterí okradli klienty o peníze: John Paulson, Marc Dreier, Matthew Tannin, Ralph Cioffi, Helmut Kiener, Robert Allen Stanford, Paul Greenwood, Stephen Walsh, Michael Lauer, Rod Cameron Stringer, Arthur Nadel, Joseph Forte, Bradford Bleidt, Marcus Schrenker, John Kim, Daren Palmer, Sheldon Krieger, John Madey, Samuel Israel, Steven Byers, Joseph Shereshevksy, Hakan Yalincak, Ty Klotz, Kyle Thompson. Také čeští podvodníci = manažeři fondu to jsou davy lidí, behem české privatizace ve fondech kradl kdekdo a bez trestu.

Nejriskantnejsí fondy jsou hedgefondy. Roku 2005 bylo zalozeno 2 073 hedgefondu a toho roku 848 hedgefondu zkrachovalo. Asi 1/3 hedgefondů v Karibiku a na Bermudách po roce zmizí. Záhadný bermudský trojůhelník. Hedgefondy mají dovoleno kupovat (akcie, opce, certifikáty, komodity, menové páry) na kredit i 4x vyssí, nez je hodnota fondu. Kdyz pak se kurzy vyvijí opacným smerem, nez fondsmanager ocekával, nutí banka fond rychle zaplatit kredit a ukoncit investice se ztrátou.
Hedge fond Amaranth ztratil behem jednoho týdne v zárí 2006 na 65% = 2/3 své hodnoty, tedy 6,5 miliardy dolaru, protoze jeho manager Brian Hunter s pákou (na kredit) sázel na to, ze cena zemního plynu kvuli hurikánu v USA stoupne, ale nestoupla. Manager fondu Amaranth se rídil podle predpovedi pocasí a ta se nesplnila, hurikán neprisel a tak klesla hodnota fondu Amaranth v zárí 2006 behem týdne na polovinu, kdyz investoval jeho star-manager Brian Hunter na kredit do zemního plynu a jeho cena klesla jen o -12 %.

LTCM, hedgefond Long Term Capital Management:
Roku 1998 smely hedgefondy spekulovat na kredit i 30x vyssí nez hodnota fondu a tehdy se proslavil vysoce zadluzený hedgefond LTCM, kterého hodnota rychle klesla na 1/10, byl nucen bankou kredit predcasne splatit a posléze zkrachoval. To je ten nejspektakulárnejsí prípad kreditem financovaného ztrátového obchodu, jak si investicní spolecnost Long Term Capital Management pujcila 100 miliard dolaru, investovala je do derivátu a bezpríkladnou hloupostí jaká nemá obdoby, prohrála celý kapital svých klientu a otrásla i celé financnictví USA. LTCM fond investoval do derivátu na dluh s pákou asi 30x vyssí kapitál nez mel na konte.

Bankrot fondu LTCM a bankrot fondu Amaranth jsou 2 nejvetsí bankroty hedgefondu v historii. Normální slusný fond by mel prevést peníze klientů jen na akcie na burze Frankurt. Fond prevádející peníze z vlasti pres Lucembursko do Karibiku uz je nedůveryhodný a je nutno se obávat, ze peníze klientů zcela zmizí. Nejriskantnejsí jsou hedgefondy, ty sice pro opce rostou, i kdyz akcie padají, ale mohou úplne zkrachovat a peníze klientů jsou pryc.
Hedge fond, to je dvojité obelhání verejnosti, pravil jeden starý expert: Jednak neposkytují zádné zabezpecení proti ztráte (hedge = zabezpecení), nejsou to ani fondy v pravém slova smyslu. Hedging = míchání akcií a opcí vůbec nesnizuje risiko investice, ale naopak, pro ty opce a kredity jsou hedgefondy ze vsech fondů nejriskantnejsi a nejcasteji zkrachují, zvláste ty registrované fondy na Antilách, kde nejsou zádné prísné predpisy pro fondy.
Samuel Israel (48 let) a Daniel Marino zalozili asi roku 1996 hedgefond Bayou 1996. Úmysl byl podvod a krach fondu. 2008 dostal Samuel Israel 20 let vezení a Daniel Marino 20 let vezení. To je více let vezení nez je v Evrope za mnohou vrazdu. V hedgefondu Bayou 1996 ztratili roku 2005 klienti 400 milionu dolaru, ale manageri Samuel a Daniel si vybrali miliony jako poplatky.
Nízkorizikový hedgefond Falcon Strategies hedge fund od Citibank ztratil behem roku 2007 -75 % ze své hodnoty. Brokeri od Citigroup a manageri fondu ujistovali investory, ze riziko je nízké a v nejhorsím prípade muze ztratit hedge fond -5 % behem roku.
Hedge fondy byly uz od jejich vynalezení roku 1949 zakládány pro extrémní obohacení zakladatele a pro okradení cástecné nebo pro stoprocentní okradení klientu o peníze. Vybrat peníze a pak prohlásit insolvenci a platební neschopnost a nevrátit lidem nic. Hedgefondy není mozno kontrolovat jako akciové fondy a ony nemusí oznamovat zádné detaily. Kdyz není známé, z jakých akcií a aktiv se hedgefond skládá, je to jako kupování zajíce v pytli a jen hlupáci mohou investovat do hedgefondu. Nejmensí kontrola a nejvetsí riziko pro klienty jsou hedgefondy registrované v Karibiku na Cayman Islands, British Virgin Islands a severne od Karibiku na Bermudas. Dalsí výhody pro zakladatele a riziko pro klienty jsou hedgefondy registrované v zemích Irsko, Lucembursko a Malta. Manageri fondu si berou kazdý rok i 20% z výnosu od klientu.
Nejvíce ze vsech manageru fondu roku 2008 = 2,5 miliardy dolaru pro sebe vydelal na poplatcích 70-letý James Harris Simons, zakladatel investicní spolecnosti Renaissance Technologies Corp. RENTEC roku 1982 v New Yorku. Jeden z fondu spolecnosti RENTEC se nazývá Medallion a tímto James Simons okrádá i svých 200 zamestnancu, nebot fond Medallion je jen pro ne prístupný. Ten hedgefond Medallion mel 2008 brutto výnos +160 %, coz je asi rekord mezi vsemi fondy sveta. Jenze James Simons obral své zamestnance (a obírá i vsechny podílníky v jeho ostatních fondech) kazdý rok o managerský poplatek 5% a 44% z výnosu. A kdyz se odecetl od rustu fondu +160 % tech 49%, zbyl pro jeho podílející se zamestnance rust kapitálu +80 % za rok 2008.
David Tepper (*1957) z Livingstone, New Jersey, USA vydelal 2009 nejvíce ze vsech manageru hedgefondu na svete a vsech dob, vzal si 4 miliardy dolaru jako rocní poplatek z jeho dvou fondu Appaloosa a Palomino Fund. Tyto fondy vyrostly behem roku 2009 asi +133% a +129%. David Tepper kupoval roku 2009 blízko nejhlubsích kurzu akcie Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Suntrust a Fifth Third. David Tepper byl v polovine 80. let zamestnán v bance Goldman Sachs a 1992 si zalozil vlastní fond Appaloosa Management. Spekulace na pokles kurzu 2008 se mu nevedla a jeho hedge fondy 2008 ztratily -25% a -27% hodnoty.
Warren Buffett povídal roku 2004: Vetsina lidí investujících do hedgefondů nebude z nich mít zádnou radost.


foto photo picture : Bill Miller - chef od Legg Mason Capital Management
Nejlepší kvalitní value investing fondy od Legg Mason Capital Management :
chef spolecnosti je slavný value investor Bill Miller.
My tedy samozrejme nebudeme platit vstupní poplatek z kapitálu 5% a kazdý rok správcovský poplatek 2% z kapitálu, kdyz víme, jaké akcie v tomto solidním fondu jsou. Tedy koupíme nekteré z tech akcií a pak namísto ztrácet poplatky, budeme dostávat dividendy. Napriklad z techto akcií z Legg Mason fondu : Bank of America, Wells Fargo, HSBC, Banco Santander, Banco Bilbao, General Electric, BP, Telefonica Siemens. A jiste se tam nekde mezi 10. a 20. akcií v nejakém fondu skrývají i akcie Royal Dutch Shell, Barclays, AT&T a Iberdrola, kdyz uz nejsou nikde ve fondu mezi 1. az 9. hlavní akcií. I kdyz nekteré z tech fondu taky dividendy pripisují do hodnoty fondu, nebo vyplácí podílníkum.

LMMS-LM Euroland Equity Fund , WKN: 989340 , ISIN: LU0093546629 , LU0093546629
11.11.2009 jsou hlavní akcie fondu : 3,9% BANCO SANTANDER S.A., 3,6% TOTAL S.A., 3,5% TELEFÓNICA S.A., 2,6% E.ON AG, 2,6% BANCO BILBAO VIZCAYA, 2,4% SANOFI S.A., 2,4% SIEMENS AG, 2,0% ALLIANZ SE, 1,8% GDF SUEZ S.A., 1,8% UNICREDIT S.P.A.


Francouzský Warren Buffett je Jean Marie Eveillard ( *1940 ) a jeho fond je SocGen International Sicav , WKN: 635297 ,
ISIN: LU0068578508 = SocGen International Sicav

Mladý francouzský Warren Buffett je Charles de Vaulx ( *1961 ) a jeho fond je IVA International Fund , ticker IVIOX =
IVA International Fund

Fondsmanager roku 2009 byl Francouz Edouard Carmignac ( *1947 ) za jeho fond Carmignac Investissement FCP ,
WKN: A0DP5W , ISIN: FR0010148981 , Morningstar rating * * * * * = Carmignac Investissement FCP

Španělský Warren Buffett je Francisco García Paramés ( *1963 ) , jeho fond Bestinver Asset Management.

Německý Warren Buffett je Dr. Hendrik Leber ( * 1957 ) , jeho fond ACATIS Aktien Global Fonds UI , WKN: 978174 ,
ISIN: DE0009781740 = ACATIS Aktien Global Fonds UI

Britský Warren Buffett byl Sir John Templeton ( 1912-2008 ).

Český Warren Buffett, kdo je cesky Warren Buffett hádejte a mužete hádat 3x.



Nejlepší akciové fondy USA , ETFs ETF : americký akciový fond , americké akciové fondy :

Davis New York Venture Fund Chris Davis

Longleaf Partners Mason Hawkins

Longleaf Partners International Mason Hawkins

Vanguard Primecap Fund PRIMECAP Management Company

Vanguard Capital Opportunity Fund PRIMECAP Management Company

Primecap Odyssey PRIMECAP Management Company

DODWX Dodge & Cox Global Stock Fund

DODFX Dodge & Cox International Stock Fund

DODGX Dodge & Cox Stock Fund

Harbor International Instl     HAINX     minimální investice 50 tisíc dolaru     vstupní poplatek 0,85%
Roční performance v dolaru : 2007 +15% , 2006 +22% , 2005 +16% , 2004 +15% , 2003 +34%.

MainStay ICAP International I     ICEUX     minimální investice 5 milonu dolaru     vstupní poplatek 0,8%
Roční performance v dolaru : 2007 -2% , 2006 +16% , 2005 +10% , 2004 +24% , 2003 +36%.

BlackRock EuroFund I     MAEFX     minimální investice 2 milony dolaru     vstupní poplatek 1%
Roční performance v dolaru : 2007 -8% , 2006 +16% , 2005 +8% , 2004 +17% , 2003 +29%.

Laudus International MarketMasters Inv     SWOIX     minimální investice 2.500 dolaru     vstupní poplatek 1,57%
Roční performance v dolaru : 2007 +12% , 2006 +10% , 2005 +20% , 2004 +17% , 2003 +41%.


Certifikáty :
Certifikáty jsou deriváty = odvozeniny od podkladových aktiv: akcie, akciové indexy, komodity (kovy, plodiny, energie), meny, dluhopisy. Investiční certifikáty jsou různé, nejznámější druhy certifikátů jsou: indexové certifikáty, basket certifikáty, strategické certifikáty, tematické certifikáty, garantované certifikáty, airbag certifikáty, discount certifikáty, bonus certifikáty, sprint certifikáty, outperformance certifikáty, knock-out certifikáty. Garance proti poklesu hodnoty také brzdí rust hodnoty. Turbo znásobuje nejen rust ale i pokles hodnoty. Strategie bývá casto horsí nez index. Spokojil bych se s certifikátem na index s pripisováním dividend a jako garanci proti krachu bych se vyhnul období velkého predrazení akcií s certifikátem na akciový index (P/E Dow Jonesu blízko 30). Certifikáty jsou podobné jako dluhopisy bank, jsou to komplikované, strukturované financní produkty, kterými se snazí banky obrat své klienty o peníze. Poradci v bankách maji za úkol certifikáty prodat, aby mela banka rocní výnosnost 20%-30% z vlastního kapitálu ROE a za to dostanou poradci vysokou provizi, mnoho procent z kapitálu klienta. Dlouhodobe vsak výnosnost banky ani podniku 20% rocne není udrzitená a jednou prijde na ne zlá krize. Pritom jsou certifikáty tak komplikované, ze poradci v bankách neví, co vsechno v nich je. Takové riskantní veci nejsou v USA vubec povoleny prodávat a tak se americké certifikáty napriklad od Lehman Brothers mohly prodávat jen v Evrope a v Asii, kde klienti, ani vedoucí bank nemaji tolik investicního rozumu. Ono se to jmenuje "totál návrat", nebo "garance", nebo "bonus", nebo "diskont" a v krizovém roku 2008 to znamenalo stejne úbytek kapitálu klientu v tech certifikátech. A jestli to byl certifikát od Lehman Brothers, znamenalo to ztrátu vsech penez, protoze vydavatel, emitent certifikátu zkrachoval. Cást klientu v evropských zemích presvedcila banky, aby jim daly peníze ze svého kapitálu zpátky, kdyz jim banky poradily Lehman certifikáty. Jiné banky ale pozadují písemné dukazy od klientu, ze banky neinformovaly o mozných ztrátách s certifikáty Lehman a klienti nedostanou nic zpátky. Po propadu akcií 2000-2002 rostl zájem v Evrope o garantované výnosy a tak banky zacaly konstruovat certifikáty. Certifikáty slibují a garantují dobré výnosy za optimálních okolností, ale malým písmem je tam dole na konci prospektu psáno, ze za negativních okolností mohou klienti dostat i polovinu investovaných penez zpátky. A v prípade bankrotu vydavatele certifikátu ztratí klienti vsechny peníze.
Tedy at si kazdý konstruuje sám portfolio z 6-10-20 akcií starých a velkých podniku, které zvysují trzby, protoze jim neskodí konkurence a tyto akcie koupí, kdyz jsou levné a mají nadprumerné dividendy, akcie musí býti z ruzných zemí a z ruzných branzí. A prodají se, az budou akcie predrazené, nebo podniky prestanou zvysovat zisk.

Také v Cechách silne vyrostl a stále roste prumysl "financní poradci". Nenechte se od nich na nic naverbovat, jen na levné akcie nejvetsích nejstarsích podniku z ruzných zemí s dobrou dividendou, kterým neskodí konkurence a neberte od nich pojistení, ani sporení, ani certifikáty, ani fondy, ani kredit na byt! No a po roce pomoci od financního poradce uz by si mel kazdý sám poradit s akciemi, aby neztrácel velký díl zisku na poplatky poradci.

Certifikát muze býti dobrý od té nejvetsí banky ze západní Evropy a to napríklad certifikát na index západoevropských akcií Eurostoxx50 s pripisováním dividend. Tento certifikát se koupí napríklad na nemecké burze Xetra bez vstupního poplatku a bez rocního poplatku. Vydavatelem certifikátu na akciový index by mela by to býti velká a stará banka, napríklad Societe Generale z Francie, nebo Deutsche Bank z Nemecka, protoze v prípade bankrotu banky by byly peníze investované do certifikátu ztraceny. To se stalo roku 2009 s certifikáty od zkrachovalé americké investicní banky Lehman Brothers. U bank Societe Generale a Deutsche Bank není bankrot pravdepodobný, stát by je zachránil.

Spread je rozdíl mezi prodejním kurzem certifikátu na burze a kurzem, za který banka vydávající certifikát jej vezme zpátky, nebo rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou certifikátu.

Kdyz se koupí certifikáty na indexy Eurostoxx50, DowJones, DAX a FTSE100 a dlouhá léta se drzí (mimo velké krachy akcií), vydelává se průmerne 10% az 15% rocne. Performance-index-certifikát (PI) pripisuje dividendy do své hodnoty a ta můze růst o +2,4 % az +2,7 % rocne více, nebo o +31 % az +38 % za 13 let více nez hodnota akciového indexu a hodnota Kurs-index-certifikátu (KI) u index-certifikátu na Eurostoxx50 a S&P500 a tím se dostanou dividendy bez dane s performance-index-certifikátem. Za nákup certifikátu se platí stejné poplatky jako za nákup akcií a casto zádný poplatek, nebo jen nepatrný kazdorocní poplatek. Pri 5x vyssím růstu kapitálu na indexovém certifikátu nez dá sporitelní knízka, je mozno nákupní poplatek (snad 10 euro) zapomenout a ukládat peníze na certifikátech namísto na sporitelní knízky. Certifikát je jako dluhopis od vydavatele a tímto by mela býti tedy velká a bezpecná banka, abychom se nebáli, ze pri krachu banky, uz nebudeme moci certifikát prodat. Také existují certifikáty na nejakou strategii. Ale asi jeste není certifikát na strategii Warrena Buffetta a průmerne 23% rocne, které dosahovalo jeho portfolio akcií v 60. letech.

Dobré certifikáty Evropa , dobrý certifikát , co je dobre , kdo je dobry :
Certifikát na britský index FTSE100 bez dividend od D.Bank Deutsche Bank AG FTSE 100 Zertifikat WKN 722376 , ISIN DE0007223760 , burza Stuttgart , spread 0,02%

Certifikát na Dow Jones bez dividend od Commerzbank CBK USD DOW IND AVG IC 31.12.2099 WKN 628018 , ISIN DE0006280183 , na burze Stuttgart , spread 0,2%

Certifikát na ceský akciový index PX Raiffeisen Centrobank vydala v kvetnu 2005 , s 8 hlavními akciemi prazské burzy SPAD , neomezená doba splatnosti , Raiffeisen Centrobank AG C1TX Zertifikate 2005 WKN RCB1HZ , ISIN AT0000454186 , burza Praha + Stuttgart , spread 0,34%


Ladislav Konecny *1954   Ladislav Konecny *1954   Ladislav Konecny *1954   Ladislav Konecny *1954   Ladislav Konecny *1954  

foto fotos fotografie photo photos Ladislav Konečný *1954 autor webstránky nr1a.com manager fondu Nr.1a

home - index     České akcie     fundament České akcie     Evropské kvalitní akcie     Euro akcie signály
USA kvalitní akcie     US akcie signály     techno akcie     zajímavé akcie     Warren Buffett akcie     BRKA
farmacie + biotech     indexy     moudrosti     analýza fundamentální     technická analýza     druhy grafu
Dow Jones fundament     Dow Jones grafy     US bank akcie     praxe akcie     investice     filtry počítadla
DAX akcie     krach 1929     krach 2000     mustrdepo     privatizace     tunely     paradís     2006     2007
2008     2009     2010     2011     2014     China     komodity     fondy     penize jako dluh     duch doby    
Benjamin Graham - Peter Lynch - Philip Fisher - John Templeton - Andre Kostolany
Diskusní fórum pro akcie investice fondy diskuse o akciích česká a slovenská diskuse   vtipy

 

  Site Meter