Akcie dividendy daně akciové fondy certifikáty deriváty opce futures komodity analytici dluhopisy pojištění stavební spoření důchodové připojištění lexikon definice :
během čtení je možno odpojit computer od internetu a šetřit peníze na akcie
Rozdíl mezi akciemi , dluhopisy , pojištěním a připojištěním. Kredit na nemovitost, stavební spoření.
Dluhopisy = obligace.
Koupením dlouholetého dluhopisu = obligace (bond, obligation, Anleihe) půjčíme podniku nebo státu na léta peníze a má-li dluhopis fixní pevný úrok,
dostaneme kazdý rok stejný úrokový kupón a po letech, poslední den platnosti dluhopisu dostaneme nás investovaný kapitál
úplne stejný zase zpátky, kdyz podnik nezkrachuje nebo nejaká riziková zeme vydávající ten dluhopis není bankrot jako 2001-2002 Argentina. To platí pro dluhopisy s pevným úrokem, drzené celou dobu platnosti od 1. dne vydání (= emise)
az do posledního dne platnosti. Obligace se prodávají na burze Stuttgart, Frankfurt, Berlin, Praha za stejný poplatek jako akcie. Na rozdíl od akcií nekupuje se počet kusů dluhopisů,
ale kupuje se jmenovitá hodnota napríklad 1 000 euro a není-li to v 1. den vydání dluhopisu, pak se platí aktuální kurz toho dluhopisu v procentech napríklad 99% a zaplatí se pak za zvolenou hodnotu 1 000 euro jen 990 euro plus poplatek bance
a burze celkem asi 11 euro. Dluhopisy jsou dlouhodobé dluhové cenné papíry, dlouhodobé dluzní úpisy, vydané vládou nebo podnikem a predstavují závazek vydavatele vyplatit drziteli k urcitému datu
nominální hodnotu dluhopisu a úrok. Kdyz je dluhopis vydán, 1. den platí investor kurz 100%, jako je nominální hodnota dluhopisu (= jmenovitá hodnota, Nennwert, Nominalwert, principal amount, nominal value, denomination), tehdy je kurz pari (= rovný).
Koupí-li se dluhopis pozdeji po vydání, nebo prodá-li se pred koncem platnosti, pak investor platí kurz nizsí nebo vyssí nez nominální hodnota, tedy je to pod pari = unter pari = below par, nebo nad pari = über pari = over par.
Pak také není celková výnosnost dluhopisu stejná, jako je smluvený úrok dluhopisu.
U dluhopisu z nemeckých burz lze na www.onvista.de vyplnit pocítadlo pro výnosnost dluhopisu a výnosnost vypocítat. Volíme postupne: www.onvista.de
- Anleihen - Unternehmensanleihen nebo Staatsanleihen - zem nebo stát - Rendite + Jahre - Vergleich starten - klikneme WKN císlo - Renditerechner - vyplníme údaje v pocítadle - a klikneme berechnen.
U klasických dluhopisu, to je u prevázné vetsiny dluhopisu, se platí pevný úrok (Festzins = fixed rate of interest) na celou dobu platnosti nezávisle na kazdorocní zmene úrokové sazby. Také existuje variabilní promenlivý pohyblivý úrok,
kde úroková sazba je kazdý rok jiná. Úrok se jako kupon vetsinou vyplácí rocne. Poslední den platnosti je splatná celá nominální hodnota obligace, tehdy musí koupit na burze od nás dluhopis jeho vydavatel = stát nebo podnik.
Druhy dluhopisů:
Existuje více nez 12 druhu dluhopisu. Jmenuji jen dva hlavní druhy.
1) Státní dluhopisy (Staatsanleihe = government bonds), to jsou cenné papíry, které vydává ministerstvo financí a ty jsou povazovány za nejkvalitnejsí
a nejbezpecnejsi ze vsech dluhopisu, jsou-li ze západní Evropy, protoze jsou garantovány státem. Tyto obligace mají ty nejnizsí úrokové výnosy. Vydávají se s ruznou platností od 5 az do 30 let.
2) Podnikové dluhopisy (Unternehmensanleihe = corporate bonds), to jsou
cenné papíry, které vydávají podniky. Ty prinesou vyssí výnos nez státní dluhopisy, ale je s nimi spojeno vyssí riziko nesplacení. Vydávají se s ruznou platností od 3 az do 8 let.
Obligacím s promenlivým úrokem bych se vyhnul, treba se koupí v roce s úrokem 8% a za 10 let bude úrok z nich uz jen 2%.
Jsou státní dluhopisy zakázány? Kdo koupí státní dluhopisy, poskytuje státu kredit a za jeho splacení i s úroky rucí stát budoucími danemi pracujících ze mzdy a danemi z nakoupeného zbozí. A ruciti za pujcku penezi od tretí strany je zakázáno.
Na druhé strane s úroky z dluhopisu dostanou lidé jen cást penez od státu zpátky, co lidé státu zaplatili jako dane ze mzdy a z nákupu zbozí.
Kdyz vase portfolio akcií ztratí 25% hodnoty, pokud nic neprodáte, jste na tom porád jeste lépe, nez kdyby jste koupili dluhopisy, protoze za 20 let má vase portfolio z akcií v nejhorsím prípade alespon 2x vyssí hodnotu nez portfolio z obligací.
(Peter Lynch)
Ta hodnota obligace se kazdý rok snizuje o pár procent inflace. Kdyz se za 10 let dostane kapitál investovaný do obligací zpátky, má uz desítky procent nizsí kupní sílu. Z úroku z obligací se platí dane.
Tedy investovaný kapitál plus úroky z obligací mínus inflace mínus dane z úroku prinesou za 10 let celkem zpátky kapitál asi stejné kupní síly, jako má ten kapitál dnes. A je lepsí ten kapitál za 10 let radeji ztrojnásobit
s nejakou konzervativní akcií s dobrou dividendou od solidního podniku nebo banky z indexu IBEX, FTSE nebo Dow Jones.
Kdybychom koupili nejakého roku s úroky 6% az 8% vysokými státní dluhopisy z bezpecné zeme, kde je euro jako v nasí vlasti, tedy dluhopisy ze západní Evropy, byly by dobré namísto duchodu nebo jako 2. duchod, bude-li v nich více nez
200.000 euro. Ale ten kapitál v tech dluhopisech neporoste a získáme jej zpátky beze ztráty pro dalsí investici az v poslední den platnosti, napríklad za 10 let. Z nekterých akcií muzeme dostávat prumerne jen 3,5% kapitálu rocne jako dividendu,
ale ta dividenda muze býti za 10 let uz 2,6x vyssí v euro, tedy v 10. roce je ten rocní výnos v euro vyssí nez ten výnos z dluhopisu a soucasne i kapitál v akciích muze býti 2,6x vyssí za 10 let.
To platí ale jen pro akcie nekolika nejvetsích podniku a bank USA, Spanelska a Británie, kterým neskodí konkurence a dlouhodobe zvysují zisky prumerne o 10% rocne.
Důchodové připojištění.
Na důchodové připojištění dostaneme na investovaný kapitál asi 3% rocne garantovaný úrok a nejaký nejistý bonus. Budto platíme celý zivot mesícne stejnou malou sumu, neveda zda se toho důchodu vubec dozijeme,
nebo zdali ta pojistovna nezkrachuje.
Nebo platíme 12 let pred důchodem vsechny volné peníze, kazdý mesíc stejné a jsme 12 let chudí. Nebo dáme na pojistení jednorázove velikou sumu penez a alespon 12 let ji necháme v pojistovne lezet.
Nedozijeme-li se pocátku vyplácení mesícního důchodu,
dostanou nasi potomci jednorázove vyplacenou vetsinu tech penez zpátky. Dozijeme-li se jen nekolika splátek toho důchodu, pak nasi potomci u nekterých pojistení nedostanou nic a vetsina penez daných do pojistovny bude ztracena.
Důchodové pojistení pro důchodce musí tedy býti smluveno soucasne jako nase zivotní pojistení vyplacené potomkum. Mnoho myslících lidí doma i v cizine za nekolik let prokoukne,
ze kvalitní dividendové akcie prinesou v dividendách důchod nekolikrát vyssí nez to nejlepsí pripojistení a proto lidé splácení pojistení za nekolik let predcasne ukoncí.
Nekdy se musí lidé s pojistovnou soudit o vrácení penez a pak jim vrátí pojistovna jen polovinu toho, co jí ve splátkách zaplatili. Treba splátky na pojistení první 2 roky si pojistovna celé nechá.
Tedy jeste pred rozhodnutím pro pojistení dukladne uvazovat a snad dojdeme k tomu, ze v akciích jako napríklad: Banco Santander, Banco Bilbao, Barclays, HSBC, Bank of America, Wells Fargo, Iberdrola, Telefonica, BP,
Royal Dutch Shell, Tesco, Sanofi Aventis, AT&T, Johnson & Johnson, Pfizer, Procter & Gamble, General Electric nám roste kapitál i dividendy priblizne +10 % rocne, +160 % za 10 let, kdykoliv je mozno cást akcií prodat,
nebo akcie vymenit za jiné a nasi potomci je mohou dedit po nás.
Zákonné duchodové pojistení poroste asi +1 % za rok a takto by se nám zdvojnásobil duchod teprve za 70 let. Hledejme tedy staré a velké podniky a banky, které zvysují zisky a dividendy +10 % rocne,
pak se nám zdvojnásobí dividendy jako duchod kazdých 7 let.
Dividenda rostoucí prumerne +10 % rocne dnes 5% z kapitálu bude v 8. roce dvojnásobná, to je asi 10% z dnesního kapitálu, v 15. roce asi 20%, 22. roce asi 40%, v 29. roce asi 80% a v 36. roce asi 160% z dnesního kapitálu.
A ten kapitál v tech akciích se dlouhodobe asi kazdých 7 let az 10 let zdvojnásobí, pokazen temi hlubokými krachy akcií (2001 a 2008) a pak zase znásoben temi velikými boomy akcií (1999, 2003 a 2009).
Je-li letosní rok z 1 milionu korun 5% dividenda, to je 50 000 korun rocní dividenda = 2 000 euro dividenda, pak to ve 36. roce muze býti uz 1,6 milionu korun rocní dividenda = 64 000 euro dividenda,
z dnesniho kapitálu 1 milion korun, kdyz dividenda roste +10 % rocne.
Mnohé dobre známé duchodové pojistení jsou spocítány tak, ze dají lidem celé jejich zaplacené príspevky zpátky a bez úroku jen, kdyz se lidé dozijí prumerného veku.
Kdo se nedozije prumerného veku, zaplatil více pojistovne, nez si vybral zpátky s duchodem. A úroky nebo prídavek od státu vyuzijí duchodci jen tehdy, kdyz se dozijí nadprumerného veku.
Jdou-li na duchod do ciziny, musí prídavek od státu v nekterých zemích zase státu vrátit. A jsou-li lidé ve vlasti na duchod, pak platí z duchodu dane vyssí nez ten príspevek, který dostali od státu.
Zákonné duchodové pojistení a i privátní pojistení nechávají vydelat pojistovny a stát, ale pojistenci dosahující jen prumerné stárí dostanou vetsinou jen cást penez zpátky, které pojistovnám zaplatili.
Bývalý nemecký ministr práce Walter Riester vynalezl roku 2000 Riesteruv duchod = Riester Rente, to je duchodové pojistení s prídavkem od státu, které bylo od matematiku pocátkem roku 2008 propocítáno
a ukázalo se, ze je to podvod na lidech - Riester Rente Betrug. Walter Riester naverboval na prednáskách miliony lidí na to pojistení, protoze dostával za kazdou prednásku od pojistoven honorár 7 000 euro, celkem snad 300 000 euro za 3 roky.
Teprve roku 2008 zacala vysílat nemecká televize v kritických poradech, ze na Riester Rente vydelají jen pojistovny a stát a lidé dostanou celé zaplacené peníze bez úroku od pojistovny zpátky, kdyz se dozijí veku 87 let.
Jestli se nedozili 87 let, dali pojistovne více penez, nez od ní dostali zpátky. A slibované úroky a prídavek od státu by dostali duchodci jen tehdy, kdyby se dozili veku 98 let.
Tedy namísto pojistení kupujte radeji na stálo akcie od nejstarsích a nejvetsích podniku a bank Evropy a USA, kterým neskodí konkurence a dlouhodobe zvysují zisky a platí nadprumerné dividendy.
Nejhorší věc je životní pojištění, to je nejčastější motiv vraždy, jak víme z televizních detektivek!
Investiční životní pojištění, to je příliš drahé spoření, první 2 roky putuje celé klientem placené pojistné do kapsy finančních poradců jako provize.
První 2 roky platí klient provizi svému poradci a kdyby chtel pojistku za 2 roky zrušit, nedostane zpátky často ani korunu. A po více letech u IŽP klient dostane jen 75% výnosu burzy,
protoze podílové fondy u IŽP podílníkovi dopřejí jen 75% z výnosu, který mají s akciemi z burzy.
Jeden klient pojistovny povídá: "Taky jsem naletel financnímu poradci, ze je to super sporení, které mi po 5 letech vydelá spoustu penez. Po ukoncení smlouvy po 5 letech jsem se nestacil divit:
za první 3 roky mi z mých penez sebrali skoro 50% a celkový výsledek byl horsí, nez kdybych si ty peníze nechal na bezném úctu."
19 Dividendové akcie na stálo - nejlepší důchodový fond na desítky let , na důchod , nejvetsí podniky a banky USA + Britanie + Spanelska ,
nízké dane z dividend 10% a 15% a 18% , jen akcie s vysokou dividendou : USA : 15% dan z dividend :
Bank of America , Wells Fargo , AT&T , General Electric, Johnson & Johnson, Pfizer, Procter & Gamble , United Technologies Británie : 10% dan z dividend :
Barclays , HSBC , BP , Royal Dutch Shell, Tesco Spanelsko : 18% dan z dividend :
Banco Bilbao , Banco Santander , Iberdrola , Telefonica, Sanofi Aventis z Francie
Po hlubokém propadu akcie, az bude dividenda nad 3% kurzu, koupil bych na stálo jen pro dividendy také akcie Hennes & Mauritz.
Dáti stejne penez na vsechny akcie.
Dividenda rostoucí +10% rocne dnes 5% z kapitálu bude v 8. roce asi 10% z dnesního kapitálu a v 15. roce asi 20% a 22. roce asi 40% a v 29.roce asi 80% z dnesního kapitálu a v 36.roce asi 160% z dnesního kapitálu.
A ten kapitál v tech akciích se dlouhodobe asi kazdých 10 let zdvojnásobí , pokazen temi hlubokými krachy ( 2001 , 2008 ) a pak zas znásoben temi velikými boomy ( 1999 , 2003 ). Je-li letosní rok z milionu korun 5% dividenda ,
to je 50.000 korun = 2.000 euro dividenda , pak to ve 36. roce muze býti 1,6 milionu korun = 64.000 euro rocní dividenda , z dnesniho kapitálu 1 milion korun,
kdyz dividenda roste 10% rocne.
19 akcií na stálo (30-50 let) jen pro dividendy od 19 dobre fungujících podniku:
Jak za posledních 10 let pred krizí 2008 rostly v tech podnicích:
celková trzba v milionech euro nebo dolaru, celkový zisk, cash flow, dividenda pro akcii v euro nebo dolaru, vlastní kapitál v milionech euro nebo dolaru:
V krizi 2008-2010 se nesrovnalosti srovnaly a od 2011 lze ocekávat, ze se kapitál v kazdé z techto 18 akcií za prumernou dekádu muze zdvojnásobit a soucasne se muze i dividenda kazdou budoucí dekádu zdvojnásobit (+7 % rocne je +100 % za 10 let).
Jak pribývají duchodci a ubývají pracující v Evrope, snizují se stále procenta duchodu z poslední netto mzdy a tak se muze v Evrope zdvojnásobit duchod ze zákonného pojistení az za 70 let s rustem +1 % za rok.
Kredit na nemovitost.
Kdo si bere kredit na zaplacení vlastního bytu nebo na nákup domku, ten musí odmítnout platit pojistení proti neschopnosti platit splátky, aby naplatil kvuli tomu o desítky procent vyssí cenu za byt. Nedá-li banka kredit bez pojistení,
je nutné vzít kredit u jiné banky. Kdo jako garanci na kredit vezme hypotéku na jiný svuj byt nebo domek a ztratí zamestnání a nemuze platit splátky na kredit, tomu banka ten nový nebo ten starý byt zabaví a dá do drazby,
kde dostane banka nekdy jen 1/3 tech penez, které musí klient bance splácet. Banky jako Hypo také samy nabízí lidem byty za prehnane vysoké ceny. Tedy byt za 100 000 euro stoji na kredit s úroky 200 000 euro
a pri neschopnosti splácet kredit banka byt zabaví a dostane za nej ve drazbe jen 70.000 euro. Pak clovek splácí léta bance zbytek kreditu, tedy jeste 130.000 euro za byt,
který uz mu byl zabaven a platí nájemné za jiný byt nevlastní. Kdo chce byt nebo domek platit kreditem 10, 20 nebo 30 let, platí s úroky 2x i 3x tolik, nez kdyby platil v hotovosti a pro ty vysoké pravidelné mesícní splátky je 10,
20 nebo 30 let stále bez penez. Ve Spanelsku splácí mnozí lidé od veku 20 let splátky na byt 50 let a teprve pak, kdyz je jim 70 let, zbydou jim peníze, aby si porídili deti.
Mnohem lepsí je za 10 nebo 20 let si na vlastní byt nebo domek vydelat s akciemi nebo s akciovými fondy. Od jisté sumy v akciích nám zaplatí dividendy nájemné z nevlastního bytu. Kdyz je vydeláno s akciemi, potom sice stojí ten objekt uz 2x nebo 3x tolik,
jenomze clovek má pred tím nákupem objektu stále dostatek penez na cokoliv, protoze kupuje akcie a fondy nepravidelne, jen kdyz mu na ne zbývají peníze a v prípade nezamestnanosti prestane akcie kupovat.
Nikdy není clovek vysoce zadluzen, nikdy mu banka objekt nezabaví. A clovek muze pak koupit byt a bydlet stovky a tisíce kilometru daleko od místa, kde pracoval, kdyz uz se ve vlasti nudí.
Stavební spoření.
Stavební spoření.
Kdo si porídí stavební sporení na zaplacení vlastního bytu nebo domku, dostane v dobe nízkých úroku garantovane jen asi 3% rocne a nejistý prídavek od státu. Tedy má výnos 2x az 3x nizsí, nez roste akciový index DAX, FTSE, IBEX,
Eurostoxx50 nebo Dow Jones a mel by radeji dávat ty peníze na akcie, akciové fondy, nebo na certifikáty na index s pripisováním dividend.
Stavební sporení vyzaduje platit pravidelne mesícne tak vysoké cástky, ze je clovek 10 nebo 20 let bez penez. Zatímco 2x nebo 3x výnosnejsí investice do certifikátu nebo do akcií se delají jen, kdyz na ne zbydou peníze.
Inflace roku 2008 požírala ceské peníze rychlostí 6,7% za rok. Bezný úcet dal výnos 0,1% za rok. Sporící úcet a termínový vklad dal roku 2008 maximálne jen 3,5%. Penzijní pripojistení s podporou státu dalo 5,8%. Tedy inflace 6,7% to vsechno sebrala.
Stavebním sporením s maximálním poctem státních podpor se dostalo rocní zhodnocení kapitálu 6,3%, tedy inflace 6,7% to sebrala. Investicní zivotní pojistení dá 4% az 8% za rok, ale první 2 roky ty príspevky sebere provize pro poradce,
kterí lidi na to pojistení naverbovali. Fondy penezního trhu vynesou jen maximálne 4%, tedy inflace 6,7% to sebere. Smísené fondy vynesou 4% az 8% za rok.
Tedy poskládejte si radeji sami dlouhodobé portfolio z akcií a akcie kazdý rok prikupujte, dokud jsou fundamentálne levné a podniky zvysují zisk.
Dlouhodobý výnos portfolia akcií muze prináset prumerne 10% az 20% rocne, zvláste kdyz se prekonají velké krachy bez akcií. Velké dvouleté krachy akcií nastávají po extrémním predrazení akcií jako 2000-2002
a priblizne po 80 letech jednou mohou padat i levné akcie s velikou financní krizí jako roku 1930 a 2008.
Nejmoudrejsí taktikou je porazit inflaci jejími zbranemi, kupovat to, co se bude zdrazovat, tedy levné cenné papíry od podniku s rustem zisku.
Akcie nás delá majiteli malé cásti podniku. Peníze na nákup vlastniho bytu získáme za 1 dekádu nebo za 2 dekády s akciemi a akciovými fondy drzenými 1 rok az 4 roky. Akcie se koupí levne a prodají,
kdyz jsou predrazené a pak se zase koupí jiné levné akcie od podniku s rostoucím ziskem. Kupovati vzdy akcie z ruzných sektoru a z ruzných zemí = diverzifikovat portfolio. Také akciové fondy je dobré kupovat jen v letech,
kdyz jsou akcie levné a prodat podíly fondu, kdyz jsou akcie v nich drahé.
Peníze na duchod nám dají dividendy z akcií starých a velkých podniku a bank ze západní Evropy a USA. Ten kapitál v nich se vetsinu let zvysuje a rostou i dividendy, které bývají dlouhodobe prumerne 3,5% z kurzu akcie.
Kapitál v kvalitních levných akciích a dividendy mohou být za 10 let 2,6x vyssí, za 20 let 6,7x vyssí, za 30 let 17x vyssí. To je proto, ze zisk, trzba, vlastní majetek, cash flow a dividendy starých, velkých
a bezkonkurencních podniku a bank USA, Spanelska a Británie průmerne +10 % rocne rostou.
Akcie techto firem jako Wells Fargo z roku 1852 a HSBC z roku 1865 a Banco Santander z roku 1690, ty není nutno nikdy prodávat a nasi potomci zdedí po nás tolik dividend, ze nebudou muset pracovat.
Je nebezpecné kupovati akcie a dluhopisy z Ruska , z bývalých sovetských republik , z Turecka , z Izraeli nebo z jizní Ameriky , Asie , Afriky. Lidé se soudili s Argentinou , aby dostali zpet peníze ze státních dluhopisů Argentiny
a dostali zpet jen zlomek svých penez. DLUHOPISY , bonds , obligace , akciové fondy , zlato , termínové vklady , vkladové certifikáty , to je nuda !
Analytici, analysti, agentury analytiku, rating, cílový kurz akcie:
Ratings znamenají odhad potenciálu akcie a hodnocení akcie, to nejsou doporučení od analytiků koupit nebo prodat akcie. Mnohdy je dobré na ne reagovat, ale až za týden a reagovat opačně.
Rating strong buy, aggressive buy: Je odhadován růst akcie o 25 % vyssí nez rust príbuzného akciového indexu nebo rust akcií ze stejného oboru prístích 6, 12 nebo 18 mesíců.
Rating buy (koupit), speculative buy, outperform, overweight, attractive, top pick:
Je odhadován růst akcie o 10 % vyssí nez indexu nebo oboru.
Rating hold (držet), market perform, sector perform, neutral, accumulate, in-line, equal weight, add: Je odhadován stejný růst akcie jako indexu nebo oboru.
Rating sell (prodat), underperform, underweight, reduce, unattractive, avoid: Je odhadován růst akcie o 10 % nizsí nez růst indexu nebo oboru.
Rating strong sell: Je odhadován růst akcie o 25 % nizsí nez rust príbuzného akciového indexu nebo rust akcií ze stejného oboru prístích 6, 12 nebo 18 mesíců.
Je-li ocekáván vseobecný propad akcií, protoze jsou vseobecne dráhé, kdyz prumerné P/E akcií v indexu je asi 30, pak by mel rating buy znamenat, ze akcie by mohla klesati o 10 % méne nez index
a rating sell by mel znamenat, ze akcie by mohla klesati o 10 % více nez index.
Úkolem analytiků je pomoci investorům - pomoci investorům od penez. Úkolem analytiků je bohuzel vytvorit zájem, nebo nezájem o akcie, pomoci akcii k rustu, nebo k poklesu
a v zádném prípade analytici nepopisují skutecné kvality firmy nebo kvality akcie, jak je psáno v knihách. Cílový kurz akcie, to je holý nesmysl. Letos ocekávaný zisk podniku analytici kazdý mesíc korigují a zisk podniku ocekávaný prístí rok
a P/E ocekávané za rok jsou tedy jeste daleko méne pravdepodobné. Je tedy bezpecnejsí koupit levné akcie podniků, které zvysují uspokojive zisk uz 10 let.
Rating buy, rating sell, co to znamená? Kazdý snadno uhádne, ze buy znamená koupit a sell znamená prodat. Ale málokdo uhádne ve strední Evrope, kde se nemluví anglicky, co je to rating.
Slovo rating není ani v malých slovnících. Lidé si tedy odvodí od slov koupit a prodat, ze slovo rating znamená doporučení, jenze to by bylo anglicky recommendation buy, recommendation sell a né rating buy, rating sell.
Je nutné se tedy podívat do toho nejsilnejsího anglicko-ceského slovníku v knihkupectví nebo v knihovne nebo na http://slovnik.seznam.cz, co to znamená rating. Tedy rating znamená odhad a hodnocení potenciálu akcie rusti.
Ve slovníku neni rating prelozen jako doporucení.
Rating je chápán tou inteligentní mensinou správne jako ohodnocení potenciálu rustu akcie, velká vetsina lidí vsak rating chápe chybne jako radu akcie koupit nebo prodat.
Kdyz uz analytici s ratingem "koupit" a "prodat" a cílovým kurzem klamou verejnost, zádné webstránky a zádné noviny by se nemely státi jejich spoluviníky a nemely by ten klamný rating a klamný cílový kurz akcie uverejnovat!
Rating buy je dvojnásobné klamání. Jednak tím analytici klamou verejnost, ze akcie má silný potenciál rustu, kdyz uz je akcie extrémne drahá, nebo podniku klesá zisk a soucasne analytici klamou verejnost,
kdyz ona chápe rating buy jako doporucení koupit. Ceská media, se podílí na tom podvodu od analytiku a publikují "doporucení koupit". Také nemecká media se podílí na tom podvodu od analytiku a publikují "Empfehlung kaufen".
Publikovati v magazínech "odhad silného potenciálu", to by byl ale mnohdy také podvod.
O polovinu lépe to delají ty agentury analytiku, které vyslovují rating outperform, rating underperform a rating equalperform. Jiné agentury analytiku pak pouzívají rating attractive, unattractive a neutral.
Tam uz je jasné, ze jde o hodnocení naprumerný rust, podprumerný rust a stejný rust akcie jako rust indexu.
Klam zustává tehdy jen v tom, ze s hodnocenim outperform se má vytvorit zájem o akcie, nebo s hodnocenim underperform nezájem o akcie, i kdyz to s jejich skutecným potenciálem nemá nic spolecného.
Analytici jsou zaplaceni za to, aby s ratingem buy delali reklamu pro nezajímavé akcie, nebo s ratingem sell udelali populární akcie levnejsí pro velké investory, kterí je chtejí koupit. Jsou zaplaceni za to,
aby s ratingem sell akcie srazili dolu, protoze nejaký hedgefond spekuluje na pokles kurzu. Jde-li na burzu akcie nové firmy jako IPO (initial public offering), musí analytici vyslovit rating buy,
at uz mají jakkoliv spatné mínení o té firme, jinak by podnik vstupující poprvé na burzu tou propagací poveril jiné analytiky. Také maklérské kanceláre jsou zaplaceny od podniků,
aby co nejrychleji prodaly jistý pocet akcií a tak musí vzbudit zájem o ty akcie, i kdyby makléri meli o tech akciích to nejhorsí mínení! Za pomoc pri uvedení akcií nejaké firmy na burzu si berou investicní banky poplatek
az 7 % z kapitálu získaného z burzy prodejem tech akcií a proto je v jejich zájmu udelati tem akciím dobrou reklamu.
Analytici nejsou studovaní a inteligentní. Do funkce analytika berou v Londýne kohokoliv hned po základní devítileté skole, stací jen, kdyz umí clovek duveryhodne lhát, je zkorumpovaný a snese hodne alkoholu.
V letech 2000-2001 mnozí analytici prisuzovali drahým akciím neprávem rating buy a ty drahé akcie pak padaly az do ríjna 2002. Správne by meli tehdy analytici verejnost varovat, ze s P/E 50 (= kurz/zisk)
jsou akcie nebezpecne drahé. A tehdy bylo i P/E 200 u technologických akcií. Dosáhnou-li akcie v indexu Dow Jones průmerne P/E 30, pak je nejlepsí vsechny americké a západoevropské akcie prodat a 2,5 roku nekupovat.
Nejznámejsí kanceláre analytiků (Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse First Boston) byly obzalovány a i potrestány pokutou, protoze doporucovaly akcie prodat nebo koupit tak, jak za to byly zaplaceny.
Za pomoc pri falsování bilancí koncernu Enron dostali vedoucí bankéri od banky Merrill Lynch: Daniel Bayly vezení 2,5 roku a James Brown vezení 3 roky a 10 mesíců. Také banky J.P.Morgan Chase a Citigroup díky nekolika
svým zamestnancům falsujícím bilance podniku Enron a Worldcom a díky ratingu buy, chápaným jako doporucení koupit akcie, musí platit poskozeným akcionárum nekolik miliard dolarů odskodné.
Jako popstar slavný analytik Henry Blodget od investicní banky Merrill Lynch dostal pokutu 4 miliony dolarů, protoze publikoval rating buy pro internetové akcie, které svým kamarádům v e-mailech popsal jako hnuj.
Odhadl a publikoval cílový kurz akcie 100 dolaru, kdyz stála 30 dolaru a za nekolik mesícu ta akcie spadla na 3 dolary. V roce 2002 americtí analytici zaplatili 1,4 miliardy dolaru pokuty, protoze upravovali optimistickým smerem
své analýzy koncem 90. let.
Analytik Jack Grubman od agentury Salomon Smith Barney dostal pokutu 15 milionů dolarů a trvalý zákaz povolání jako analytik za to, ze hodnotil ratingem buy akcie podniku Worldcom a Enron
a ty pak pro falesné bilance zkrachovaly. Chefové z Worldcomu a Enronu Grubmanovi za to zaplatili. Jack Grubman vydelával jako analytik 20 milionů dolarů rocne. Dnes vydelává zase slusne s prednáskami a s clánky.
Nejznámejsí svetové agentury analytiků zalozili židi a ti jak známo nás chtejí obrat o peníze: Goldman Sachs, Salomon Smith Barney, Lehman Brothers, UBS Warburg, Salomon Oppenheim, Charles Schwab, Sanford C. Bernstein,
Morgan Stanley Dean Witter.
Neutrální hodnocení hold, market perform, neutral, accumulate mohou znamenat prodat, protoze sell analytici vyslovit nesmí, prisli by o práci, jsou placeni od akciových spolecností za to, aby jejich akcie doporucovali
a hodnotili ratingem buy a tím kurzy rostly.
I pri hodnocení ratingem sell, chápaným omylem jako doporucení prodat, můze akcie růsti +24 % za týden (jako akcie Sun Microsystems 10. 10. 2003). Asi velký klient platící analytiky za rating sell po propadu kurzu
ty akcie masivne nakoupil.
A tak kupujeme i pri ratingu sell jen proto, ze je akcie levná, jestli podnik ocekává letos rust zisku, kdyz pokles kurzu akcie skoncil. Rating buy, outperform, strong buy si urcíme sami jeste pred analytiky,
kdyz podnik ocekává letos mnohem vyssí zisk nez vloni a akcie je fundamentálne levná.
6. 8. 2001 Deutsche Bank hodnotila potenciál akcie Deutsche Telekom s ratingem buy a s Empfehlung kaufen (chápanými omylem jako doporucení koupit) a hned druhý den banka sama zacala 44 milionů tech akcií prodávat,
címz spadly akcie za mesíc z 24 na 14 euro a akcionári podali pak na banku trestní oznámení. Deutsche Telekom mela 4,2 miliard akcií a tak její marktkapitál klesl za mesíc o 42 miliard euro. Takový falesný rating lze ocekávat
i od ceských, svýcarských a amerických bank a agentur analytiku.
Nereagujme tedy nikdy na rating!
V kvetnu 2005 vetsina analytiku dávala rating buy akcii Deutsche Telekom a jen mensina analytiku akcii Volkswagen. Ale u Deutsche Telekom se ocekával 2005/2006 jen nepatrný rust zisku a u Volkswagenu rust zisku +60 %.
Po roce, v kvetnu 2006 se pak ukázalo, ze akcie Deutsche Telekom behem roku spadla -25% a akcie Volkswagen rostla +100%. Dbejte tedy na ocekávaný rust zisku a P/E a ignorujte ratingy analytiku, ty jsou casto zcela naruby!
1. 8. 2005 americtí analytici od banky Merrill Lynch oznámili, ze autokoncern Volkswagen zvýsil zisk a prekonal jejich ocekávání a presto vydali rating sell, i kdyz byla akcie extremne levná se silným potenciálem rustu, protoze nemectí analytici
ocekávali rust rocního zisku Volkswagenu +60 %. Takových nelogických ratingu najdeme hodne. Tady je videt, jak je rating analytiků naruby, kdyz je velcí klienti jako jsou fondy zaplatili za rating sell,
nebot chtejí velké mnozství tech akcií Volkswagen levne koupit.
V investicních magazínech celého sveta a také v nemeckém Börse Online vidíme i od redaktoru samotných doporucení koupit, i kdyz akcie je predrazená s P/E 50, nebo kdyz analytici ocekávají letos desítky procent pokles zisku u podniku.
Nebo doporucení prodat, kdyz je akcie levná s P/E 10 a analytici ocekávají letos +50 % rust zisku u podniku. To je zcela naruby, nez opovídá zdravému rozumu.
Snad tyto firmy snizující zisk za to "doporucení koupit" té redakci magazínu zaplatily, aby byl o jejich akcie zájem. A fondy zaplatily redakci za "doporucení prodat" akcie podniku s rostoucím ziskem, aby je mohly levne koupit.
Pochybuji, ze ti redaktori jsou takoví hlupáci, ze ty ratingy mají zcela naruby.
Na jedné hloupé ceské webstránce napsal nejaký amatér, ze nejaký analytik doporucuje prodat tu nejoblíbenejsí ceskou akcii. Jenze pouze máma nebo táta nám mohou doporucovat koupit nebo prodat akcie.
Analytici mohou pouze odhadnout budoucí vývoj akcie, jestli podle nich má akcie potenciál prekonati rustem príbuzný akciový index, jestli je akcie outperformer, performer nebo underperformer. Nejoblíbenejsí ceská akcie
pravdepodobne poroste více nez ceský index, mela by dostat rating outperformer, atraktivní, silnejsí nez index.
Nejlepsí je koupit levné akcie, které jsou hluboko spadlé, nebo jeste nerostou, nikdo je nedoporucuje a nikdo o ne nemá zájem, od podniku, který ocekává letos a prístí rok rust zisku desítky procent.
Jakmile ty akcie analytici zacnou hodnotit ratingem buy,
zacne o ne zájem, pak uz můze býti kurz mnohem vyssí a brzy prijde pro krátkodobého spekulanta cas akcie prodati. Je mozno si hodnocení analytiků obrátit naruby, buy chápat jako prodat a sell chápat jako koupit,
ale týden po publikaci ratingu pockat, nez akcie koupíme nebo prodáme opacne nez zní rating.
Nekupujte akcie ani fondy, které minulých 6 nebo 12 mesícu nejvíce rostly, tak jak doporucují mnohé magazíny, tyto akcie mají sice nejvetsí "relativní sílu", ale ta nepoví nic o budoucím rustu akcie nebo fondu.
Minulé a budoucí ocekávané zisky podniků z celého sveta i u 5 ceských podniků a P/E, P/B, P/S tech akcií je mozno zjistit
v nemeckých casopisech Börse Online a Focus Money a na webstránkách www.onvista.de a u amerických akcií na finance.yahoo.com. Zprávy o podnicích anglicky a nemecky jsou na webstránce www.finanznachrichten.de.
TERMÍNY PLACENÍ DIVIDEND:
Dividenda je podíl na zisku akciové spolecnosti, na který má právo její akcionár.
České a německé podniky platí dividendy 1x rocne. Britské podniky a banky platí dividendy po částech 2x ročně. Španělské
a americké podniky a banky platí dividendy po částech 4x ročně. Z jiných zemí uz dividendy nepotrebujeme.
Datum placení dividend www.finanzen.net + pod Wertpapiersuche akcii z celého sveta vyhledat > Profil kliknout > Letzte Dividende:...Datum: .... Tam bude datum z lonského roku a ten samý den muze býti i letos.
Zrovna tak na webstránce kazdé firmy u investor relations najdeme casto jen datum placení dividend vloni, ex-dividend date den a record date.
Kdo má právo na dividendy: Declaration date > ex-dividend date > record date > payment date. Dividendu dostane jenom ten, kdo má akcie uz pred ex-dividend date dnem a odtud je má jeste i celý record date den.
Pro dividendu není nutno míti akcie uz v declaration date den, ani jeste v payment date den.
Dividenda posledních 5 let u americké akcie je na www.morningstar.com > akcii vyhledat vyplnením symbolu u Quotes a volit Dividends & Returns.
Klik na Financial Statements ukáze zisky amerických podniků za minulých 10 let a zisk ocekávaný letos.
Za posledních 30 let rostly akcie s dividendou z indexu S&P500 2x více nez akcie bez dividend. To ale neplatí pro bezdividendové akcie EMC a Cisco s růstem stotisíc procent za 10 let od 1990 do 2000.
Ve Spanelsku bylo roku 2007 tech prvních 1.500 euro dividend bez dane a v Nemecku bylo asi 1.000 euro dividend bez dane = Freistellung. Ve Spanelsku a v USA a od 2009 i v Nemecku se platí z kazdého výdelku z prodeje akcií dan,
nazávisle na tom jako dlouho se akcie drzely.
Akcie s dobrou, pravidelnou dividendou, placenou po cástech nekolikrát rocne padávají v nejvetsím krachu akcií jak 2000-2002 vetsinou jen na polovinu, protoze hodne lidí zije z dividend a neprodá akcie ani behem krachu.
Nemusí platit zádné dane z dividend ten, kdo netráví v zádné zemi sveta více nez 182 dní roku a nebo si nechá posílat dividendy na svoji vlastní kapitálovou spolecnost, nebo nadaci, nebo bydlí nekde na tropickém ostrove, kde dividendy nejsou daneny.
Dividenda opční: zde znamená slovo opce možnost volby, zda chceme jako dividendy na konto peníze nebo dalsí akcie. Kdyz na dopis neodpovíme, dostaneme peníze. Jen kdyz na dopis bance nebo brokerovi odpovíme,
ze chceme dividendy vyplatit v dalsích akciích, pak nám za obnos dividend koupí na burze akcie a strhnou poplatek 10-20 euro za nákup a to se nevyplatí, kdyz nejsou dividendy alespon 1 000 - 2 000 euro.
PRO DLOUHOLETOU INVESTICI jen kvůli dividendám, které mohou býti vyssí nez nás důchod, jsou vhodné jen málo volatilní akcie starých velkých podniku a bank západní Evropy a USA,
které behem krachu 2000-2002 klesly jen na 1/2 az 1/3 a mají dividendu kazdý rok 3% az 8% z kursu akcie a
dividenda v euro nebo v dolaru kazdý rok asi 10% roste.
Snad akcie bank Barclays, HSBC, Banco Santander, Banco Bilbao, Bank of America, Wells Fargo a akcie koncernu BP, Royal Dutch Shell, Iberdrola, Telefonica, AT&T, General Electric, Pfizer, Sanofi Aventis, Johnson & Johnson,
Procter & Gamble a akcie obchodu Tesco, Hennes Mauritz by mohly drzet stále jen pro dividendy, treba 30 let i 50 let nonstop celý zivot. To je 18 akcií a já bych vzal vsechny, tím mám dobre diverzifikovaný duchodový fond.
Nepotrebuju v tom fondu ani dluhopisy, ani zlato, jen 18 akcií.
Sice kazdou dekádu behem velkého krachu mohou tyto akcie za 2 roky spadnout na 1/3, ale za 4 roky se vrátí zas zpátky na vrchol a jeste mohou kazdou prumernou dekádu v celku zdvojnásobit kurs
a kapitál v nich a rozdelit se splitem na dvojnásobný pocet akcií. Kursy i dividendy techto akcií mohou rusti asi +100% za prumernou dekádu 10 let a tak tomu bylo i v letech 1990-2007.
Problém je jen v tom, ze málokdy jsou akcie Johnson & Johnson a Procter & Gamble tak levné, ze jejich dividenda je více nez 3% z kurzu. Tedy na nákup akcií Johnson & Johnson a Procter & Gamble abychom 10 let i déle cekali
a pak je koupili na konci nejakého velkého vseobecného krachu s uspokojivou dividendou nad 3% z kurzu.
Platí-li podnik jeden rok dividendu 10% z kurzu, pak je to jiný rok jen 1% nebo 0% z kurzu a mezi temito roky se nekdy tezko prodá ta akcie beze ztráty. 10% dividendu platí podnik pri poklesu zisku, aby nalákal lidi na svou akcii,
ale pokles zisku podniku vyvolává pokles kurzu akcie. Podniky se spatným ziskem financují vysoké dividendy kreditem.
Jestli vyplatí podnik celý netto zisk jako dividendy, muze si dovolit bez kreditu presne dividendu 10% kursu pri P/E 10 a dividendu 5% pri P/E 20.
Dividendový výnos = dividendová rentabilita v % = dividenda/kurs akcie x 100.
DANĚ Z DIVIDEND:
Na Slovensku nestrhnou zádnou daň z dividend a prijdou nám na konto celé, at uz bydlíme kdekoliv na svete. Daň 10% z dividend strhne Británie a Čína. Daň 15% z dividend strhnou Čechy, Nizozemsko,
USA, Japonsko, Korea, Jizni Afrika. Španělsko 18%. Daň 25% z dividend strhnou Nemecko, Francie, Belgie, Rakousko, Norsko, Kanada. Italie 27%. Finsko 28%. Švédsko 30%. Švýcarsko 35%.
Máme-li ve vlasti právo na nekolik dividend rocne bez dane = Freistellung, nebo strhnuli-li nám v cizine z dividend více procent nez by strhli ve vlasti, pak muzeme u naseho danového úradu
nebo na zahranicním velvyslanectví získat formulár, který s potvrzením naseho domácího danového
úradu posleme na danový úrad v cizine, aby nám v cizine zadrzenou dan vrátil, nebo tu dan nad 15% vrátil, jestli platíme doma 15%. Nekdy nám tu zádost o vrácení daní z dividend v cizine vyrídí nase banka sama za poplatek asi 10 euro.
Poplatek za vrácení daní z dividend z Francie je vysoký. Dane z dividend srazených v Itálii nám prijdou na konta snad az za 6 let.
Jestlize byla strzena dan z dividend v zahranicí stejná dan jako doma, uz ji neplatíme doma a neuvádíme pak ani v cizine zdanené dividendy v danovém priznání.
Brzy po vyplacení dividendy se nekdy tezko prodá akcie beze ztráty kursu rovné dividende.
Kdo nemá mzdu ani duchod ani podporu v nezamestnanosti, jen dividendy nebo výdelek z prodeje akcií, ten má nekolik tisíc euro rocne dividend nebo výdelku z prodeje akcií bez dane, to bylo roku 2007 asi 8.200 euro v Nemecku a 10.000 euro v Rakousku.
Tedy v Nemecku byla mzda z práce, nebo duchod, nebo dividendy, celkový mesícní príjem az do asi 650 euro bez dane.
Povídá se, ze ve Francii a v Lucembursku 10.000 az 15.000 euro dividend rocne bylo bez dane. V Britanii je prý výdelek z prodeje akcií a dividendy asi az do 20.000 liber za rok bez dane.
Zrovna tak v Čechách by mely býti dividendy nezdaneny az do celkové výsky rovné celkové rocní mzde nebo duchodu, jestlize nechodí na konto ani mzda ani duchod, jen ty dividendy jsou jediný príjem.
DANĚ Z PRODEJE AKCIÍ:
Kdo bydlí v Čechách a má zisk z prodeje akcií v Praze, které drzel déle nez 6 mesíců, je osvobozen od dane z tohoto príjmu. Jinde platí lhůta 1 rok. Na Slovensku, v USA a ve Španělsku se platí dan z prodeje akcií vzdy
a od 1.1.2009 i v Nemecku. Dan z výdelku s akciemi, které nebyly drzeny ani půl roku a byly prodány na burze v cizine, je povinen platit clovek jen v zemi, kde bydlí déle nez 183 dní roku. V Čechách máme dan z prodeje akcii
nedrzených ani 6 mesícu 15% v letech 2007-2010.
Existuje moznost odecíst ztráty z prodeje akcií a fondu od výdelku z prodeje akcií a fondu a pak zdanit jen výsledek. Roku 2010 platilo: jestlize bydlíme v České republice a akcie jsme drzeli méne nez 6 mesicu z jednoho roku,
pak celkové ztráty z takových prodeju akcií odecteme od celkových výdelku s takovými akciemi a ze zbylého cistého výdelku platíme dan. Jestlize jsme akcie drzeli déle nez 6 mesicu, nebo koupili a prodali jiný rok,
pak nelze ztráty z jejich prodeje odecíst. A jestlize jsme drzeli akcie déle nez 6 mesícu, pak neplatíme z výdelku dan.
Kdo kupoval akcie nebo fondy nebo certifikáty po cástech a pak prodá vsechny
cenné papíry jednoho druhu najednou, platí dan jen z tech kusu, které mel kratsí dobu nez 6 mesícu a neplatí dan jen z tech kusu, které mel delsí dobu nez 6 mesícu. Proto je nutno schovávat potvrzení, kdy kolik kusu akcií nebo fondu bylo koupeno,
aby se to mohlo danovému úradu dokázat, jestlize prodáváme akcie nebo fondy za kratsí dobu nez 6 mesícu.
Kdo tráví kazdý rok ve více nez dvou zemích a v zádné více nez 182 dní,
nemusí platit dane v výdelku s akciemi nikde. Je-li akcie v cizine nebo v Čechách drzena kratsí dobu, je nutno zisk uvést v danovém priznání a zdanit. Česká republika má
s USA dohodu o zamezení dvojího zdanení, proto podléhá zdanení výnosu z amerických akcií ceské legislative. V USA strhnou z výdelku s akciemi dan 5% nebo 15%, kdyz se drzely akcie déle nez 1 rok, pro aktuální stav hledati s Google
"long-term capital gains tax rates". A dan 10% az 35% strhnou brokeri automaticky z výdelku s akciemi v USA, kdyz se drzely akcie necelý rok, hledati s Google "short-term capital gains tax rates". Aby se nám bydlícím v Evrope v USA
nestrhávaly neprávem dane, kdyz máme doma po 1/2 roce nebo po 1 roce prodej akcií bez daní, musíme na instituci, kde máme v USA konto, poslat vyplnený formulár W-8BEN, který nám posle banka nebo, nebo vytiskneme z internetu.
A nebo kupovat a prodávat americké akcie ve Frankfurtu pres evropskou banku, pak nebude zádná dan strzena. Pro Evropana je nejjednodussí kupovati akcie velkých amerických firem
stejne jako akcie Evropy ve Frankfurtu a vystacit celý zivot s jediným kontem - v euro, pro akcie i jako girokonto.
Daň z příjmu fyzických osob z prodeje akcií, které nebyly drzeny 6 mesícu, ze základu dane snízeného o nezdanitelnou cást základu dane, je 15%. Jestli byly v jednom roce prodány akcie
s kratsí dobou drzení nez 6 mesícu s výdelkem a soucasne i jiné akcie se ztrátou, pak se od brutto výdelku s akciemi odectou ztráty s akciemi a platí se dan jen z netto výdelku.
Příjem z prodeje akcií drzených necelých 6 mesícu byl v Č.R. bez dane, kdyz byl nizsí nez 6.000 korun za rok 2007 pro pracující a kdyz byl nizsí nez 15.000 korun za rok u duchodce bez práce.
Maximální nazdanená mzda v Čechách, at uz je to 120.000 korun nebo 170.000 korun za rok, by mela býti rovna maximálnímu rocnímu výdelku z prodeje akcií plus dividendy, který není nutno zdanit, jestlize clovek nemá mzdu,
ani duchod a výnos z akcií je jediný príjem za celý rok. Jestli byly automaticky uz dividendy zdaneny, muze clovek zádati dane z dividend od danového úradu zpátky, u zahranicích dividend zádá v zahranicí danový úrad se zádostí
od zahranicního velvyslanectví potvrzenou od domácího danového úradu.
Slovensko to má jinak: slovenské dividendy jsou bez dane a výdelek z akcií a fondu musí Slováci zijící déle nez 183 dní roku na Slovensku zdanit 19% daní, i kdyz byly akcie nebo fondy drzeny léta, ale nebyly koupeny uz pred 1.1.2004.
V danovém priznání se vypísí výdelky z prodeje akcií a ztráty z prodeje akcií behem jednoho roku. Do danového priznání se nepísí dividendy.
Zdanit bylo nutno jen výdelek z prodeje akcií nad asi 1.000 euro za rok 2007. Tedy zdanen byl výdelek z prodeje akcií, od kterého byly odecteny ztráty a asi 1.000 euro roku 2007.
Výnos z prodeje fondu se zdanil celý. Nezdanitelná mzda nebo duchod na Slovensku roku 2007 byly mesícne asi 240 euro, to je 2.880 euro rocne a tak vysoký by mel býti i rocní nezdanený výnos z prodeje akcií, kdyz clovek nemel ani mzdu,
ani duchod a výnos z akcií byl jediný príjem za celý rok. Jen ten prebytek nad to by byl zdanen.
Deriváty , opce , opcie , lexikon definice : Deriváty jsou termínove omezené financní nástroje odvozené svojí hodnotou od podkladových aktiv : akcie , akciové indexy , komodity ( kovy , plodiny , energie ), meny , dluhopisy atd.
Máme deriváty : certifikáty , opce , futures , CFDs , warranty = opční listy atd. Deriváty prinásí vysoký zisk az totální ztrátu penez.
Je mozno investovat do derivátu i 10x vyssí kapitál , nez máme peníze v hotovosti na konte = pákový efekt = leverage effect. Kdyby se investoval 10x vyssí kapitál , nez je hotovost a ten kapitál rostl +10% ,
pak roste nase hotovost +100%. Jestli ale v investici vznikne ztráta -10% , pak jsme ztratili 100% nasí hotovosti a jsme nuceni od banky nebo brokera rychle investici ukoncit se ztrátou a je-li ztráta vetsí nez nase hotovost ,
musíme dodat dalsí peníze na konto na zaplacení dluhu , nebo ukoncit i jinou investici. Banka nebo broker pak muze sám ukoncit nejakou nasi investici , aniz by se nás ptal.
Deriváty byly vymysleny, aby banky obraly lidi o peníze. Na pocátku extrémního predrazení vsech akcií je lepsí akcie prodat a ulozit peníze na pevný úrok na 2-3 roky a nespekulovat s opcemi na pokles kurzu.
Kdo si hraje s opcemi puts pro snízení rizika
portfolia i fondu behem rostoucího trendu = hausse, snizuje o procenta výnos portfolia i fondu. "Clovek muze ztratit 5% az 10% kapitálu rocne, aby se pojistil opcemi proti ztráte 5% az 10% rocne", povídal Peter Lynch.
"Opce by se mely zakázat", povídal Warren Buffett. Warren Buffett nemel zájem na komplikovaných derivátech, protoze jim nerozumel a investoval jen do cenných papíru, kterým kompletne rozumel.
Totiz pro úspesnou investici do akcií stací rozum 11-letých detí z 5. trídy ZDS, tedy investujme jen jednoduchým zpusobem, bez derivátu a bez spekulace na pokles , kde uz rozum jedenáctiletých detí nestací.
Do derivátu je mozno investovat nekolikrát vyssí kapitál, nez máme peníze v hotovosti na konte, to je pákový efekt, financní páka, leverage effect, Hebeleffekt. Kdyby se investoval 10x vyssí kapitál, nez je hotovost na konte
a ten kapitál rostl +10%, pak roste nás vlastní kapitál +100%. Jestli ale v investici vznikne ztráta -10% , pak jsme ztratili 100% z naseho vlastního kapitálu a jsme nuceni od banky nebo brokera rychle investici ukoncit se ztrátou
a je-li ztráta vetsí nez nase hotovost na konte, musíme dodat dalsí peníze na konto na zaplacení dluhu, nebo rychle ukoncit i jinou investici. Banka nebo broker pak mohou sami ukoncit nejakou nasi investici, aniz by se nás na to ptali.
Stací míti na konte tedy jen malou cást z nominální hodnoty obchodovaného kontraktu a ta se nazývá marže, marge, margin. Ta marže bude na úctu blokována po dobu trvání kontraktu = smlouvy.
Pákový efekt násobí stejnou merou zisky i ztráty z daného obchodu.
Páka 10, hebel, lever, marge, margin 1:10, margin 10%, pákový efekt 1:10 znamená, ze je na úctu blokována marze ve výsi 10% nominální hodnoty obchodovaného kontraktu. Z konta se vezme napriklad 1.000 euro vlastní kapitál,
broker nebo banka nám pujcí 9.000 euro cizí kapitál a tim investujeme na burze 10.000 euro
a nás výnos nebo ztráta z koupeného aktiva jsou 10x vyssí nez by dovolil nás vlastní kapitál 1.000 euro, roste-li celkový investovaný kapitál (nebo klesá-li) o 1%, pak vlastní investovaný kapitál o 10%.
Pokud se cena podkladového aktiva derivátového kontraktu pohne v nás prospech o 1% a pákový efekt je 1:10, zisk se násobí 10x a vydeláme 10% investované cástky. Pokud se cena pohne v neprospech o 1%, ztrácíme 10%.
U zahranicních men na Forexu muze býti pákový efekt i 1:100. Nakoupíme napríklad jeden lot (jeden kontrakt) menového páru EUR/USD. Vynalozené prostredky ve forme blokované marze na úctu budou 1% z nominální hodnoty kontraktu.
Pokud euro posílí o +1% a my prodáme, vydeláme +100%, tedy 100x více, nez máme penez na konte. Pokud euro klesne o -1% a my prodáme, ztratíme -100%, neboli celou hotovost na konte pro tento obchod blokovanou.
Normální prumerný spekulant s deriváty na margin má více spekulací se ztrátou nez s výdelkem a je brzy ruinován. A i mistri sveta ukoncí nekolik spekulací se ztrátou.
Opční listy = warranty = warrants = Optionsscheine , jsou cenné papíry dávající právo na koupi cenných papíru nebo komodit, jsou platné maximálne 2 roky.
Opční listy bývají vydány od bank a velkých podniku, nejsou standardizované - maji libovolné kondice, prodávají se na bezných burzách ,
investori je nemohou vydat , nemohou prodat , nemohou jíti short. Jen banky a velké podniky jsou short ( prodávající , vypisovatelé ).
Opční listy existují na vsech 30 akcií z indexu DAX.
Informace o opčních listech na evropské a jiné akcie www.onvista.de .
Cena opčních listu ( = premie ) muze býti pár procent, ale i desítky procent z hodnoty k nim príslusných akcií nebo podkladového aktiva a k tomu jeste asi 10 euro poplatek bance, kde máme konto.
Na jednu akcii je nutné míti 10 opčních listu ( nekdy i 100 nebo 1 opční list ). Poměr odběru 10:1 = 0,1 ( Bezugsverhältnis , conversion ratio ) = na jednu akcii je 10 opčních listu.
100:1 = 0,01 = na 1 akcii 100 opčních listu. 1:1 = na 1 akcii opční list.
Opce , opcie , option , jako long pozice je právo , moznost , né povinnost pro kupujícího spekulanta koupit s kupní call option nebo prodat s vypsanou prodejní put option
akcie nebo podkladové aktivum za predem stanovenou cenu strike price jistý den v budoucnu ( evropská opce ) nebo behem jisté doby ( americká opce ).
Opce jako short pozice je závazek a povinnost pro prodávajícího opce vypisujícího spekulanta koupit s kupní call option nebo prodat s vypsanou prodejní put option
akcie nebo podkladové aktivum za predem stanovenou cenu. Opce muze emitovat ( vypsat ) kdokoliv a platí maximálne rok.
Za toto právo u long pozice musí kupec opce prodávajícímu ( vypisovateli ) zaplatit opcní prémii. Vypisovatel opce zase prémii dostane od kupce. Opce neni cenný papír a neni warrant , ale právo neco cinit nebo necinit.
Neni to závazek, ani povinnost, jen právo. Opce propadávají kazdý 3. pátek mesíce, je-li to jejich termín - Hexensabbat.
Opce existují na vsech 30 akcií z indexu DAX.
Informace o opcích na evropské a jiné akcie www.eurexchange.com .
Cena opcí ( = premie ) muze býti pár procent, ale i desítky procent z hodnoty k nim príslusných akcií nebo podkladového aktiva a k tomu jeste asi 10 euro poplatek bance, kde máme konto.
Na jednu akcii je nutné míti vetsinou 1 opci. Poměr odběru 1:1. Ale je nutné koupiti aspon 100 kusu opcí = 1 lot = 1 kontrakt a ten dává tedy právo na 100 akcií. Nebo koupiti více lotu obsahujících nekolik stovek opcí na nekolik stovek akcií.
Opce se prodávají jen na termínových burzách : CBoT - Chicago Board of Trade , CBOE - Chicago Board Options Exchange CBOE , CME - Chicago Mercantile Exchange CME , Eurex - Frankfurt a jiné.
Existují 4 základní typy obchodu s opcemi : nákup kupní opce - long call , nákup prodejní opce - long put, prodej kupní opce - short call , prodej prodejní opce - short put. Pak existují jeste mnohé jiné typy opce.
Pak existují strategie = kombinace vetsinou z tech 2 základních opcí : straddle, spread , strangle a jiné. Nákup straddle je soucasný nákup kupní opce a prodejní opce se stejnou bázickou cenou ( strike price )
a stejným termínem vykonání.
Kupec nejaké opce je long, jde long , long positon , dlouhá pozice. Muze koupit kupní opce spekulující na rust call nebo prodejní opce spekulující na pokles put. Za to platí prodávajícímu prémii.
Prodávající ( vypisovatel vypisující ) opci je short, jde short , short position , krátká pozice. To muze býti kdokoliv z nás. Muze prodat kupní opce na rust call nebo prodejní ( vypsané ) opce na pokles put.
Za to dostane od kupujícího prémii. A musí míti akcie nebo aktiva celou dobu platnosti opce na konte , aby je prípadne mohl kupci za dohodnutou cenu ( strike price ) dodat. Nákup kupní opce - long call : kupující spekuluje na rust kurzu a získá právo ve stanoveném termínu jisté mnozství akcií ( nebo jiných aktiv ) za dohodnutou cenu koupit ( = strike price napriklad 50 euro ).
Pri poklesu ceny akcie kupující opce nechá propadnout a ztratí jen poplatek ( = premie napríklad 7 euro ). Pri rustu akcie nad 57 euro ( = break-even ) se nákup za dohodnutou cenu 50 euro uskutecní a
zavrena muze býti long pozice prodejem za aktuální cenu nad 57 euro. Prodávající dostane premii 7 euro. Nákup prodejní opce - long put : kupující spekuluje na pokles kurzu , kupující získá právo prodati akcie za dohodnutou cenu 50 euro , to se vyplatí jen , kdyz poklesl kurz pod 43 euro.
Kdyz akcie roste , ztratí kupující premii 7 euro a nechá opci propadnout. Kdyz kurz akcie spadl pod 43 euro, pak se akcie koupí a prodá za dohodnutých 50 euro. Prodávající dostane premii 7 euro. Prodej kupní opce - short call : prodávající spekuluje jen na prémii 7 euro, kterou dostane od kupujícího. Prodávající se zavázal a je povinnen kupujícímu prodat akcie za 50 euro a dostal za to premii 7 euro.
Pri poklesu kurzu pod 50 euro kupující nechá opci propadnout. Pri rustu kurzu nad 57 euro prodávající ztrácí peníze. Prodej prodejní opce - short put : prodávající, opce vypisující spekuluje na pokles kurzu a zavázal se a je povinnen ve stanoveném termínu jisté mnozství akcií od kupujícího akcie za 50 euro odkoupit a dostal prémii 7 euro.
Pri rustu kurzu nad 50 euro nechá kupující opci propadnout a ztratil premii 7 euro. Pri poklesu kurzu pod 43 prodávající ztrácí peníze, nebot musí koupit za 50 euro.
S opcemi lze obchodovat pomocí bank a brokeru na termínových burzách jako s akciemi na burzách cenných papíru. Se stovkou akcií lze zacházet díky jednomu opcnímu kontraktu i za 10x nizsí obnos,
nez je potreba na normální nákup 100 akcií. Opce je právo urcité podkladové aktivum v budoucnu za sjednanou cenu koupit ci prodat. Podkladové aktivum akcie, akciové indexy, kontrakty futures, ci komodity.
Opce se obchodují ve standardizovaných kontraktech na urcité mnozství podkladového aktiva a mají datum ukoncení platnosti, den expirace, kdy vyprsí právo z opce. Poslední den, kdy se dá s opcí obchodovat,
je 3. pátek mesíce pred posledním dnem platnosti. Realizacní cena, strike price, je cena, za kterou má vlastník opce právo koupit, nebo prodat akcie, ci podkladové aktivum. Spekulant nemusí právo uplatnit
a akcie nekoupit ( neprodat ) a nechat právo, tedy platnost opce vyprset. Pak ztratí peníze za kontrakt na 100 opcí, jestlize by nákupem ( prodejem akcií ) za sjednanou cenu a následovným prodejem ( nákupem )
na burze ztratil mnohem více, kdyz se cena akcie na burze vyvine v neprospech.
Long call pozice dává právo koupit akcie za strike cenu a long put pozice dává právo prodat akcie za strike cenu nejaký 3. pátek mesíce az do doby expirace.
Short call pozice je závazek ( povinnost ) koupit akcie za strike cenu a short put pozice je závazek prodat akcie za strike cenu nejaký 3. pátek mesíce az do doby expirace.
Tedy long pozice jsou právo a short pozice jsou povinnost. Kdo vypisuje opce, má vzdy povinnost splnit smlouvu ( kontrakt ). Pokud se majitel long call opce rozhodne koupit akcie, ten kdo short call opci vypsal,
mu musí akcie prodat. Jestlize se majitel long put opce rozhodne prodat akcie, ten kdo opci vypsal, má za povinnost akcie koupit. Opcní prémii dostanou ti, kdo opce vypsali. Opce poskytují financní páku,
umoznují vydelat na pohybu ceny podkladového aktiva s nekolikrát nizsím kapitálem, nez je skutecná hodnota aktiva. To je jejich hlavní vlastnost.
Short position - jíti short - shortovat - znamená vetsinou prodat naprázdno - prázdný prodej akcie - prodat na krátko akcii, kterou si za poplatek spekulant vypujcil a spekuluje na pokles jako s put opcí a
pozdeji musí akcii za nizsí cenu koupit a majiteli vrátit. Koupí-li pozdeji za vyssí cenu, nez prodal, utrpí ztrátu. Ztráty z prodeje naprázdno bývají mnohem vyssí nez ztráty s opcemi, tedy spekulace na pokles kurzu je lepsí s opcemi.
Naked short selling - ungedeckter Leerverkauf - nepoctivý krátký prodej akcií , které se spekulant snazí vypujcit , ale nez mu za 3 dny dojdou , nebo pro nedostatek ani dojít nemohou , uz je prodal. A jestli spekulantovi akcie
budou za 3 dny opravdu dodány a on je uz predtim prodal , pak je musí nakoupit na burze a vrátit majiteli. Tim lze spekulovat na pokles kurzu s mnohem vetsim mnozstvím akcií , nez jich je mozno vypujcit a protoze podvodníci poklesu akcií bank
napomáhali publikováním nepravdivých zpráv o bance , byl to hlavní duvod propadu akcií bank západní Evropy a USA roku 2008. Tedy se nepokrytý prodej akcií zakázal , hlavne u akcií bank , protoze ty se snazily získat nový kapitál prodejem nových
mladých akcií , ale mohly volit jen nepatrnou nominální hodnotu pro akcie a jeste ke dni emise uz byly staré akcie levnejsí , nez mladé a nikdo ty mladé nechtel , kdyz mely i dalsí propad pred sebou.
Jen nekolik nepoctivých brokeru svým klintum roku 2008 naked short selling dovolilo. Neni to poctivé , ale nebylo to trestné , prodati akcie , které nemám a nemohu si je pujcit a pak je zas nakoupit za nekolik hodin nebo do dvou dní.
Long position znamená vetsinou zcela normální nákup akcie a delsí drzení ocekávajíce rust kurzu.
Rozdíl mezi short pozicí a put opcí na pokles : Short pozice, jíti short, shortovat znamená prodati na prázdno akcie, které nám nekdo pujcil a zaplatime mu za pujcku poplatek asi 5% sumy. Pozdeji musíme ty akcie
na burze koupit a majiteli vrátit a to se vyplatí jen, budou-li akcie pozdeji levnejsí. Nákupem put opce se získá právo, né ale závazek, akcie prodat.
V obou prípadech stací pouzíti jen zlomek penez ( asi 5% ) z té sumy se kterou se spekuluje, i kdyz na konte musí býti peníze jako záruka v hodnote asi poloviny hodnoty short pozice nebo hodnoty opcí.
U short pozice - prodeje naprázdno je mozno mnoho penez ztratit, kdyz se hodnota aktiva vyvíjí opacným smerem, nez se cekalo. U opce put se ztrácí jen premie, tedy poplatek.
Inteligentní investor nemusí nikdy v zivote zacínati s opcemi a vystací od svých 20 let az do 80 let s akciemi. Andre Kostolany po 70 letech praxe a rozhovorech se stovkami kolegu zjistil : Opce nejsou investice ,
ale peníze do hry. Z 5 prípadu se s opcí ve 4 prípadech ztratí nebo nic nevydelá a v 1 prípade se vydelá. Podle statistiky 80% amerických spekulantu ztratí postupne s opcemi vsechny peníze.
Pan Adolf Merckle , 5. nejbohatsí obcan Nemecka s 9 miliardami euro v majetku a v akciích a s 16 miliardami dluhu u bank , majitel farmaceutické firmy Ratiopharm a 80% akcií firmy HeidelbergCement a majitel obchodu s lécivy Phönix
a výrobce vozidel Kässbohrer ztratil koncem ríjna 2008 témer miliardu euro spekulací na pokles kurzu predrazené akcie Volkswagen , která mu nevysla. Byla by to hloupost , aby mu banky pujcovaly dalsí miliardu euro ,
kdyz muze prodat firmu Ratiopharm nebo cást akcií Heidelberg Cement. Ale i asi 100 hedgefondu ztratilo pres 30 miliard euro spekulacemi na pokles akcií VW koncem listopadu 2008. A tak pan Adolf Merckle kdyz ztratil jednu miliardu euro z jeho 9 miliard
a to mu bylo málo , skocil v pondelí 5.1.2009 v 17.30 blízko mesta Ulm pod vlak a zemrel ve veku 74 let pro akcie Volkswagen.
Zcela bez rizika jsou jen opce na akcie vlastního podniku , které si berou neprávem chéfové podniku a clenové dozorcí rady za to , ze akcie za rok napríklad +7% vyrostla.
Mnohdy nemají na tom zásluhu , ze akcie vyrostla a můze to tedy být ihned zákonem zakázáno. Akcie roste jen pro velký zájem o ni a to můze být i pri poklesu zisku a poklesu trzby podniku.
Nekdy platí chéfové za ty vlastní akcie jen zlomek jejich aktuálního kurzu a zbytek platí za ne podnik a to je mozné jen , kdyz to akcionári odhlasují. Akcionári by nemeli odhlasovat chéfum akcie napr.
za 10 milionů korun za rok ( na západe napr. za 10 milionů euro za rok ), ale odhlasovat si dividendy aspon 5% z kurzu. Zlevnenými akciemi chéfové a clenové dozorcí rady snizují netto zisk EPS nekdy o 10% ,
tedy snizují výnos akcionárů a uvádí se to ve výkazu zisku a ztráty jako výdaje za personál.
To jsou opce na rust kurzu jako call opce a chefové a dozorci si tim berou právo zaplatit za akcie tolik , kolik stály pri jejich vstupu do podniku. Pomocí opcí plundrují chéfové svůj podnik.
Obzvláste jsou takto plundrovány podniky ČEZ , United Technologies , Wells Fargo , Cisco Systems , Merck , US Bancorp , FedEx.
Akciový opcní plán : Akciové spolecnosti dávají vedoucím pracovníkum a clenum dozorcí rady právo koupiti po jiste lhute akcie spolecnosti za dohodnutou cenu , kdyz spolecnost úspesne hospodarí , ( ale nekdy i pri poklesu zisku ).
Spís je to ale samoobsluha , kde vedoucí si sami berou opce na akcie. Pri nákupu pak bývá mnohdy kurz akcií na burze mnohem vyssí , ale páni platí jen tu dohodnutou nízkou cenu ( a nekdy neplatí nic ) a rozdíl cen se odecte ve výkazu
zisku a ztráty jako náklady. Tim je nizsí netto zisk a nizsi dividendy akcionárum , kterí by ty opce nemeli schválit.
Futures je závazek , povinnost sjednané mnozství podkladového aktiva za predem stanovenou cenu behem smluvené lhuty platnosti koupit ( long position ) , nebo prodat ( short position ).
Futures : Future je burzovní ekvivalent forwardu. Futury se prodávají na burze a jsou standartizovány v mnozství , case a expiraci. Splatnost futures je standardizována , jedná se vzdy o 3. pátek mesícu brezen, cerven, zárí a prosinec.
Termínované kontrakty futures jsou : na menu , akcie , komodity , úrok , akciový index.
Forwards : Forward je cenný papír , který ukládá drziteli povinnost prodat ( short ) nebo koupit ( long ) podkládací instrument v dohodnutém case za dohodnutou cenu. Forwardy jsou zalozeny na opacném ocekávání obou obchodujících stran.
Tyto termínové obchody jsou provádeny na mimoburzovních trzích ( OTC - over the counter ) a nejsou standardizovány , podmínky si lze libovolne dohodnout. Termínované kontrakty forwards jsou : menový , akciový , komoditní , úrokový , indexový.
CFDs = contracts for difference je smlouva o obchodu na základe rozdílu mezi otevírací a záverecnou cenou podkladového aktiva na burze , které se koupí ocekávajíce rust kurzu - long pozice ,
nebo prodá ocekávajíce pokles kurzu - short pozice. CFDs nejsou casove omezeny , nemají termín ukoncení.
Kontrakty na vyrovnání rozdílu CFDs , umoznují vyuzít rust i pokles kurzu ke zhodnocení nebo ke znehodnocení penez. Zisk ci ztráta z obchodu se pocítá jako rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou kontraktu.
Pri ukoncení obchodu nedochází k reálnému vyporádání , investori mohou obchodovat s menami , komoditami , indexy a akciemi , aniz by je skutecne vlastnili. Bud se otevre dlouhá pozice a CFD kontrakt se nakoupí ve snaze prodat pozdeji
za vyssí cenu , nebo se otevre krátká pozice a CFD kontrakt se prodá ve snaze pozdeji nakoupit za nizsí cenu. Pri obchodu je na konte spekulanta blokována jistá cástka = marze. Internetová on-line platforma zajistuje ,
ze se spekulant nemuze dostat do neomezené ztráty. Pokud ztráta presáhne urcitou hranici , platforma automaticky uzavírá ztrátový obchod. Pozice se drzí od 1 dne az do nekolika mesícu. Kontrakty CFD nemají danou splatnost ,
lze pozici drzet i rok. Spekulant muze drzet kontrakt , jehoz nominální hodnota je az 100x vetsí , nez kolik má spekulant na svém konte penez a pak pri pozitivnim vývoji o 1% spekulant vydelává 100% ,
pri negativním vývoji spekulant ztrácí 100% z jeho investované cástky . Jeden kontrakt ( lot ) na menový pár EUR/USD muze stát 100.000 euro a je k dostání na marzi i za 1.000 euro a v Cechách za koruny.
Jeden kontrakt na zlato muze stát 6.000 dolaru a je k dostání na marzi mnohem levneji a v Cechách za koruny , existují i minikontrakty 0,05 lotu.
Witching day = Hexensabbat = den shromázdení carodejnic = propad platnosti opcí 3. pátek mesíce = 12x za rok. Triple witching day = der dreifache Hexensabbat = trojnásobné shromázdení carodejnic =
shodný okamzik skoncení platnosti 3 druhu derivátu = pro opce na akcie a opce na akciové indexy a pro futures na akciové indexy = tretí pátek mesíce na konci kazdého kvartálu = 3. pátek v breznu , cervnu , zárí a prosinci =
4x za rok. Tehdy se silne nakupuje a prodává na burzách a akcie ukazují silné a nelogické pohyby a technická analýza akcií i fundamentální analýza akcií ztrácí platnost. Jestli graf a indikátory ve ctvrtek neco ukazovaly ,
mohlo to býti v pátek zase ztraceno a falesný signál. hexensabat hexen sabbat hexen sabat
Forex = FX = foreign exchange = mezinárodní devizový trh = Devisenhandel. Na forexu se obchoduje s cizími měnami za prumerne 1.9 bilionu dolaru denne , to je americky receno 1.9 trillion dollars.
To není burzovní trh , ale systém propojující banky a brokery celého sveta ,
který umoznuje zhodnotit investice v závislosti na pohybech kurzu mezi dvěma měnami. Obchod funguje 24 hodin denně , nonstop od neděle 5:15 odpoledne New York casu do pátku 4:00 odpoledne New York casu.
Na Forexu nelze nakoupit jednu měnu , ale vzdy jen měnový pár : EUR/USD , USD/EUR , .../JPY , .../GBP , tedy páry euro a dolar , yen , libra , trochu méne i frank a kanadský a australský dolar. Banka nebo broker , kde máme konto ,
nám umozní obchod na forexu bez poplatku , vydelá jen na spreadu. Je-li cena páru EUR/USD 1,4500 / 1,4502 , bid / ask , Geldkurs / Briefkurs , nákupní kurz / prodejní kurz , pak je prodejní cena mínus nákupní cena = ask mínus bid = spread vysoký
2 pips = asi 0,014% z nakoupené sumy. Ceká-li se , ze euro proti dolaru poroste , nakoupí se dlouhá pozice ( long ) páru EUR/USD , tím se koupí euro a prodá dolar. Ceká-li se rust libry proti euro , nakoupí se long pár GBP/EUR.
Kupují se měnové páry minimálne jako 1 lot ( contract , kontrakt ), který obsahuje 100.000 kusu té první "základní" měny , u EUR/USD tedy 100.000 euro , druhá měna je "variabilní" a je nutno míti na ten 1 lot
na konte aspon 1.000 euro , pri páce 100:1. Existuje i mini lot za 10.000 euro , na který musíme míti na konte 100 euro. Kdo drzí pozici na dluh déle jak 1 den, platí úroky za pretazení konta a soucasne dostane úroky z deviz , které nakoupil.
Je dovoleno nakupovat i za 100x vetsí kapitál , nez máme na konte , to znamená na margin s pákou i 100:1 , pri které rust investovaného kapitálu o 1% znamená výdelek 100% kapitálu a pri malé ztráte je pozice bankou nebo brokerem automaticky prodána ,
aby se nemusely dodávat na konto dalsí peníze a aby se neztratil celý investovaný kapitál.
Lidé jsou naverbováni na forex tim , ze mohou pouzíti na spekulaci i 100x vyssí kapitál , nez maji na konte , pri konte s 1000 euro mohou nakoupit za 100.000 euro a pak jsou zisky i ztráty namísto 1% hned 100%.
Jen málo spekulantu za pár mesícu svuj kapitál zdvojnásobí , nebo vydelávají tisíce dolaru kazdý mesíc. Kvuli té páce ( nákupu na dluh = margin = leverage = hebel ) ale 90% zacátecníku ztratí behem 3 mesícu celý svuj kapitál na konte.
Proto se doporucuje jen páka 2 az 10 , 2:1 az 10:1 , tedy nakupovat za obnos maximálne 10x vyssí , nez na to dáme penez. A doporucuje se pouzít na kazdou spekulaci jen 1/20 az 1/10 konta a kazdý nákup hned pojistit se stop loss order.
Mnozí spekulanti na forexu se rozhodují , co kdy koupit pouzitím kombinace fundamentální a technické analýzy.
Fundamentální analýza pro forex predpokládá pohyb meny na základe ekonomických , politických a sociálních faktoru a na stavu hospodárství , které se pomalu vyvíjí , nebo jsou prekvapením ve zprávách :
Nejdulezitejsí je sledovat pro USA ( Británii a Japonsko ) : employment report - zpráva o zamestnanosti , non-farm payrolls - pocet zamestnancu mimo zemedelství. Dále : CPI - consumer price index - index spotrebitelských cen , retail sales -
maloobchodní trzby , GDP - gross domestic product - HDP - hrubý domácí produkt , PPI - producer price index - cenový index prumyslové výroby , industrial production - prumyslová produkce , durable goods - objednávky zbozí dlouhodobé spotreby.
Dále : international trade - mezinárodní obchod , PMI - purchasing managers Index - index nákupnich manageru , interest rates - úrokové sazby , inflace , náhlé desivé události. Hodnota eura závisí na makroekonomických faktorech
solidních hospodárství asi 15 zemí , které mají euro , tedy by se euro mohlo povazovat za pevnou hodnotu a nakupovat vzdy jen pár euro s dolarem , librou nebo yenem a sledovat jen makroekonomické faktory USA , Británie a Japonska ,
hlásené jisté dny v roce. Tim by se spekulace na forexu zjednodusila. Nejvíce zmení hodnotu dolaru , kdyz se hlásí 1) pocet nezamestnaných , 2) úroky , 3) inflace , 4) obchodní bilance , 5) HDP , nejvíce pusobí , kdyz jsou tyto císla jiná ,
nez se ocekávalo.
Technická analýza pro forex rozhoduje na základe kurzu z minulých dní a aktuálního vývoje dnes , kdy koupit nebo prodat ty devizy. Ve svíckovém grafu se hledají : trend rostoucí , trend klesající , linie odporu a linie podpory ,
formace grafu , Elliott waves , Fibonacciho čísla , Parabolic SAR , Pivot points. Dále se pouzívají indikátory MACD , RSI , Stochastic , EMA , SMA , nebo i Bollinger Bands atd.
Zajištění měnového rizika : Na forexu se uzavírají termínované kontrakty forwards , kde investor uzavre s bankou smlouvu o prevodu cizí meny na koruny v budoucnu za dnes stanovený kurz.
Zabezpečení měnového rizika neco stojí : FIO si úctuje 4,5 % rocne , BROKERJET +8,5 % z kapitálu. Pokud nám rostla americká akcie +20 % za rok v dolarech , zbyde nám v korunách pri zajistení proti menovému riziku u Fio jen rust +15.5% ,
u Brokerjetu jen rust 11.5% , kdyby byl pomer dolaru a koruny po roce stejný. Fio : 100 USD + 20% = 120 USD. 4,5% ze 100 USD = 4.50 USD. 120 - 4.5 = 115.5 USD = 100 +15.5%. Brokerjet : 100 USD + 20% = 120 USD. 8,5% ze 100 USD = 8.50 USD.
120 - 8.5 = 111.50 USD = 100 +11.5%. Tedy zabezpecení proti menovému riziku se nevyplatí. Jednak v tom roce zajistení by koruna nemusela proti dolaru posilovat a jinak si hledáme extrémne levné akcie od podniku extrémne zvysujícího zisk
a pak by po prípadném poklesu dolaru -10% proti korune za rok jeste melo více procent za rok zustat.
Také certifikáty jsou deriváty, ale certifikáty, ty jsou na webstránce fondy
nejlepsí mesíce pro akcie západní Evropy a USA
