nejlepsí mesíce pro akcie západní Evropy a USA
Rozdíl mezi akciemi , dluhopisy , pojištěním a připojištěním :
Koupením dlouholetého dluhopisu = obligace ( bond , obligation , Anleihe , Obligation ) půjčíme podniku nebo státu na léta peníze a má-li dluhopis fixní pevný úrok ,
dostaneme kazdý rok stejný úrokový kupón a po letech , poslední den platnosti dluhopisu dostaneme nás investovaný kapitál
úplne stejný zpátky , kdyz podnik nezkrachuje nebo nejaká riziková zeme jako Argentina není bankrot. To platí pro dluhopisy s pevným úrokem , drzené celou dobu platnosti , od 1. dne vydání (= emise )
az do posledního dne platnosti. Obligace se prodávají na burze Stuttgart , Frankfurt , Berlin , Praha za poplatek jako akcie. Na rozdíl od akcií , nekupuje se počet kusů dluhopisů ,
ale kupuje se jmenovitá hodnota napr. 1.000 euro a není-li to v 1. den vydání dluhopisu , pak se platí aktuální kurz toho dluhopisu v procentech napr. 99% a zaplatí se pak za 1000 euro
zvolenou hodnotu 990 euro + poplatek bance a burze celkem asi 11 euro. Dluhopisy jsou dlouhodobé dluhové cenné papíry , dlouhodobé dluzní úpisy , vydané vládou nebo podnikem a predstavují závazek vydavatele vyplatit drziteli k urcitému datu
nominální hodnotu dluhopisu a úrok. Kdyz je dluhopis vydán , 1. den platí investor kurz 100%, jako je nominální hodnota dluhopisu (= jmenovitá hodnota , Nennwert , Nominalwert , principal amount , nominal value , denomination ), kurz je pari = rovný.
Koupí-li se dluhopis pozdeji po vydání , nebo prodá-li se pred koncem platnosti , pak investor platí kurz nizsí nebo vyssí nez nominální hodnota , tedy pod pari nebo nad pari ( pari - unter pari - über pari , par value - below par - over par ).
Pak také není výnosnost dluhopisu stejná jako smluvený úrok dluhopisu. U dluhopisu z nemeckých burz lze na www.onvista.de vyplnit pocítadlo pro výnosnost dluhopisu výnosnost vypocítat. Volíme postupne www.onvista.de
- Anleihen - Unternehmensanleihen nebo Staatsanleihen - zem nebo stát - Rendite + Jahre - Vergleich starten - klikneme wkn císlo - Renditerechner - vyplnime údaje v pocítadle - berechnen.
U klasických dluhopisu , u prevázné vetsiny dluhopisu platí pevný úrok na celou dobu platnosti , nezávisle na kazdorocní zmene úrokové sazby. Také existuje variabilní promenlivý pohyblivý úrok ,
kde úroková sazba je kazdý rok jiná. Úrok se jako kupon vetsinou vyplácí rocne. Poslední den platnosti je splatná celá nominální hodnota obligace , tehdy musí koupit na burze od nás dluhopis jeho vydavatel
= stát nebo podnik. Druhy dluhopisů : existuje více nez 12 druhu dluhopisu. Jmenuji dva. Státní dluhopisy ( Staatsanleihe , government bonds ): cenné papíry , které vydává ministerstvo financí , jsou povazovány za nejkvalitnejsí
a nejbezpecnejsi ze vsech dluhopisu ( jsou-li ze západní Evropy ), protoze jsou garantovány státem , ale nesou nejnizsí úrokové výnosy , maji platnost 5 az 30 let. Podnikové dluhopisy ( Unternehmensanleihe , corporate bonds ):
cenné papíry vydávané podniky , nesou vyssí výnos nez státní dluhopisy , ale je s nimi spojeno vyssí riziko nesplacení , maji platnost 3 az 8 let. Obligacím s promenlivým úrokem bych se vyhnul ,
treba se koupí v roce s úrokem 8% a za 10 let bude uz úrok jen 2%.
Kdyz vase portfolio ztratí -25% hodnoty , pokud neprodáte , jste porád jeste na tom lépe , nez kdyby jste koupili dluhopisy a za 20 let má vase portfolio aspon 2x vyssí hodnotu nez portfolio z obligací. ( Peter Lynch )
Bonds , obligations , Anleihen , Obligationen , dluhopisy , obligace. Pevný fixní úrok kazdý rok = fixed rate of interest = Festzins.
Ta hodnota obligace se kazdý rok snizuje o pár procent inflace.. Kdyz se za 10 let dostane kapitál investovaný do obligací zpátky , má uz desítky procent nizsí kupní sílu. Z úroku z obligací se platí dane.
Tedy investovaný kapitál plus úroky z obligací mínus inflace mínus dane z úroku prinesou za 10 let celkem zpátky kapitál asi stejné kupní síly, jako má ten kapitál dnes. A je lepsí ten kapitál radeji ztrojnásobit
nejakou konzervativní akcií s dividendou od pomalu ale pravidelne rostoucího podniku nebo banky z FTSE nebo z DAXu.
Důchod : Kdybychom koupili nejakého roku s vysokými úroky 6% az 8% státní dluhopisy bezpecné zeme za nasi menu euro , tedy dluhopisy ze západní Evropy , byly by dobré namísto duchodu , nebo jako 2. duchod , bude-li v nich více nez
200.000 euro. Ale ten kapitál v tech dluhopisech neporoste a získáme jej zpátky beze ztráty pro dalsí investici az v poslední den platnosti , napríklad za 10 let. Z bankovních akcií muzeme dostávat jen 3,5% kapitálu rocne jako dividendu , ale ta
dividenda muze býti za 10 let uz 2,6x více v euro , tedy v 10. roce je ten rocní výnos v euro vyssí nez ten výnos z dluhopisu a soucasne i kapitál v akciích muze býti 2,6x vyssí za 10 let. To platí ale pro nejlepsí bank akcie Británie a USA.
A na rozdíl od dluhopisu , muzeme akcie kdykoliv prodat a koupit jiné výnosnejsí.
Na důchodové pripojistení dostaneme asi 3% rocne garantovaný úrok a nejaký nejistý bonus. Budto platíme celý zivot mesícne stejnou malou sumu , neveda zda se toho důchodu dozijeme , nebo zdali pojistovna nezkrachuje.
Nebo platíme 12 let pred důchodem vsechny volné peníze , kazdý mesíc stejné a jsme 12 let chudí. Nebo dáme na pojistení jednorázove velikou sumu a aspon 12 let tam necháme lezet. Nedozijeme-li se pocátku vyplácení mesícního důchodu ,
dostanou nasi potomci jednorázove vyplacenou vetsinu tech penez zpátky. Dozijeme-li se nekolika splátek toho důchodu , pak nasi potomci u nekterých pojistení nedostanou nic. Důchodové pojistení pro důchodce musí tedy býti
smluveno soucasne jako zivotní pojistení pro potomky. Mnoho myslících lidí doma i v cizine za nekolik let prokoukne ,
ze kvalitní dividendové akcie prinesou v dividendách důchod nekolikrát vyssí nez to nejlepsí pripojistení a splácení pojistení za nekolik let predcasne ukoncí. Nekdy se musí lidé s pojistovnou soudit o vrácení penez a pak jim vrátí pojistovna
jen polovinu toho , co jí ve splátkách zaplatili. Tedy pred rozhodnutím pro pojistení uvazovat , ze od Royal Bank of Scotland nebo Bank of America atd. rostou akcie i dividendy aspon 10% rocne , kdykoliv je mozno akcie vymenit za jiné
a potomci je mohou dedit.
Mnohá dobre známá duchodová pojistení jsou spocítána tak , ze dají lidem celé od lidí zaplacené príspevky zpátky jen , kdyz se lidi dozijí 98 let. A dává-li na pojistení prídavek stát , maji lidi z nej uzitek az ,
kdyz zijí déle nez 87 let a to jen , kdyz zustanou na duchod ve vlasti. Jdou-li na duchod do ciziny , musí prídavek od státu zas vrátit. A jsou-li ve vlasti , platí z duchodu dane vyssí nez ten príspevek od státu. Zakonné duchodové
pojistení a i privátní pojistení nechávají vydelat pojistovny a stát , pojistenci dosahující jen prumerné stárí dostanou vetsinou jen cást pojistovnám zaplacených penez zpátky. Bývalý nemecký ministr práce Walter Riester vynalezl Riesteruv
duchod - Riester Rente , duchodové pojistení s prídavkem od státu , které bylo matematiky pocátkem roku 2008 odhaleno jako podvod na lidech ( Riester Rente Betrug ) , Walter naverboval na prednáskách miliony lidí a dostával za prednásku
od pojistoven honorár 7000 euro , celkem snad 300.000 euro za 3 roky. Teprve roku 2008 zacala vysílat nemecká televize v kritických poradech , ze na Riester Rente vydelaji jen pojistovny a stát a lidi dostanou celé jimi splacené peníze az ve veku 98 let.
Nejhorší věc je životní pojištění , to je nejčastější motiv vraždy !
Investiční životní pojištění - příliš drahé spoření -
první 2 roky putuje klientem placené pojistné do kapsy finančních poradců jako provize - první 2 roky platí klient provizi svému poradci , kdyby chtel pojistku zrušit , nedostane zpátky často ani korunu.
A po více letech : U IŽP klient dostane jen 55 % výnosu burzy. ( Podílové fondy podílníkovi dopřejí jen 75 % výnosu burzy. )
Jeden klient : " Taky jsem naletel financnímu poradci , ze je to super sporení , které mi po 5 letech vydelá spoustu penez. Po ukoncení smlouvy po 5 letech jsem se nestacil divit :
za první 3 roky mi z mých penez sebrali skoro 50% a celkový výsledek horsí, nez kdybych si ty peníze nechal na bezném úctu. "
Kdo si bere kredit na zaplacení vlastního bytu , musí odmítnout platit pojistení proti neschopnosti platit splátky , aby naplatil kvuli tomu o desítky procent vyssi cenu za byt. Nedá-li banka kredit bez pojistení ,
je nutné vzít kredit u jiné banky. Kdo jako garanci na kredit vezme hypotéku na jiný svuj byt nebo domek a ztratí zamestnání a nemuze platit splátky na kredit , tomu banka ten nový nebo ten starý byt zabaví a dá do drazby ,
kde dostane nekdy jen 1/3 toho , kolik je kredit. Tedy byt za 100.000 euro stoji na kredit s uroky 200.000 euro a banka dostane za nej ve drazbe 70.000 euro. Pak clovek splácí léta bance zbytek kreditu , tedy jeste 130.000 euro za byt,
který uz mu byl zabaven a platí nadále nájemné v byte cizím. Kdo chce byt nebo domek platit kreditem 10 , 20 nebo 30 let , platí s úroky 2x i 3x tolik , nez kdyby platil v hotovosti a pro vysoké pravidelné mesícní splátky je 10 ,
20 nebo 30 let stále bez penez. Mnohem lepsí je za 10 nebo 20 let si na vlastní byt nebo domek vydelat s akciemi. Kdyz je vydeláno s akciemi , potom sice stojí ten objekt 2x nebo 3x tolik , jenomze clovek má stále dostatek penez na cokoliv ,
protoze kupuje akcie nepravidelne , jen kdyz mu na ne zbývají peníze a v prípade nezamestnanosti prestane akcie kupovat. Nikdy není vysoce zadluzen , nikdy mu banka objekt nezabaví. A muze pak koupit byt a bydlet stovky a tisíce kilometru
daleko od místa , kde pracoval. Kdo si porídí stavební sporení na zaplacení vlastního bytu nebo domku ,
dostane v dobe nízkých úroku garantovane jen asi 3% rocne a nejistý prídavek od státu. Tedy má výnos 2x az 3x nizsí , nez roste akciový index DAX , FTSE , Eurostoxx50 , Dow Jones a mel by radeji od 3. do 9. roku dekády dávat ty peníze
na certifikáty na index s pripisováním dividend. Jednotlivé kvalitní dividendové akcie z techto indexu rostou jeste o 10% vice nez index plus 3% dividendy , vetsinou jen od 3. do 9. roku dekády. Stavební sporení zrovna tak vyzaduje platit
pravidelne mesícne tak vysoké cástky , ze je clovek 10 nebo 20 let bez penez. Zatímco 2x nebo 3x výnosnejsí investice do certifikátu nebo akcií se delají jen , kdyz na ne zbydou peníze.
Akcie nás delá majiteli malé cásti podniku. Nás kapitál v kvalitních akciích ze západní Evropy a USA se vetsinu let zvysuje a i dividendy , které bývají 3% az 4% z kapitálu kazdý rok. Kapitál v kvalitních levných akciích
a dividendy ( = nás důchod ) mohou být za 10 let 2,6x vyssí , za 20 let 6,7x vyssí , za 30 let 17x vyssí , to je proto , ze zisk a trzba a dividendy kvalitních podniků průmerne 10% rocne rostou.
Nejkvalitnejsí akcie jako Wells Fargo z roku 1852 a Royal Bank of Scotland z roku 1727 není nutno nikdy prodávat a nasi potomci zdedí po nás tolik dividend , ze nebudou muset pracovat.
Je nebezpecné kupovati akcie a dluhopisy z Ruska , z bývalých sovetských republik , z Turecka , z Izraeli nebo z jizní Ameriky , Asie , Afriky. Lidé se soudili s Argentinou , aby dostali zpet peníze ze státních dluhopisů Argentiny
a dostali zpet jen zlomek svých penez.
DLUHOPISY , bonds , obligace , akciové fondy , zlato , termínové vklady , vkladové certifikáty , to je nuda !
ANALYTIK , analysta. Úkolem analytiků je pomoci investorům - pomoci investorům od penez.
Úkolem analytiků je jen propagace akcie a v zádném prípade pravdivý popis kvalit firmy , kvalit akcie. Cílový kurz akcie , to je holý nesmysl. Letos ocekávaný zisk podniku analytici
kazdých mesíc korigují a zisk podniku cekaný prístí rok a P/E za rok jsou tedy jeste daleko méne pravdepodobné. Tedy jsou jistejsí akcie podniků , které pravidelne zvysují zisk uz 10 let.
Kdyz uz analytici s ratingem "koupit" a "prodat" a cílovým kurzem klamou verejnost , zádné webstránky a zádné noviny by se nemely státi jejich spoluviníky a nemely by ten zrádný rating a kurzcíl uverejnovat !!
Po breznu 2000 doporucovali analytici vsechny akcie koupit a vsechny pak hluboko padaly a o astronomických P/E 50 az P/E 1000 se analytici vetsinou nezminovali.
Dosáhnou-li akcie v indexu Dow Jones průmerne P/E 30 , je nejjistejsí vsechny americké a západoevropské akcie prodat a 3 roky nekupovat.
Analytici , analysti doporucují akcie , kterých se oni nebo jejich zamestnavatel za výhodnou cenu chtejí zbavit a doporucují akcie na burzu poprvé vstupujícího podniku = IPO.
Analytici doporucují prodat a nekupovat akcie , které oni nebo jejich zamestnavatel za nízkou cenu chtejí koupit. Burzovní tip , akciový tip - jeho autor uz tu akcii má a chce svým tipem ve fóru , casopise , televizi , internetu ,
aby kurs akcie pro zvýsený zájem rostl a mohl ji výhodne prodati.
Nejlépe je koupit akcie , které jsou hluboko spadlé , nebo jeste nerostou , nikdo je nedoporucuje a nikdo o ne nemá zájem , od podniku , který ocekává VYSSÍ ZISK nez v minulém období. Jakmile je analysti zacnou
doporucovati , zacne o ne zájem , uz můze být kurz vyssí a brzy prijde pro krátkodobého spekulanta cas akcie prodati. Je mozno si doporucení analytiků obrátit naruby - koupit chápat prodat a prodat chápat koupit. Ale týden pockat.
Maklérské kanceláre jsou zaplaceny od podniků , aby co nejrychleji prodali jistý pocet akcií a tak musí u svých klientů vzbudit zájem ty akcie koupit i kdyby makléri meli o tech akciích to nejhorsí mínení !
Nejznámejsí kanceláre analytiků ( Merrill Lynch , Goldman Sachs , Morgan Stanley , Credit Suisse First Boston ) byly obzalovány a i potrestány pokutou , ze doporucovaly akcie prodat nebo koupit tak , jak jim to prineslo prospech.
I analytici agentury Morgan Stanley a Merrill Lynch doporucují verejnosti koupit BUY akcie , které povazují za hnuj , jen aby neprisli o práci.
Za pomoc pri falsování bilancí koncernu Enron dostali vedoucí bankéri od Merrill Lynch : Daniel Bayly vezení 2,5 roku a James Brown vezení 3 roky 10 mesíců.
Jako popstar slavný analytik Henry Blodget od investmentbanky Merrill Lynch dostal pokutu 4 miliony dolarů , ze doporucoval verejnosti koupit internetakcie , které kamarádům v e-mails popsal jako hnuj.
Odhadl a publikoval cílový kurz akcie 100 dolaru , kdyz stála 30 a za nekolik mesícu akcie spadla na 3 dolary. A jiní analytici oznamovali cílové kurzy zrovna tak v létech 1999 - 2001.
Banky J.P. Morgan Chase a Citigroup , díky nekolika svým zamestnacům , za pomoc pri falsování bilancí podniku Enron a Worldcom a doporucení koupit akcie , musí platit poskozeným investorům do akcií Enron a Worldcom nekolik miliard
dolarů odskodné. V roce 2002 americtí analytici zaplatili 1,4 miliardy dolaru na pokutách , protoze upravovali optimistickým smerem své analýzy koncem 90. let.
Ale dnes mnozí akcionári zase reagují na jejich doporucení a tak mohou akcie za den nekolik procent padat nebo stoupat jen kvůli doporucení techto analytiků. Analytik , žid Jack Grubman od agentury
Salomon Smith Barney dostal pokutu 15 milionů dolarů a trvalý zákaz povolání jako analytik za to , ze doporucoval koupit akcie pred poklesem zisku a pred krachem podniku , kdyz mu za to zaplatili , Worldcom a Enron.
Pan Jack Grubman vydelával ale 20 milionů dolarů rocne. Dnes vydelává miliony zas za prednásky a clánky.
Vydává-li stará firma nové akcie pro sehnání penez , pro zvýsení poctu akcií by automaticky spadl kurz , jsou tedy zaplaceni analytici , aby vyslovili doporucení koupit BUY a pro zvýsený zájem o akcie mnohdy kurz nespadne i kdyz je akcií v obehu více.
Jde-li na burzu akcie nové firmy = IPO , musí analytici doporucit akcie koupit BUY , at mají jakkoliv spatné mínení o akcii a podniku , jinak by podnik vstupující poprvé na burzu tou propagací poveril jiné analytiky.
BUY , OUTPERFORM , STRONG BUY , vymyslíme si sami jeste pred analytiky , kdyz podnik ocekává letos mnohem vyssí zisk
nez vloni a akcie je fundamentálne levná. Má-li akcie Google P/E 50 , at si jí koupí ti , co jí doporucují , i kdyz má ta drahá akcie Google taky chanci jeste 100% růsti.
Kdyz analytik verejne radí koupit BUY , privátne kamarádům můze radit prodat SELL.
Neutrální rady HOLD , MARKET PERFORM , NEUTRAL , ACCUMULATE mohou znamenat prodat , protoze SELL analytici vyslovit nesmí - prisli by o práci - jsou placeni od akciových spolecností za to , aby jejich akcie doporucovali a tím kurzy rostly.
Tedy nedbat na rady a koupit akcie podniků ocekávajících vyssí zisky , dokud jsou akcie jeste levné a neni o ne zájem , jestlize práve zacínají stoupat !
I pri doporucení analytiků PRODAT můze akcie růsti +24% za týden ( Sun Microsystems 10.10.2003 ). Asi analytici a jejich zamestnavatel sami levne masívne nakoupili , kdyz verejnosti doporucují prodat. A tak kupujeme i pri doporucení
PRODAT jen proto , ze je akcie levná , jestli index roste a jestli podnik ocekává VYSSÍ ZISK nez v minulém odbobí , kdyz se pád kurzu nedoporucené akcie ukoncí.
Buy nemusí znamenat doporucení akcie koupit , ale poctivý analytik chce nekdy jen ríci , ze akcie můze růsti. Sell nemusí znamenat doporucení akcie prodat , ale poctivý analytik chce nekdy jen ríci , ze akcie nemá chanci růsti.
DOPORUCENÍ ANALYTIKŮ analytiků ( analystů ) nám pomohou trochu k penezím , kdyz nekolik dní po jejich vydání jednáme OPACNE ! I analytici , analysti a jejich banka koupí a prodají akcie
OPACNE nez doporucují verejnosti !
Deutsche Bank verejne doporucila koupit 6.8.2001 akcie Deutsche Telekom a hned druhý den sama zacala 44 milionů tech akcií prodávat , címz spadly za mesíc z 24 na 14 euro a akcionári podali na D.B. trestní oznámení.
( Telekom má 4,2 miliard akcií a tak její marktkapitál spadl za mesíc o 42 miliard euro ). Lze ocekávat taková doporucení i od slavných ceských , svýcarských a amerických bank. Nereagujme na ne !
Nejznámejsí svetové agentury analytiků zalozili židi a ti jak známo nás umí obrat o peníze : Goldman Sachs , Salomon Smith Barney , Lehman Brothers , J.P. Morgan Chase , UBS Warburg , Salomon Oppenheim , Charles Schwab ,
Sanford C. Bernstein , Morgan Stanley Dean Witter. Namísto analysti , můzeme je nazývat tedy talmudisti , agentury talmudistů.
Goldman , Bernstein , Salomon , Chase a mnohé agentury doporucovali koupit akcie krachujícího koncernu Enron roku 2001 i kdyz dobre znali bilance.
Agentury analytiků Morgan Stanley a J.P. Morgan zalozili potomci piráta Morgana , ten ve stredoveku obral v Karibiku mnohé lodi o vsechno zlato a peníze a to zkousí dnes i ty agentury analytiků.
www.aktiencheck.de -- Archiv -- Volkswagen -- 01.08.2005 -- Merrill Lynch -- "sell" -- Analytici oznamují ,
ze Volkswagen zvýsil zisk a prekonal jejich ocekávání a tak doporucují verejnosti akcii "prodat". Takových doporucení najdeme hodne. Tady je videt , jak jsou doporucení analytiků naruby. Tam melo býti logicky "a proto doporucují akcie koupit".
Anebo "ale presto doporucují akcie prodat , protoze ....." Z toho plyne : oni nebo jejich zamestnavatel by rádi velké mnozství akcií levne koupili.
V ruzných velkých investicních magazínech sveta a i v Börse Online vidíme doporucení akcie koupit , kdyz akcie je predrazená s P/E 30 a analytici ocekávají letos desítky procent pokles zisku u podniku.
Nebo doporucení akcie prodat , kdyz akcie je levná s P/E 10 a analytici ocekávají letos desítky procent rust zisku u podniku. Tedy zcela naruby nez opovídá zdravému rozumu. Snad ty firmy snizující zisk za to doporucení KOUPIT té redakci zaplatily.
Snad velcí investori zaplatili redakci za doporucení PRODAT akcie rostoucího podniku , aby je mohli levne koupit. Pochybuju , ze doporucení jsou proto naruby , ze by byli redaktori blázni nebo hlupáci.
Nutno sám hledati spadlou zapomenutou levnou akcii , která se zacíná zvedat. Az se jí ostatní vsimnou a analysti , pak múze kurz explodovat. To platí pro akcie , které az do brezna 2000 výborne rostly , a HLAVNE kdyz podniky LETOS OCEKÁVAJÍ MNOHEM
VYSSÍ ZISK NEZ VLONI a P/E indexu Dow Jones je hluboko pod 30. Minulé a budoucí ocekávané zisky podniků celého sveta i 5 ceských podniků mozno zkontrolovat v nem. casopise BÖRSE ONLINE a DER AKTIONÄR za 3,50 euro.
A na stránkách www.onvista.de - fundament. kennzahlen a na anglické verzi : www.onvista.co.uk - anglicky a na
finance.yahoo.com > akcii vyhledat jménem nebo symbolem = Search by name or symbol a na moneycentral.msn.com Zisk = Gewinn = Ergebnis = Earnings = EPS
Ratings , rating , ratingy : doporučení analytiků koupit - prodat akcie , mnohdy je dobré reagovat až za týden ale opačně :
Ratingy ale i zprávy o podnicích celého sveta jsou nemecky na : www.aktiencheck.de : v okénku ARCHIV vyplnit jméno podniku = akcie a na
Finanz Nachrichten zprávy anglicky a nemecky.
JISTĚ KOUPIT : strong buy , aggressive buy. Odhadován růst akcie o 25% více nez index nebo akcie stejného oboru prístích 6 , 12 nebo 18 mesíců.
KOUPIT : buy , speculative buy , outperform , overweight , attractive , top pick. Odhadován růst akcie o 10% více nez index nebo obor.
DRŽET nebo NEKUPOVAT : hold , market perform , sector perform , neutral , accumulate , in-line , equal weight , add. Odhadován stejný růst akcie jako index nebo obor.
PRODAT : sell , underperform , underweight , reduce , unattractive , avoid. Odhadován růst akcie o 10% méne nez index nebo obor.
JISTĚ PRODAT : strong sell. Odhadován růst akcie o 25% méne nez index nebo akcie stejného oboru prístích 6 , 12 nebo 18 mesíců.
1) doporucení koupit nebo prodat a 2) odhadovaný růst akcie , to jsou dva druhy klamání , protoze casto jsou opakem odhadovaného růstu zisku podniku.
Je nutno rating zcela ignorovat a venovat pozornost jen ocekávanému růstu zisku podniku , který se vetsinou dostaví i kdyz zcela v jiných procentech.
Vetsina analytiků doporucovala koupit akcie behem krachu 2000 - 2002 a i akcie Enron a Worldcom behem pádu na nulu.
V kvetnu 2005 vetsina analytiku doporucovala koupit z DAXu akcie D.Telekom a mensina Volkswagen. Ale u D.Telekom se ocekával 2005/2006 napatrny rust zisku a u Volkswagenu rust zisku +60%.
V kvetnu 2006 se ukázalo : akcie D.Telekom behem roku spadla -25% a akcie Volkswagen rostla +100%. Dbejte ocekávaný rust zisku , ignorujte doporucení analytiku , jsou zcela naruby !
Cílový kurs akcie : kurscíl akcie je hodnota , kterou by akcie mela dosáhnouti , vetsinou v nestanovené lhute. Pro stanovení tohoto velice nepravdepodobného kurzu chartisti
pouzívají linie odporu , linie trendu , grafové formace , Fibonacci retracements. Fundamentalisti ocekávají , ze kurz akcie dosáhne vnitrní hodnotu akcie , nebo své historicky prumerné P/E.
Cílový kurs muze akcie dosáhnouti , kdyz vsichni úcastníci na burze pouzijí stejné zpusoby ocenení a zádné jiné hospodárské a psychologické faktory pozdeji ten kurs akcie neovlivní.
Datum , kdy akcie cílový kurz má dosáhnouti , se tezko urcuje , proto analytici vetsinou neudávají datum a prognóza cílového kurzu pak nemá témer zádnou platnost.
FINANČNÍ PORADCE nebo SPRÁVCE MAJETKU
muze dokázat s nasim kapitálem ten samý rust jako roste certifikát na akciový index , ale bere nám ze zisku 5% az 25% kazdý rok jako poplatek. Chceme-li zabezpecit kapitál proti úbytku pri padajících
akciích , pak dá správce polovinu penez na státní dluhopisy a pak nám hodnota kapitálu klesá 2x méne nez akciový index , ale také 2x méne roste nez akciový index. Kdo nesnese vubec zádný krátkodobý úbytek kapitálu , musí dát vsechny peníze na státní
dluhopisy nebo termínové vklady. Bál bych se , ze správce majetku s penezi zmizí.
Vezme-li si investor na pomoc profesionály , vydelá jen 80% toho , co by dokázal sám. ( Warren Buffett ) Je-li poplatek 20% z rocního prírustku kapitálu.
CERTIFIKÁTY : Kdyz se koupí certifikáty na indexy Eurostoxx50 , DowJones , DAX a FTSE a dlouhá léta se drzí ( mimo velké krachy ), vydelává se průmerne 10% rocne. Performance-index-certifikát ( PI )
pripisuje dividendy do své hodnoty a ta můze růst o 2,4% az 2,7% rocne více , nebo o 31% az 38% za 13 let více nez hodnota akciového indexu a hodnota Kurs-index-certifikátu ( KI ) u index-certifikátu na Eurostoxx50 a S&P500 a tím se
dostanou dividendy bez dane s performance-index-certifikátem. Za nákup certifikátu se platí asi stejné poplatky jako za nákup akcií a zádný poplatek kazdorocní. Pri 5x vyssím růstu kapitálu na indexovém certifikátu nez dá sporitelní knízka ,
je mozno nákupní poplatek ( snad 10 euro ) zapomenout a ukládat peníze na certifikátech namísto sporitelní knízky. Kdyz se nedrzí zádné certifikáty pres velké krachy akcií jako v USA 2000 - 2002 , pak ty certifikáty na indexy mohou prinést průmerný
rocní růst naseho kapitálu snad +15%. Certifikát je jako dluhopis od vydavatele a tímto by mela býti tedy velká a bezpecná banka , abychom se nebáli , ze pri krachu banky , uz nebudeme moci certifikát prodat.
Taky existují certifikáty na nejakou strategii. Ale asi jeste není certifikát na strategii Warrena Buffetta a průmerne 23% rocne , tedy by si musel zájemce koupit akcie holdingu Berkshire Hathaway ,
jsou typu BRKB a BRKA.
Investiční certifikáty jsou různé , nejznáměšjí druhy certifikátů :
indexové certifikáty, basket certifikáty, strategické certifikáty, tematické certifikáty, garantované certifikáty, airbag certifikáty, discount certifikáty, bonus certifikáty, sprint certifikáty, outperformance certifikáty ci knock-out certifikáty.
Garance proti poklesu také brzdí rust , turbo znásobuje nejen rust ale i pád , strategie bývá casto horsí nez index , spokojil bych se s certifikátem na index s pripisováním dividend a jako garanci proti krachu bych se vyhnul 0. az 2. roku dekády ,
nebo období velkého predrazení ( P/E Dow Jonesu blízko 30.
Certifikát na index DAX s pripisovánim dividend do jeho hodnoty , kazdorocni poplatky nemá , pri nákupu a prodeji na burze se plati poplatek jako u nákupu a prodeje akcie :
Bayer.Hypo- und Vereinsbank AGDivDax Indexzertifikat , wkn HV0ED7 , ISIN DE000HV0ED72 , burza Frankfurt , Spread 0,19%
Certifikát na 10 nemeckých akcií s nejvyssí dividendou SGA Société Générale Acc. N.V.Div.Stars Germany Zertifikat
wkn SG0EDK , ISIN DE000SG0EDK6 , burza Stuttgart , spread 0,5%
Na Eurostoxx50 s pripisovánim dividend jsou certifikáty :
Bayer.Hypo- und Vereinsbank AGSX5T Indexzertifikat , wkn HV0AYC , ISIN DE000HV0AYC1 , burza Stuttgart , Spread 0,4%
SGA Société Générale Acc. N.V.EURO STOXX(Ret.) Zertifikat , wkn SG0EDP , ISIN DE000SG0EDP5 , burza Stuttgart , Spread 0,51%
Certifikát britský index na FTSE100 bez dividend od D.Bank Deutsche Bank AG FTSE 100 Zertifikat
wkn 722376 , ISIN DE0007223760 , burza Stuttgart , spread 0,02%
Certifikát na španělský index IBEX35 bez dividend od HVB Bayer. Hypo- und Vereinsbank AGIBEX Indexzertifikat
wkn 787328 , ISIN DE0007873283 , burza Stuttgart , spread 0%
Certifikát na Dow Jones bez dividend od Commerzbank CBK USD DOW IND AVG IC 31.12.2099
wkn 628018 , ISIN DE0006280183 , na burze Stuttgart , spread 0,2%
Certifikát na český index PX bez dividend : ABN vydala v prosinci 2002 certifikát na ceský akciový index PXD s akciemi burzy KOBOS , neomezená doba splatnosti , burza Stuttgart za poplatky jako nákup akcií v Nemecku =
ABN AMRO Bank N.V. PX-D Index Zert. 2002(03/Und.) WKN 393752 , ISIN DE0003937520 , burza Stuttgart , spread 2,22%
Raiffeisen Centrobank vydala v kvetnu 2005 certifikát na ceský akciový index PX s 8 hlavními akciemi prazské burzy SPAD , neomezená doba splatnosti ,
Raiffeisen Centrobank AG C1TX Zertifikate 2005 WKN RCB1HZ , ISIN AT0000454186 , burza Praha + Stuttgart , spread 0,34%
Spread = rozdíl mezi prodejním kurzem certifikátu na burze a kurzem , za který banka vydávající certifikát jej vezme zpátky , nebo rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou certifikátu.
Termíny placení dividend : velké západoevropské podniky platí dividendy vetsinou po polovinách 2x rocne a velké americké podniky platí dividendy vetsinou 4x rocne po 1/4 a britské podniky nezdanené dividendy
2x rocne po 1/2. Právo na dividendy : Declaration date > ex-dividend date > record date > payment date. Dividendu dostane jenom ten , kdo má akcie uz pred ex-dividend date dnem a odtud je má jeste i celý record date den.
Pro dividendu není nutno míti akcie uz v declaration date den , ani jeste v payment date den. V Britanii a na Slovensku NESTRHNOU dan zádnou z dividend a prijde nám na konto celá. Dan 10% z dividend strhne Cína. Dan 15% z dividend strhnou Cechy ,
USA , Finsko , Japonsko , Korea , Jizni Afrika. Spanelsko 18% , Nemecko 21%. Dan 25% z dividend strhnou Francie , Holandsko , Rakousko , Norsko , Kanada. Italie 27%. Svédsko 30%. Svýcarsko 35%.
Máme-li ve vlasti právo na nekolik dividend rocne bez dane = Freistellung , nebo strhnuli-li nám v cizine z dividend více procent nez by strhli ve vlasti , pak múzeme u naseho danového uradu
nebo na zahranicnim velvyslanectví získat formulár , který s potvrzením naseho domácího danového
úradu posleme na danový úrad v cizine , aby nám v cizine zadrzenou dan vrátil , nebo tu dan nad 15% vrátil , jestli platíme doma 15%. Nekdy nám tu zádost o vrácení daní z dividend v cizine vyrídí nase banka sama za poplatek asi 10 euro.
Jestlize byla strzena dan z dividend v zahranicí stejná dan jako doma , uz ji neplatíme doma a neuvádíme pak ani v cizine zdanené dividendy v danovém priznání. Dividendy z Britanie nebo ze Slovenska prijdou celé bez dane.
Brzy po vyplacení dividendy se nekdy tezko prodá akcie beze ztráty kurzu rovné dividende.
Za posledních 30 let rostly akcie s dividendou z indexu S&P500 2x více nez akcie bez dividend. To ale neplatí pro akcie EMC a Cisco s růstem stotisíc procent za 10 let.
Ve Spanelsku je roku 2007 tech prvních 1.500 euro dividend bez dane. Ve Spanelsku a v USA a od 2009 i v Nemecku se platí z kazdého výdelku z prodeje akcií dan , nazávisle jako dlouho se akcie drzely.
Kdo nemá mzdu ani duchod ani podporu , jen dividendy nebo výdelek z prodeje akcií , má nekolik tisíc euro rocne dividend nebo výdelku z prodeje akcií bez dane , to je 2007 asi 8.200 euro v Nemecku a 10.000 euro v Rakousku.
Asi 10.000 az 15.000 euro ve Fancii a Lucembursku. V Britanii je výdelek z prodeje akcií a dividendy az do 20.000 euro ? nebo liber kazdý rok bez dane.
Akcie s dobrou pravidelnou dividendou placenou po cástech nekolikrát rocne padávají v nejvetsím krachu vetsinou jen na polovinu , protoze hodne lidí zije z dividend a neprodá akcie ani behem krachu.
Nemusí platit zádné dane z dividend ten , kdo netráví v zádné zemi sveta více nez 182 dní roku a nebo si nechá posílat dividendy na svoji vlastní kapitálovou spolecnost , nebo bydlí nekde na tropickém ostrove , kde dividendy nejsou daneny.
Dividendový výnos = dividendová rentabilita v % = dividenda / kurz akcie x 100
Datum placení www.finanzen.net + pod Wertpapiersuche akcii z celého sveta vyhledat + Profil kliknout + viz Letzte Dividende:...Datum: ....
Dividenda posledních 5 let u americké akcie www.morningstar.com > akcii vyhledat vyplnením symbolu u Quotes a volit Dividends & Returns.
Klik na Financial Statements ukáze zisky amerických podniků za minulých 10 let a zisk ocekávaný letos.
Nejlépe je hledati ex-dividend date den a record date den na vlastní internetové stránce podniku a tam volit "investor relations"
Pro dlouholetou investici jen kvůli dividendám , které mohou býti vyssí nez nás důchod , jsou vhodné jen málo volatilní akcie starých velkých podniku ( behem krachu padající jen na polovinu ) s kazdorocní dividendou nad 3% z kurzu akcie ,
kdyz dividenda v euro nebo v dolaru kazdý rok asi 10% stoupe. Snad akcie Barclays , Royal bank of Scotland , Banco Santander , Deutsche Bank. Platí-li podnik jeden rok
dividendu 5% az 10% z kurzu , pak je to jiný rok jen 1% nebo 0% z kurzu a mezi temito roky se nekdy tezko prodá ta akcie beze ztráty. 5% az 10% dividendu platí podnik pri poklesu zisku , aby nalákal lidi na svou akcii , ale pokles zisku podniku
vyvolává pokles kurzu akcie. Podniky se spatným ziskem financují vysoké dividendy kreditem.
Jestli vyplatí podnik celý netto zisk jako dividendy , muze si dovolit bez kreditu presne dividendu 10% kurzu pri P/E 10 a 5% pri P/E 20.
DANĚ Z PRODEJE AKCIÍ :
Kdo bydlí v Čechách a má zisk z prodeje akcií v Praze , které drzel déle nez 6 mesíců , je osvobozen od dane z tohoto príjmu. Jinde platí lhůta 1 rok. Na Slovensku a v USA se platí dan z prodeje akcií vzdy a od 2009 i v Nemecku.
Dan z výdelku s akciemi , které nebyly drzeny ani půl roku a byly prodány na burze v cizine , je povinen platit clovek jen v zemi , kde bydlí déle nez 183 dní roku. V Čechách máme dan 15% 2007-2008 a od 2009 asi jen 12%.
Existuje moznost kompenzace , kdy proti sobe lze postavit ziskový a ztrátový obchod s cennými papíry a jejich výsledek vzájemne danove vykompenzovat ,
výdelek s jednou prodanou akcií se krátí o ztrátu s jinou prodanou akcií a platí se dan jen s výsledného zisku , jestli byly výdelecné i ztátové akcie drzeny kratsí dobu nez 6 mesícu.
Lze odecítat jen výdelky a ztráty z prodeje akcií a fondu ve stejném roce , kdyz výdelecné i ztrátové papíry nebyly drzeny déle nez 6 mesícu. Kdo kupoval akcie nebo fondy nebo certifikáty po cástech a pak prodá vsechny
cenné papíry jednoho druhu najednou , platí dan jen z tech kusu , které nemel 6 mesícu a neplatí z tech kusu , které mel déle. Proto je nutno schovávat potvrzení , kdy kolik kusu bylo koupeno , aby se to mohlo danovemu uradu dokázat.
Kdo tráví kazdý rok ve více nez dvou zemích a v zádné více nez 182 dní ,
nemusí platit dane v výdelku s akciemi nikde. Je-li akcie v cizine nebo v Čechách drzena kratsí dobu , je nutno zisk uvést v danovém priznání a zdanit. Česká republika má
s USA dohodu o zamezení dvojího zdanení , proto podléhá zdanení výnosu z amerických akcií ceské legislative. V USA strhnou z výdelku s akciemi dan 5% nebo 15% , kdyz se drzely akcie déle nez rok , pro aktuální stav hledati s Google
"long-term capital gains tax rates". A dan 10% az 35% strhnou brokeri automaticky z výdelku s akciemi , kdyz se drzely akcie necelý rok , hledati s Google "short-term capital gains tax rates". Aby se nám bydlícím v Evrope v USA
nestrhávaly neprávem dane , kdyz máme doma po 1/2 roce nebo po 1 roce prodej akcií bez daní , musíme na instituci , kde máme v USA konto , poslat vyplnený formulár W-8BEN , který nám posle banka nebo , nebo vytiskneme z internetu.
A nebo kupovat a prodávat americké akcie ve Frankfurtu pres evropskou banku , pak nebude zádná dan strzena. Kdyz lidé bydlící v Nemecku drzeli akcie pres 1 rok , neplatí zádné dane z výdelku, zmena nastane u akciích koupených od 1.1.2009 ,
ty budou zdaneny i po víceletám drzení s 25% daní. Pro Evropana je nejjednodussí kupovati akcie velkých amerických firem
stejne jako akcie Evropy ve Frankfurtu a vystacit celý zivot s jediným kontem - v euro , pro akcie i jako girokonto.
I pri dlouhodobém drzení akcií - z dividend se platí 15 % dan v Cechách a v USA , ve Spanelsku 18% , v Nemecku 21% , 25% v Rakousku , Francii a Holandsku , 0% v Britanii a na Slovensku. Byla-li dan automaticky strzena v cizine ,
uz se nepriznává zisk z dividend ve vlasti. Lidé nemusí platit vubec zádné dane z práce , ani z výdelku z akcií a z bezdanových dividend z Británie , jestlize nejsou lidi v zádné zemi 183 dní roku.
Dan z príjmu fyzických osob z prodeje akcií , které nebyly drzeny 6 mesícu , ze základu dane snízeného o nezdanitelnou cást základu dane , je 15%. Jestli byly v jednom roce prodány akcie
s kratsí dobou drzení nez 6 mesícu s výdelkem a soucasne i jiné akcie se ztrátou , pak se od brutto výdelku s akciemi odectou ztráty s akciemi a platí se dan jen z netto výdelku.
Příjem z prodeje akcií drzených necelých 6 mesícu je v Č.R. bez dane , není-li vyssí príjem nez 6.000 korun za rok 2007 pro pracující a není-li vyssí príjem nez 15.000 korun za rok pro duchodce bez práce.
Maximální nazdanená mzda v Cechách se plánovala roku 2007 na 10.222 korun hrubého ( = 13.800 korun superhrubého za mesíc ), tedy asi 122.640 korun za rok ( = 165.600 superhrubého ).
Z vyssího príjmu fyzických osob se mela platit dan 15%. Základ dane mel být pocítán ze superhrubé mzdy. K tomu mel byt dovolen príjem fyzických osob bez dane az do 6.000 Kc za rok. Kdo nemá mzdu , ani duchod ,
mohl by míti teoreticky právo na nezdanené dividendy asi 122.640 ( 13.800 ) korun za rok 2007 a jestli byly automaticky uz dividendy zdaneny ,
muze zádati dane z dividendy od danového úradu zpátky ,
u zahranicích dividend zádá v zahranicí danový úrad se zádostí od zahranicního velvyslanectví potvrzenou od domácího danového úradu. Prakticky ale zákon asi napamatuje na lidi s jedinym príjmem jen v podobe dividend.
Duchod mel být 2007 az do 198.000 korun rocne ( = 16.500 mesícne ) od dane z príjmu osvobozen a k tomu právo na príjmy osvobozené od dane do 15.000 korun za rok, které se do danového priznání neuvádí.
Pokud je penze vyssí, melo se 2007 uvést jen to, co cástku 198. 000 presahuje, jen rozdíl se musí zdanit 15%. K duchodu mel být 2007 mozný príjem do 15.000 korun za rok 2007 bez dane.
Slovensko to má jinak : slovenské dividendy jsou bez dane a jestli prisly zahranicní dividendy na slovenské konto zdanené , muze clovek zádati v zahranicí dane z dividend zpátky a nejvyhodnejsí jsou britské dividendy ,
ty by mely chodit na Slovensko nezdanené. Výdelek z akcií a fondu musí Slováci zijící déle nez 183 dní roku na Slovensku zdanit 19% daní , i kdyz byly akcie nebo fondy drzeny léta , ale nebyly drzeny uz pred 1.1.2004.
V danovém priznání se vypísí výdelky z prodeje akcií
a ztráty z prodeje akcií behem jednoho roku , kurz zahranicních men je preveden na koruny podle kurzu dne obchodu , nebo podle prumerného kurzu mesíce , kdy byly akcie koupeny a prodány. Do danového priznání se nepísí dividendy.
Zdanit je nutno jen výdelek z prodeje akcií nad petinásobek zivotního minima a to je roku 2007 asi 5x 4.980 = 24.900 korun a kazdý rok asi víc. Tedy zdanen bude výdelek z prodeje akcií , od kterého budou odecteny ztráty a asi 24.900 korun
slovenských za rok 2007. Výnos z prodeje fondu se zdaní celý bez odectení 5 zivotních minim , ale s odectením ztrát z prodeje jiných fondu behem roku. Nezdanitelná mzda nebo duchod na Slovensku roku 2007 je 95.616 Sk. = 7.968 Sk. mesicne = 240 euro
a to by teoreticky ( ale asi ne prakticky ) mohlo platit i pro výdelek s akciemi , není-li mzda ani duchod. Dividendy jsou nezdanené stále.
U duchodcu je na Slovensku nezdanen 19,2-násobek zivotniho minima a to bylo roku 2007 19,2 x 4.980 = 95.616 Sk.za rok. Jen ten prebytek nad 95.616 slovenských korun byl roku 2007 zdanen.
Deriváty , opce , opcie :
Deriváty jsou termínove omezené financní nástroje odvozené svojí hodnotou od podkladových aktiv : akcie , akciové indexy , komodity ( kovy , plodiny , energie ), meny , dluhopisy atd.
Máme deriváty : opce , futures , CFDs , warranty = opční listy atd. Deriváty prinásí vysoký zisk az totální ztrátu penez.
Je mozno investovat do derivátu i za 10x vyssí kapitál , nez máme peníze v hotovosti na konte = pákový efekt = leverage effect. Kdyby se investoval 10x vyssí kapiál , nez je hotovost a ten kapitál rostl +10% ,
pak roste nase hotovost +100%. Jestli ale v investici vznikne ztráta -10% , pak jsme ztratili 100% nasí hotovosti a jsme nuceni od banky nebo brokera rychle investici ukoncit se ztrátou a je-li ztráta vetsí nez nase hotovost ,
musíme dodat dalsí peníze na konto na zaplacení dluhu , nebo ukoncit i jinou investici. Banka nebo broker pak muze sám ukoncit nejakou nasi investici , aniz by se nás ptal.
Deriváty byly vymysleny, aby banky obraly lidi o peníze. Na pocátku extrémního predrazení vsech akcií je lepsí akcie prodat a ulozit peníze na pevný úrok na 2 - 3 roky a zase zádná spekulace s opcemi na pokles kurzu.
Kdo si hraje s opcemi puts pro snízení rizika
portfolia i fondu behem rostoucího trendu = hausse, snizuje o procenta výnos portfolia i fondu. "Clovek muze ztratit 5% az 10% kapitálu rocne, aby se pojistil opcemi proti ztráte 5% az 10% rocne", povídal Peter Lynch.
"Opce by se mely zakázat", povídal Warren Buffett. Warren Buffett nemel zájem na komplikovaných derivátech, protoze jim nerozumel a investoval jen do cenných papíru, kterým kompletne rozumel.
Totiz pro úspesnou investici do akcií stací rozum 11-letých detí z 5. trídy ZDS, tedy investujme jen jednoduchým zpusobem, bez derivátu a bez spekulace na pokles , kde uz rozum jedenáctiletých detí nestací.
Opční listy = warranty = warrants = Optionsscheine , jsou cenné papíry dávající právo na koupi cenných papíru nebo komodit, jsou platné maximálne 2 roky.
Opční listy bývají vydány od bank a velkých podniku, nejsou standartizované - maji libovolné kondice, prodávají se na bezných burzách ,
investori je nemohou vydat , nemohou prodat , nemohou jíti short. Jen banky a velké podniky jsou short ( prodávající , vypisovatelé ).
Opční listy existují na vsech 30 akcií z indexu DAX.
Informace o opčních listech na evropské a jiné akcie www.onvista.de .
Cena opčních listu ( = premie ) muze býti pár procent, ale i desítky procent z hodnoty k nim príslusných akcií nebo podkladového aktiva a k tomu jeste asi 10 euro poplatek bance, kde máme konto.
Na jednu akcii je nutné míti 10 opčních listu ( nekdy i 100 nebo 1 opční list ). Poměr odběru 10:1 = 0,1 ( Bezugsverhältnis , conversion ratio ) = na jednu akcii je 10 opčních listu.
100:1 = 0,01 = na 1 akcii 100 opčních listu. 1:1 = na 1 akcii opční list.
Opce , opcie , option , jako long pozice je právo , moznost , né povinnost pro kupujícího spekulanta koupit s kupní call option nebo prodat s vypsanou prodejní put option
akcie nebo podkladové aktivum za predem stanovenou cenu strike price jistý den v budoucnu ( evropská opce ) nebo behem jisté doby ( americká opce ).
Opce jako short pozice je závazek a povinnost pro prodávajícího opce vypisujícího spekulanta koupit s kupní call option nebo prodat s vypsanou prodejní put option
akcie nebo podkladové aktivum za predem stanovenou cenu.
Opce muze emitovat ( vypsat ) kdokoliv a platí maximálne rok.
Za toto právo u long pozice musí kupec opce prodávajícímu ( vypisovateli ) zaplatit opcní prémii. Vypisovatel opce zase prémii dostane od kupce. Opce neni cenný papír a neni warrant , ale právo neco cinit nebo necinit.
Neni to závazek, ani povinnost, jen právo. Opce propadávají kazdý 3. pátek mesíce, je-li to jejich termín - Hexensabbat.
Opce existují na vsech 30 akcií z indexu DAX.
Informace o opcích na evropské a jiné akcie www.eurexchange.com .
Cena opcí ( = premie ) muze býti pár procent, ale i desítky procent z hodnoty k nim príslusných akcií nebo podkladového aktiva a k tomu jeste asi 10 euro poplatek bance, kde máme konto.
Na jednu akcii je nutné míti vetsinou 1 opci. Poměr odběru 1:1. Ale je nutné koupiti aspon 100 kusu opcí = 1 lot = 1 kontrakt a ten dává tedy právo na 100 akcií. Nebo koupiti více lotu obsahujících nekolik stovek opcí na nekolik stovek akcií.
Opce se prodávají jen na termínových burzách : CBoT - Chicago Board of Trade , CBOE - Chicago Board Options Exchange CBOE , CME - Chicago Mercantile Exchange CME , Eurex - Frankfurt a jiné.
Existují 4 základní typy obchodu s opcemi : nákup kupní opce - long call , nákup prodejní opce - long put, prodej kupní opce - short call , prodej prodejní opce - short put. Pak existují jeste mnohé jiné typy opce.
Pak existují strategie = kombinace vetsinou z tech 2 základních opcí : straddle, spread , strangle a jiné. Nákup straddle je soucasný nákup kupní opce a prodejní opce se stejnou bázickou cenou ( strike price )
a stejným termínem vykonání.
Kupec nejaké opce je long, jde long , long positon , dlouhá pozice. Muze koupit kupní opce spekulující na rust call nebo prodejní opce spekulující na pokles put. Za to platí prodávajícímu prémii.
Prodávající ( vypisovatel vypisující ) opci je short, jde short , short positon , krátká pozice. To muze býti kdokoliv z nás. Muze prodat kupní opce na rust call nebo prodejní ( vypsané ) opce na pokles put.
Za to dostane od kupujícího prémii. A musí míti akcie nebo aktiva celou dobu platnosti opce na konte , aby je prípadne mohl kupci za dohodnutou cenu ( strike price ) dodat.
Nákup kupní opce - long call : kupující spekuluje na rust kurzu a získá právo ve stanoveném termínu jisté mnozství akcií ( nebo jiných aktiv ) za dohodnutou cenu koupit ( = strike price napriklad 50 euro ).
Pri poklesu ceny akcie kupující opce nechá propadnout a ztratí jen poplatek ( = premie napríklad 7 euro ). Pri rustu akcie nad 57 euro ( = break-even ) se nákup za dohodnutou cenu 50 euro uskutecní a
zavrena muze býti long pozice prodejem za aktuální cenu nad 57 euro. Prodávající dostane premii 7 euro.
Nákup prodejní opce - long put : kupující spekuluje na pokles kurzu , kupující získá právo prodati akcie za dohodnutou cenu 50 euro , to se vyplatí jen , kdyz poklesl kurz pod 43 euro.
Kdyz akcie roste , ztratí kupující premii 7 euro a nechá opci propadnout. Kdyz kurz akcie spadl pod 43 euro, pak se akcie koupí a prodá za dohodnutých 50 euro. Prodávající dostane premii 7 euro.
Prodej kupní opce - short call : prodávající spekuluje jen na prémii 7 euro, kterou dostane od kupujícího. Prodávající se zavázal a je povinnen kupujícímu prodat akcie za 50 euro a dostal za to premii 7 euro.
Pri poklesu kurzu pod 50 euro kupující nechá opci propadnout. Pri rustu kurzu nad 57 euro prodávající ztrácí peníze.
Prodej prodejní opce - short put : prodávající, opce vypisující spekuluje na pokles kurzu a zavázal se a je povinnen ve stanoveném termínu jisté mnozství akcií od kupujícího akcie za 50 euro odkoupit a dostal prémii 7 euro.
Pri rustu kurzu nad 50 euro nechá kupující opci propadnout a ztratil premii 7 euro. Pri poklesu kurzu pod 43 prodávající ztrácí peníze, nebot musí koupit za 50 euro.
S opcemi lze obchodovat pomocí bank a brokeru na termínových burzách jako s akciemi na burzách cenných papíru. Se stovkou akcií lze zacházet díky jednomu opcnímu kontraktu i za 10x nizsí obnos,
nez je potreba na normální nákup 100 akcií. Opce je právo urcité podkladové aktivum v budoucnu za sjednanou cenu koupit ci prodat. Podkladové aktivum akcie, akciové indexy, kontrakty futures, ci komodity.
Opce se obchodují ve standardizovaných kontraktech na urcité mnozství podkladového aktiva a mají datum ukoncení platnosti, den expirace, kdy vyprsí právo z opce. Poslední den, kdy se dá s opcí obchodovat,
je 3. pátek mesíce pred posledním dnem platnosti. Realizacní cena, strike price, je cena, za kterou má vlastník opce právo koupit, nebo prodat akcie, ci podkladové aktivum. Spekulant nemusí právo uplatnit
a akcie nekoupit ( neprodat ) a nechat právo, tedy platnost opce vyprset. Pak ztratí peníze za kontrakt na 100 opcí, jestlize by nákupem ( prodejem akcií ) za sjednanou cenu a asledpvným prodejem ( nákupem )
na burze ztratil mnohem více, kdyz se cena akcie na burze vyvine v neprospech.
Long call pozice dává právo koupit akcie za strike cenu a long put pozice dává právo prodat akcie za strike cenu nejaký 3. pátek mesíce az do doby expirace.
Short call pozice je závazek ( povinnost ) koupit akcie za strike cenu a short put pozice je závazek prodat akcie za strike cenu nejaký 3. pátek mesíce az do doby expirace.
Tedy long pozice jsou právo a short pozice jsou povinnost. Kdo vypisuje opce, má vzdy povinnost splnit smlouvu ( kontrakt ). Pokud se majitel long call opce rozhodne koupit akcie, ten kdo short call opci vypsal,
mu musí akcie prodat. Jestlize se majitel long put opce rozhodne prodat akcie, ten kdo opci vypsal, má za povinnost akcie koupit. Opcní prémii dostanou ti, kdo opce vypsali. Opce poskytují financní páku,
umoznují vydelat na pohybu ceny podkladového aktiva s nekolikrát nizsím kapitálem, nez je skutecná hodnota aktiva. To je jejich hlavní vlastnost.
Short position - jíti short - znamená vetsinou prodat naprázdno - prázdný prodej akcie - prodat na krátko akcii, kterou si za poplatek spekulant vypujcil a spekuluje na pokles jako s put opcí a
pozdeji musí akcii za nizsí cenu koupit a majiteli vrátit. Koupí-li pozdeji za vyssí cenu, nez prodal, utrpí ztrátu. Ztráty z prodeje naprázdno bývají mnohem vyssí nez ztráty s opcemi, tedy spekulace na pokles kurzu je lepsí s opcemi.
Long position znamená vetsinou zcela normální nákup akcie a delsí drzení ocekávajíce rust kurzu.
Rozdíl mezi short pozicí a put opcí na pokles : Short pozice, jíti short znamená prodati na prázdno akcie, které nám nekdo pujcil a zaplatime mu za pujcku poplatek asi 5% sumy. Pozdeji musíme ty akcie
na burze koupit a majiteli vrátit a to se vyplatí jen, budou-li akcie pozdeji levnejsí. Nákupem put opce se získá právo, né ale závazek, akcie prodat.
V obou prípadech stací pouzíti jen zlomek penez ( asi 5% ) z té sumy se kterou se spekuluje, i kdyz na konte musí býti peníze jako záruka v hodnote asi poloviny hodnoty short pozice nebo hodnoty opcí.
U short pozice - prodeje naprázdno je mozno mnoho penez ztratit, kdyz se hodnota aktiva vyvíjí opacným smerem, nez se cekalo. U opce put se ztrácí jen premie, tedy poplatek.
Inteligentní investor nemusí nikdy v zivote zacínati s opcemi a vystací od svých 20 let az do 80 let s akciemi. Andre Kostolany po 70 letech praxe a rozhovorech se stovkami kolegu zjistil : Opce nejsou investice ,
ale peníze do hry. Z 5 prípadu se s opcí ve 4 prípadech ztratí nebo nic nevydelá a v 1 prípade se vydelá. Podle statistiky 80% amerických spekulantu ztratí postupne s opcemi vsechny peníze.
Zcela bez rizika jsou jen opce na akcie vlastního podniku , které si berou neprávem chéfové podniku a clenové dozorcí rady za to , ze akcie za rok napríklad +7% vyrostla.
Mnohdy nemají na tom zásluhu , ze akcie vyrostla a můze to tedy být ihned zákonem zakázáno. Akcie roste jen pro velký zájem o ni a to můze být i pri poklesu zisku a poklesu trzby podniku.
Nekdy platí chéfové za ty vlastní akcie jen zlomek jejich aktuálního kurzu a zbytek platí za ne podnik a to je mozné jen , kdyz to akcionári odhlasují. Akcionári by nemeli odhlasovat chéfum akcie napr.
za 10 milionů korun za rok ( na západe napr. za 10 milionů euro za rok ), ale odhlasovat si dividendy aspon 5% z kurzu. Zlevnenými akciemi chéfové a clenové dozorcí rady snizují netto zisk EPS nekdy o 10% ,
tedy snizují výnos akcionárů a uvádejí se to ve výkazu zisku a ztráty jako výdaje za personál.
To jsou opce na rust kurzu jako call opce a chefové a dozorci si tim berou právo zaplatit za akcie tolik , kolik stály pri jejich vstupu do podniku. Pomocí opcí plundrují chéfové svůj podnik.
Obzvláste jsou takto plundrovány podniky ČEZ , United Technologies , Wells Fargo , Cisco Systems , Merck , US Bancorp , FedEx.
Akciový opcní plán : Akciové spolecnosti dávají vedoucím pracovníkum a clenum dozorcí rady právo koupiti po jiste lhute akcie spolecnosti za dohodnutou cenu , kdyz spolecnost úspesne hospodarí , ( ale nekdy i pri poklesu zisku ).
Spís je to ale samoobsluha , kde vedoucí si sami berou opce na akcie. Pri nákupu pak bývá mnohdy kurz akcií na burze mnohem vyssí , ale páni platí jen tu dohodnutou nízkou cenu ( a nekdy neplatí nic ) a rozdíl cen se odecte ve výkazu
zisku a ztráty jako náklady. Tim je nizsí netto zisk a nizsi dividendy akcionárum , kterí by ty opce nemeli schválit.
Futures je závazek , povinnost sjednané mnozství podkladového aktiva za predem stanovenou cenu behem smluvené lhuty platnosti koupit ( long position ) , nebo prodat ( short position ).
CFDs = contracts for difference je smlouva o obchodu na základe rozdílu mezi otevírací a záverecnou cenou podkladového aktiva na burze , které se koupí ocekávajíce rust kurzu - long pozice ,
nebo prodá ocekávajíce pokles kurzu - short pozice. CFDs nejsou casove omezeny , nemají termín ukoncení.
Kontrakty na vyrovnání rozdílu CFDs , umoznují vyuzít rust i pokles kurzu ke zhodnocení nebo ke znehodnocení penez. Zisk ci ztráta z obchodu se pocítá jako rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou kontraktu.
Pri ukoncení obchodu nedochází k reálnému vyporádání , investori mohou obchodovat s menami , komoditami , indexy a akciemi , aniz by je skutecne vlastnili. Bud se otevre dlouhá pozice a CFD kontrakt se nakoupí ve snaze prodat pozdeji
za vyssí cenu , nebo se otevre krátká pozice a CFD kontrakt se prodá ve snaze pozdeji nakoupit za nizsí cenu. Pri obchodu je na konte spekulanta blokována jistá cástka = marze. Internetová on-line platforma zajistuje ,
ze se spekulant nemuze dostat do neomezené ztráty. Pokud ztráta presáhne urcitou hranici , platforma automaticky uzavírá ztrátový obchod. Pozice se drzí od 1 dne az do nekolika mesícu. Kontrakty CFD nemají danou splatnost ,
lze pozici drzet i rok. Spekulant muze drzet kontrakt , jehoz nominální hodnota je az 100x vetsí , nez kolik má spekulant na svém konte penez a pak pri pozitivnim vývoji o 1% spekulant vydelává 100% ,
pri negativním vývoji spekulant ztrácí 100% z jeho investované cástky . Jeden kontrakt ( lot ) na menový pár EUR/USD muze stát 100.000 euro a je k dostání na marzi i za 1.000 euro a v Cechách za koruny.
Jeden kontrakt na zlato muze stát 6.000 dolaru a je k dostání na marzi mnohem levneji a v Cechách za koruny , existují i minikontrakty 0,05 lotu.
Witching day = Hexensabbat = den shromázdení carodejnic = propad platnosti opcí 3. pátek mesíce = 12x za rok. Triple witching day = der dreifache Hexensabbat = trojnásobné shromázdení carodejnic = shodný okamzik skoncení platnosti 3 druhu derivátu = pro opce na akcie a opce akciové indexy a pro futures na akciové indexy = tretí pátek mesíce na konci kazdého kvartálu = 3. pátek v breznu, cervnu, zárí a prosinci = 4x za rok. Tehdy se silne nakupuje a prodává na burzách a akcie ukazují silné a nelogické pohyby a technická analýza akcií i fundamentální analýza akcií ztrácí platnost. Jestli graf a indikátory ve ctvrtek neco ukazovaly, mohlo to býti zase v pátek zas ztraceno a falesný signál.
Forex = FX = foreign exchange = mezinárodní devizový trh = Devisenhandel. Na forexu se obchoduje s cizími měnami za víc nez bilion euro denne. To není burzovní trh ,
ale systém propojující banky a brokery celého sveta ,
který umoznuje zhodnotit investice v závislosti na pohybech kurzu mezi dvěma měnami. Obchod funguje 24 hodin denně , nonstop od neděle 5:15 odpoledne New York casu do pátku 4:00 odpoledne New York casu.
Na forexu nelze nakoupit jednu měnu , ale vzdy jen měnový pár : EUR/USD , USD/EUR , .../JPY , .../GBP , tedy páry euro a dolar , yen , libra , trochu méne i frank a kanadský a australský dolar. Banka nebo broker , kde máme konto ,
nám umozní obchod na forexu bez poplatku , vydelá jen na spreadu. Je-li cena páru EUR/USD 1,4500 / 1,4502 , bid / ask , Geldkurs / Briefkurs , nákupní kurz / prodejní kurz , pak je prodejní cena mínus nákupní cena = ask mínus bid = spread vysoký
2 pips = asi 0,014% z nakoupené sumy. Ceká-li se , ze euro proti dolaru poroste , nakoupí se dlouhá pozice ( long ) páru EUR/USD , tím se koupí euro a prodá dolar. Ceká-li se rust libry proti euro , nakoupí se long pár GBP/EUR.
Kupují se měnové páry minimálne jako 1 lot ( contract , kontrakt ), který obsahuje 100.000 kusu té první "základní" měny , u EUR/USD tedy 100.000 euro , druhá měna je "variabilní" a je nutno míti na ten 1 lot
na konte aspon 1.000 euro , pri páce 100:1. Existuje i mini lot za 10.000 euro , na který musíme míti na konte 100 euro. Kdo drzí pozici na dluh déle jak 1 den, platí úroky za pretazení konta a soucasne dostane úroky z deviz , které nakoupil.
Je dovoleno nakupovat i za 100x vetsí kapitál , nez máme na konte , to znamená na margin s pákou i 100:1 , pri které rust investovaného kapitálu o 1% znamená výdelek 100% kapitálu a pri malé ztráte je pozice bankou nebo brokerem automaticky prodána ,
aby se nemusely dodávat na konto dalsí peníze a aby se neztratil celý investovaný kapitál.
Lidé jsou naverbováni na forex tim , ze mohou pouzíti na spekulaci i 100x vyssí kapitál , nez maji na konte , pri konte s 1000 euro mohou nakoupit za 100.000 euro a pak jsou zisky i ztráty namísto 1% hned 100%.
Jen málo spekulantu za pár mesícu svuj kapitál zdvojnásobí , nebo vydelávají tisíce dolaru kazdý mesíc. Kvuli té páce ( nákupu na dluh = margin = leverage = hebel ) ale 90% zacátecníku ztratí behem 3 mesícu celý svuj kapitál na konte.
Proto se doporucuje jen páka 2 az 10 , 2:1 az 10:1 , tedy nakupovat za obnos maximálne 10x vyssí , nez na to dáme penez. A doporucuje se pouzít na kazdou spekulaci jen 1/20 az 1/10 konta a kazdý nákup hned pojistit se stop loss order.
Mnozí spekulanti na forexu se rozhodují , co kdy koupit pouzitím kombinace fundamentální a technické analýzy.
Fundamentální analýza pro forex predpokládá pohyb meny na základe ekonomických , politických a sociálních faktoru a na stavu hospodárství , které se pomalu vyvíjí , nebo jsou prekvapením ve zprávách :
Nejdulezitejsí je sledovat pro USA ( Británii a Japonsko ) : employment report - zpráva o zamestnanosti , non-farm payrolls - pocet zamestnancu mimo zemedelství. Dále : CPI - consumer price index - index spotrebitelských cen , retail sales -
maloobchodní trzby , GDP - gross domestic product - HDP - hrubý domácí produkt , PPI - producer price index - cenový index prumyslové výroby , industrial production - prumyslová produkce , durable goods - objednávky zbozí dlouhodobé spotreby.
Dále : international trade - mezinárodní obchod , PMI - purchasing managers Index - index nákupnich manageru , interest rates - úrokové sazby , inflace , náhlé desivé události. Hodnota eura závisí na makroekonomických faktorech
solidních hospodárství asi 15 zemí , které mají euro , tedy by se euro mohlo povazovat za pevnou hodnotu a nakupovat vzdy jen pár euro s dolarem , librou nebo yenem a sledovat jen makroekonomické faktory USA , Británie a Japonska ,
hlásené jisté dny v roce. Tim by se spekulace na forexu zjednodusila. Nejvíce zmení hodnotu dolaru , kdyz se hlásí 1) pocet nezamestnaných , 2) úroky , 3) inflace , 4) obchodní bilance , 5) HDP , nevíce pusobí , kdyz jsou tyto císla jiná ,
nez se ocekávalo.
Technická analýza pro forex rozhoduje na základe kurzu z minulých dní a aktuálního vývoje dnes , kdy koupit nebo prodat ty devizy. Ve svíckovém grafu se hledají : trend rostoucí , trend klesající , linie odporu a linie podpory ,
formace grafu , Elliott waves , Fibonacciho čísla , Parabolic SAR , Pivot points. Dále se pouzívají indikátory MACD , RSI , Stochastic , EMA , SMA , nebo i Bollinger Bands atd.
Komodity jsou produkty rostlinné a zivocisné výroby , kovy , suroviny , energie , ale i devizy. Kontrakty na komodity se obchodují na komoditních burzách na zbozí a na termínových burzách. Komodita koupená jako futures má termín dodání
a pred nim je nutno prodat s výdelkem i se ztrátou , jinak je nám koupená komodita dodána az do domu. U komodit je vysoké riziko ztráty penez. Méne riskantní jsou komodity s neomezenou lhutou obchodu - Exchange Traded Commodities ( ETCs )
a ty se obchodují jako akcie , zbozí nám nebude dodáno , je cas prodat. ETC = komoditní akcie.
Spekulanti na burze komodit se pri svém rozhodování rídí nabídkou a poptávkou po té komodite. Pri fundamentální analýze studují zásoby suroviny , pocasí , makroekonomické faktory v zemi i v cizine.
Rust zájmu o surovinu v Rusku nebo Cíne muze zpusobit rust ceny suroviny z USA na burze Chicago a podobne. Technická analýza pak urcuje cas otevrení a uzavrení obchodu : ve svíckovém grafu komodity se urcí :
trend rostoucí , trend klesající , linie odporu a linie podpory , formace grafu , pod grafy computer konstruuje indikátory , MACD , RSI , Stochastic , EMA , SMA , nebo i Bollinger Bands.
Komodity ( suroviny ) je investice cyklická, jejich ceny rostou v cyklech, vyplácí se investice jen na 2 roky az 10 let. Dlouhodobe ale od roku 1950 do dnes je prumerný rocní výnos nekolikrát nizsí nez z akcií.
Vedle prímé investice do komodit máme také komoditní akcie , akcie dolů , fondy na komoditní akcie , ETFs a futures.
Ruce pryc od komodit ! Vydelati se muze , ztratiti se musí. Casto je jediný zájem makléru komodit strciti peníze klientu do vlastní kapsy.
U derivátu lze obchodovat kontrakty vysoké nominální hodnoty bez potrebné hotovosti na konte. Stací mít jen malou cást z nominální hodnoty = marze , marge , margin. Marze bude na úctu blokována po dobu trvání kontraktu ( smlouvy ). Moznost ovládat aktiva prostrednictvím mnohem nizsí cástky se nazývá financní páka , leverage , Hebeleffekt. Pákový efekt 1:10 znamená , ze je na úctu blokována marze ve výsi 10% nominální hodnoty obchodovaného kontraktu. Financní páka 1:100 znamená , ze je na úctu blokována marze ve výsi 1% nominální hodnoty kontraktu. Pákový efekt umoznuje obchodovat s mnohem vetsími financními cástkami , nez máme. Pákový efekt násobí stejnou merou zisky i ztráty z daného obchodu. Pokud se cena podkladového aktiva derivátového kontraktu pohne v nás prospech o 1% a pákový efekt je 1:10, zisk se násobí 10x a vydeláme 10% investované cástky. Pokud se cena pohne v neprospech o 1% , ztrácíme 10%. U zahranicních men muze býti pákový efekt i 1:100. Nakoupíme napríklad jeden lot ( jeden kontrakt ) menového páru EUR/USD. Vynalozené prostredky ve forme blokované marze na úctu budou 1% z nominální hodnoty kontraktu. Pokud euro posílí o 1% a my prodáme, vydeláme 100% , tedy 100x více , nez máme na konte. Pokud euro klesne o 1% a my prodáme , ztratíme 100% , neboli celou hotovost na konte pro obchod blokovanou a pri poklesu o 4% , ztrácíme 400% penez = ztrácíme celý vklad = 100% a musíme jeste na to 300% penez doplatit. Normální prumerný spekulant s deriváty na margin má více spekulací se ztrátou nez s výdelkem. A i mistri sveta ukoncí nekolik spekulací se ztrátou.
AKCIE akcie akcie :
Jestlize chceme drzet akcie nekolik let ( P/E pod 20 , nejlépe P/E u 10 ) , behem víceletého růstu akcií "Hausse" se můze stát , ze bude za půl roku konecne nízké RSI a signál koupit v MACD , ale akcie uz bude 2x drazsí nez dnes ,
pak se cekání na signál koupit nevyplatí a je lepsí koupit tu samou akcii v nekolika etapách nekolik let , jestlize zrovna MACD neukazuje signál prodat. Je dobré rozdelit neco pres polovinu nasich penez na 6 az 10 různých akcií , kvalitních akcií ,
ale i technologických akcií. Za zbylé peníze prikupují experti ty akcie , které jim rostou. A já kupuji akcie za vsechny peníze , co mám , nenechám si zádnou rezervu.
Já bych ale prikoupil ty akcie , které i pres signál koupit spadly , kdyz se v druhém dolíku zvedají pro docílení nizsí průmerné nákupní ceny.
Kdyby vláda nebo banky rozhodly nekolik hodin pred otevrením burzy o záchrane nejakého podniku pred zkrachováním , akcie radeji nekupujeme ihned , otevírací kurz akcie múze být uz príliz vysoko a behem dne uz zase padat pro uskutecnování výdelků
krátkodobých spekulantů. Dobré je pockat s nákupem akcií nekolik dní , az se akcie uklidní a zacne růst zdrave.
Zacne-li se na burze prodávat nová akcie = IPO , na kazdého se nedostane , je dobré aspon týden pockat s nákupem , vetsinou je akcie první den predrazená a potom aspon týden padá a pak je snadno k dostání.
Né vzdy , ale casteji rostou akcie od dubna ( kvetna ) do cervna ( cervence ) a od ríjna do prosince ( ledna ). To je jarní rally a podzimní rally akcií. Jindy zas platí "Sell in May and go away !" a kvuli masívnímu prodávání akcií k kvetnu nastává
minikrach = korekce , ale minikrach v zárí bývá hlubsí.
Pro kratsí drzení akcií je dobré koupit akcie podniků , které ocekávají letos ALESPON 2x vyssí zisk pro akcii nez vloni anebo koncem roku 2x vyssí zisk prístí rok nez letos. Za nekolik mesíců bude asi oznámeno , ze se ZISK o ocekávaných 100%
nezvýsí , nebo ze dalsí rok uz bude zase ZISK nizsí , protoze zisk se asi nezvýsí o 100% 2 roky za sebou a akcie se musí s výdelkem na zacátku pádu prodat.
Zatímco nejkvalitnejsí akcie na nekolikaleté drzení jsou od podniků , které dosahují léta průmerne kazdorocne růst zisku jen asi 10% , ale to znamená za 10 let růst kurzu i pres +200%.
Akcie celého sveta
vyberme podle ZISKU vloni , letos a prístí rok v nemeckém casopise BÖRSE ONLINE nebo DER AKTIONÄR ( za 3,50 euro ) a ten kazdorocne VYSSÍ ZISK , KBV=P/B , KGV=P/E
a informace o podniku zkontrolujeme na finance.yahoo.com www.forbes.com a na www.onvista.de
Kdyz najdeme atraktivní akcii - podle dobrých bilancí podniku minulých 5 - 10 let + ocekávaného růstu zisku prístí 2 roky + výhodných fundamentálních hodnot akcie , je NUTNO vyhýbat se diskusním fórům + NIKOHO se na akcii neptat + necíst
spatné veci o podniku + nereagovat na rating analytiku prodat SELL ! Jinak nám výbornou akcii nejaký prevít zprotiví ! A mohla nám prinést desítky procent za rok a stovky procent za 10 let ! NIKDO toho neví o akcii více , nez my sami , kdyz jsme videli
víceleté bilance podniku a fundamentals akcie !
Akcie za 100 euro je nekdy levnejsí nez akcie za 5 euro ! Levnejsí je akcie s nizsím P/B a nizsím P/E a nizsím P/S !!!
Nejznámejsí krátkodobí akcioví SPEKULANTI byli nekolikrát v zivote bez penez , zatímco nejznámejsím dlouhodobým akciovým INVESTORŮM miliony vetsinu let pribývaly.
Na nejvíce penez dlouhodobým drzením kvalitních akcií prisel Warren Buffett . A to tak , ze v 60. letech , kdyz poslal akcie Berkshire Hathaway BRKA na burzu , nechal si 40% tech akcií doma pro sebe a ty mely pocátkem 21. století hodnotu
40 miliard dolarů - jeho strategie - buffettologie
KNIHA , KNIHY s názvem jako je "Udelám vás bohatými" ( Ich mache Sie reich ) je drzost , která nechá zbohatnout jen autora. Nám kniha nepomůze. Nekupujme ! Ve velkém knihkupectví je mozno si v ní nekolik
minut císt zdarma a vidíme : autor doporucuje vsude setriti a vraceti vsechny prázdné zálohované láhve. I fráze "Naucím Vás ...." zní nepríjemne.
Je-li na titulní stránce casopisu "Nejlepsí akcie sveta" nebo "Akcie , které potrebujete" , pomůze to jen vydavateli casopisu. Tyto akcie nekupujme ! Jsou-li ale akcie ze stejné zeme jako casopis , mohou kvůli tomuto doporucení nekolik
procent růsti , protoze hlupáci na to reagují a koupí je. Nekupujme ani akcie doporucené v televizi ! Nekupujme ani akcie doporucené od analytiků FIO na www.akcie.cz , ani od analytiků Goldman Sachs , ani od analytiků
Morgan Stanley , ani od analytiků od Citigroup !
Velký nesmysl v knihách o akciích : Daimler Chrysler akcie koupit a léta drzet ! Ona má akcie stejnou cenu jako pred 20 lety ! Kdo si koupí akcii , kdyz za 20 let s ní nic nevydelá ? Asi ten , komu stací dividendy.
90% informací o akciích v TV , novinách , knihách a internetu je bezcenných nebo i skodlivých ! Nazývá se to nekdy "investmentpornografie". Vetsinou vzdycky ti , co nám v mediích radí koupiti nejakou akcii , jsou za to placeni od akciové spolecnosti ,
nebo oni a jejich zamestnavatel si uz akcii koupili a chtejí jí pomoci do kopce !
Pro trading ( daytrading , swingtrading , scalptrading , positiontrading ) existuje anglicky a nemecky plno drahých ale bezcenných knih. Jejich autori se snazili s knihami vydelat ty peníze , které se jim nepovedly vydelat s akciemi.
Vsichni tito mladí autori pohrdají dlouhodobými investory a pomlouvají Warrena Buffetta s tím nesmyslem , ze by drzel vecne i akcie Enron a Worldcom , az by spadly na nulu.
Ale Buffett by si pred investicí tak dobre prohlédl a prepocítal bilance , ze by chyby odhalil a akcie Enron a Worldcom nikdy nekoupil , nebo daleko pred krachem prodal.
Mnohý daytrader se ale nejpozdeji 10 let pred důchodem stane dlouhodobým investorem.
© Celý text je originál. Cizí webstránky si jej půjčují ode mne ©
nejlepsí mesíce pro akcie západní Evropy a USA
