Jestli rozumíte aspon trochu nemecky , velice zajimavé 6 krátké videos z nemecké televize , jak pekař Markus Frick asi v cervnu 2007 naverboval lidi na bezcenné penny stocks a zpusobil lidem ztrátu 330 milionu euro za mesíc. youtube.com/search=markus+frick Jedná o 3 bezcenné akcie za pár centu , to jsou jen Mantelakcie , jen kabát z akcií bez vnitrní hodnoty : Stargold - zlata explorer z Ruska , Starenergy - energie konglomerát z Ruska , Russoil - ropy explorer z Ruska. Akcie za cca. 0,01 euro vyrostly po doporuceni na nekolik euro a pak se zritily za pár týdnu o -90%. Snad byl Markus Frick domluven s ruskými a americkými zakladateli tech firem , které nemaji zádný majetek , jen vlastní webstránku. Markus Frick verbuje lidi v Nemecku od 2000 na akcie pomocí jeho telefonní hotline nebo pomoci e-mailu za 900 euro rocne nebo na jeho drahých ale bezcenných seminárích. Televizní porad Make Money na TV N24 uz mu zakázali. Lidi podali na nej zalobu za manipulaci kurzu a chteji tech letos ztracených 330 milionu euro od nej zpátky. Nemci ztratí financními podvody asi 40 miliard euro za rok. Pritom by stacilo prohlednout si fundament tech 30 akcií v DAXu na www.onvista.de a uspesne investovat do akcii bez doporuceni od podvodniku. Pekar Markus Frick napsal take 3 knihy , jako "Udelám vás bohatými" , kde doporucuje vraceti zálohované láhve , nebo si zaplatit jeho hotline doporucující akcie.

Od roku 1972 neni dolar kryt zlatem , ani stríbrem , ale ropou. Kennedy byl zabit , protoze chtel , aby dolar byl kryt drahými kovy. Sadam Husein byl zabit , protoze Irák chtel prodávat ropu za euro. Statisíce Americanu bylo zruinováno , ze meli domky na kredit s promenlivými úroky. FED - Federal Reserve-System byl zalozen 1913 od samostatných , vetsinou zidovských bank : Warburg Bank - Amsterdam + Hamburg , Rothschild Bank - London + Berlin , Lazard Fréres Bank - Paris , Israel Moses Seif Bank - Italie a z mesta New York banky : Lehman Brothers , Kuhn-Loeb , Goldman-Sachs , Rockefeller Bank Chase National Bank. FED = tyto banky tiskly a tisknou dolary , jak je potreba , protoze dolary mizí v bankách Cíne a Arabii , kde by hlupáci meli radeji skladovat euro. A tak dlouhodobe dolar klesne na nulu a svetová mena se stává EURO. Tim pádem jsou vedle ti , kdo kupují dnes akcie USA na rok i na týden ! Protoze konto nemuze míti zádný rozumný Evropan v dolaru. Ani akcie , ani nemovitosti , nic nelze míti v dolaru ani na týden ! Zajímavé povídání o dolaru , o zlatu a politice USA :
zvedavec.org/komentare/2004/02/798-jak-valka-ochranila-americky-dolar
nezakladnam.cz/cs/666_valka-za-zachranu-dolaru
upramene.cz/energie/view.php?cisloclanku=2006022701
webmagazin.cz/index.php?stype=all&id=4247
mwm.cz/clanek1.php?id=1271&pjmeno=&kredit=&p1=
jan386.ic.cz/blog/54-proc-dolar-pada-cast-1
jan386.ic.cz/blog/55-proc-dolar-pada-cast-2             blisty.cz/art/21987

Jak investovat do zlata , kdy kde koupit zlato , v jake forme. Je zlato dnes predrazene nebo pod cenou ?
Na to mame indikator , pomer , koeficient , Dow / Gold Ratio = Dow Gold Quotient = vydeli se hodnota indexu Dow Jones a cena zlata v dolarech , znamená také za kolik uncí zlata se koupí Dow Jones. Prumerna hodnota je asi 10. Dnes je ratio vysoko nad 10 , tedy zlato je levne , je vhodna doba pro nakup zlata. Dow / Gold nad 10 = zlato levne , pod 10 = zlato drahe. Hodnota nad 10 = zlato levné , koupit. Hodnota padá pod 10 = prodat zlato. Hodnota pod 10 = zlato drahé , nekupovat. Hodnota stoupá nad 10 = koupit zlato. Investice do zlata je dobrá jen , kdyz je cena zlata nad klouzavým prumerem 200 dní , SMA 200. Zajimave webstranky pro investice do zlata : A vypadá to nadejne se zlatem ! Mezi 2026 a 2045 uz nebude zádné zlato v dolech , prestane býti tezeno a z dnesních 700 dolaru pro unci se ceká pak 2040 cena mezi 2.000 ( = +3,3% rocne ) a 10.000 dolaru ( = +8,5% rocne ) za trojskou unci. 1 trojská unce zlata = 31,1 gramu zlata. Zlato je dnes pod teoretickou cenou , teoretická cena je témer 2x vyssí nez dnesní cena aktuální. Vzorec pro vypocet theoretical gold value vymyslel pan Paul van Eeden viz obrázek pro porovnání s actual gold price. Základní typ obchodu se zlatem se nazývá gold spot. Spot price = aktuální trzní cena komodity na trhu.
cojezlato.cz   gold4you.cz   goldseiten.de   gold-eagle/vanEeden   www.kitco.com   Gold Spot Comdirect   www.bmsinc.ca   www.howestreet.com   intelligentbear/com-dow-au   Zlato se kupuje nejlepe jako certifikát nebo ETF fond , pak neni potreba trezor. Zlaté ETFs mají v majetku pouze zlato , termínované kontrakty na zlato GLD a IAU. Exchange Traded Gold = ETG a Exchange Traded Commodity = ETC = na burze prodávaný dluhopis na zlato Lyxor Gold Bullion Securities = GBS , podíly na cihlách , prutech zlata , Goldbarren , gold bars. :

Na burze Frankfurt a Xetra , ETC , ETG , LYXOR GOLD BULLION SECURITY ( GBS ) od Lyxor International Asset Management , v euro
WKN: A0LP78 , ISIN: DE000A0LP781 , NENI zabezpecení menového rizika Onvista A0LP78   GBS Comdirect

Na burze Xetra + Frankfurt + NYSE , ETF fond , StreetTRACKS Gold Trust Reg. Gold Shares ( GLD ) od spolecnosti World Gold Trust Services , v euro
WKN: A0DNJ8 , ISIN: US8633071043 GLD yahoo   Onvista A0DNJ8   GLD Comdirect

Na burze AMEX + Toronto , ETF fond , iShares COMEX Gold Trust ( IAU ) od Barclays Global Advisors , v dolaru
WKN: A0ERSN , ISIN: US4642851053 IAU yahoo   Onvista A0ERSN   IAU Comdirect

OPEN END INDEX (X-PERT) ZERTIFIKAT AUF GOLD od Deutsche Bank , v euro , na burze Frankfurt + Stuttgart
WKN: 722373 , ISIN: DE0007223737 , NENI zabezpecení menového rizika Onvista 722373   722373 Comdirect

OPEN END INDEX-ZERTIFIKAT AUF GOLD od Societe Generale , v euro , na burze Frankfurt + Stuttgart
WKN: SG9F3Q , ISIN: DE000SG9F3Q9 , zabezpecení menového rizika Onvista SG9F3Q   SG9F3Q Comdirect

OPEN END QUANTO ROHSTOFF ZERTIFIKAT AUF GOLD od ABN Amro , v euro , na burze Frankfurt + Stuttgart
WKN: A0AB84 , ISIN: DE000A0AB842 , zabezpecení menového rizika Onvista A0AB84   A0AB84 Comdirect
ABN quanto certifikát na zlato v euro.
Je zajistený proti pádu dolaru a to se jmenuje QUANTO. Zlato je vázané na dolar a kvuli padajícímu dolaru se rustu ceny zlata asi 10% rocne ztrácí tim padajícím dolarem. To se u QUANTO nestane a quanto certifikát na zlato rostl roku 2007 +44%. Open-End Quanto Zertifikat auf Gold , WKN: A0AB84 , ISIN: DE000A0AB842

Pri hodnote nad 10 , muze byti zlato levné , nebo Dow Jones drahý. Dow Jones by byl ale drahý u P/E 30 , tedy musí býti zlato levné. Jednou se vrátí koeficient pod 10 , tedy zlato musí rusti. A to nebude problém , kdyz mezi 2026 a 2045 uz nebude zlato v dolech k nalezení , poptávka po zlate a tedy cena zlata stoupne na 2.000 az 10.000 dolaru za trojskou unci = 31,1 gramu.

Zlato  
Zlato gold spot v dolarech + klouzavý prumer SMA 200 cervená , SMA 40 zelená , MACD All = system + histogram
Zlato a grafy
Dow Jones grafy
Graf Dow Jones s indikátory SMA 40 , SMA 200 , MACD All

Teoretická správná cena zlata černá , aktuální cena zlata šedá , Paul van Eeden

Teoretická správná cena zlata odhadnutá do roku 2040 , 1. lineární rust , 2. exponenciální rust ceny zlata
15.1.2008 : Dnes stojí zlato jen o málo víc nez 1980, tedy od 1980 drzeným zlatem by se nic nevydelalo. Cena zlata ocistená o inflaci od 1980 do 2008 by ale prý byla dnes rovna té z roku 1980 pri 2400 dolarech. Tedy snad má zlato páru vyrusti na 2400 dolaru, aby bylo dnes rovno té cene z roku 1980.

Korelace : Zlato + Dolar + Euro  
Černá linie = zlato , modrá = dolar , zelená = euro. Mezi zlatem a dolarem je negativní korelace = kdyz cena zlata roste , klesá dolar. Dolar není kryt zlatem od roku 1972. Zlato + Dolar . Tedy certifikát na zlato a nejlépe quanto certifikát ( quanto = zabezpecení proti pádu dolaru ) by mohl zabezpecit portfolio obsahující americké akcie. Zlato a euro mají pozitivní korelaci = cena zlata a euro rostou ( nebo klesaji ) stejný cas.

Případ akcie Solarworld - turnaround , tenbagger : Solární akcie Solarworld AG Bonn uz je na burze od roku 1999 a spolecne s velkým krachem techno akcií spadla od 2000 do 2003 na 1/24. Podnik dosáhl roku 2002 ztrátu -0,02 euro a roku 2003 ztrátu -0,06 euro , zisk zpetne prepocítán po 3 splitech 2005 , 2006 , 2007. Roku 2003 pro negativní zisk P/E neexistovalo a P/B bylo 0,3 a P/S 0,3. Ale koncem roku 2003 uz byly predpovídány na rok 2004 positivní zisk. Pak byl dosazen zisk 2004 = 0,20 , 2005 = 0,51 , 2006 = 1,17 , zisk zpetne prepocítán po 3 splitech 2005 , 2006 , 2007. Akcie rostla z minima 30.4.2003 na maximum 8.5.2006 +15.205% za 3 roky. Mezi záverecnými kurzy 30.4.2003 a 8.5.2006 +13.493%. Pro ocekávaný rust zisku bylo dobré koupit akcii az asi 2.1.2004 a akcie rostla od minima 2.1.2004 do maxima 8.5.2006 +5.169% a mezi záverecnými kurzy 2.1.2004 a 8.5.2006 +5.124%.

Případ akcie Solon - turnaround : Firma na solární eneregii Solon AG Berlin dosahovala ztráty 2001 -1,50 , 2002 -0,85 , 2003 -0,43. Tedy 2.1.2004 P/E neexistovalo a bylo P/B 5 , P/S 0,6 a byl ocekáván positivní zisk 2004 +0,10. Pak byl dosazen zisk 2004 = 0,40 , 2005 = 0,95 , 2006 = 1,56. Akcie rostla z minima 28.2.2003 na maximum 9.5.2006 +5.962% za 3 roky. Mezi záverecnými kurzy 28.2.2003 a 8.5.2006 +5.917%. Pro ocekávaný rust zisku bylo dobré koupit akcii az asi 2.1.2004 a akcie rostla od minima 2.1.2004 do maxima 9.5.2006 +2.008% a mezi záverecnými kurzy 2.1.2004 a 8.5.2006 +1.993%.
+374% za 11 mesícu s akcií Solon roku 2007. Od 6.12.2006 z kurzu 19.94 euro a KGV 12.8 a PEG 0.38 do 1.11.2007 na 94.44 euro a KGV 45.0 rostla akcie Solon +374% na burze Frankfurt. Rust zisku roku 2007 byl ocekáván +34%. Já akcii Solon nekoupil pri nejhlubsím kurzu v prosinci 2006, ale kupoval jsem ji ve 3 etapách a drzel 1.5 roku , 1 rok a 0.5 roku. Jakmile dosáhla akcie maxima 1.11.2007 pri nebezpecném predrazení s KGV 45.0 a uz pres týden ukazovaly indikátory MACD a RSI negativní divergenci a akcie sla týden vodorovne , pak jsem ráno 12.11.07 objednal stop loss order s limitem 86.95 euro , to je pár centu pod knotem nejhlubsi svícky toho týdne , tedy pod linií podpory. Druhý den 13.11.07 byly vsechny moje Solon akcie najednou automaticky prodány za 86.75 euro jen -8% pod nejvyssím kurzem roku 2007 s výdelkem +127% prumerne za 1 rok. Moje investice 6.104 euro vyrostla o 7.743 euro na 13.847 euro. 19.11. byl kurz uz jen 60.87 euro , to je -35% pod maximem. 6.11.2006 bylo tezké uhádnout , ze je to nejnizsí kurz roku , dojem ukoncení propadu vzniká , kdyz akcie asi +10% roste. Také je tezké prodat na nejvyssim kurzu roku , dojem propadu vzniká , kdyz akcie asi -10% padá. A koupit +10% nad minimem a prodat +10% pod maximem znamená uz jen rust +287%. Já taky nemel v prosinci 2006 volné peníze na konte a nechtel kupovat na dluh. Obrázek : akcie Solon byla prodána na stop loss order pod linií podpory nezávisle na indikátorech.     Obrázek : akcie Solon koupena druhý den po poklesu na P/E 16 nezávisle na indikátorech.

Případ akcie Freenet - turnaround : Firma Freenet provozující internetové spojení mela roku 2001 negativní EPS -0,18 a roku 2002 nepatrný zisk EPS 0,02. Roku 2002 bylo P/E 107, roku 2003 P/E 19 , roku 2004 P/E 15. Roku 2002 bylo P/B 1,4 , roku 2003 a 2004 bylo P/B 5. Roku 2002 bylo P/S 3,3 , roku 2003 a 2004 bylo P/S 1,9. Akcie spadla spolecne s velkým krachem technologických akcií na minimum 1,10 euro v ríjnu 2002. Firma Freenet prevzala v dubnu 2003 telefonní sít po dráte od firmy Mobilcom a tím rostl roku 2003 její zisk o +3200% na EPS 0,66 a roku 2004 o +59% na EPS 1,05. Kurz vyrostl od minima 1,10 euro v zárí 2002 na maximum 28,30 euro v breznu 2004 za 1,5 roku +2,472%. Podle záverecných kurzu od asi 1,50 euro na asi 26 euro to byl rust +1623% za 1,5 roku.

Případ akcie Mobilcom - turnaround : Telekom firme Mobilcom zle ublízilo , kdyz ve drazbe za 8 miliard euro koupila licenci pro telefonní prenos UMTS. Roku 2002 dosáhl Mobilcom ztrátu EPS -52,38 euro pro akcii a hrozil mu konkurz. Byl zachránen pred konkurzem 12.10.2002 , kdyz mu nemecká vláda zprostredkovala financní pomoc 400 milionu euro. A soucasne byla license na UMTS zase prodána v kvetnu 2003. Roku 2002 nebylo P/E , roku 2003 P/E 412 , roku 2004 P/E 18. Roku 2002 bylo P/B 0,2 , roku 2004 bylo P/B 3. Roku 2004 bylo P/S 0,6. Akcie Mobilcom od minima 0,76 euro v zárí 2002 do maxima 19,55 euro v breznu 2004 za 1,5 roku +2.477% vyrostla. Podle záverecných kurzu od asi 1,12 euro na asi 19,55 euro to byl rust +1.645% za 1,5 roku.
Akcie Freenet a Mobilcom rostly podobne. Provozovatel mobilního telefonování Mobilcom zalozil 1998 internetprovidera Freenet , 1999 se Freenet oddelil a dal akcie na burzu a Mobilcom si 50% akcií od Freenetu nechal. V breznu 2007 se sloucily firmy Freenet a Mobilcom dohromady , jejich staré akcie prestaly existovat , spolek se jmenoval nejdríve Telunico , pak se prejmenoval na Freenet a graf nové akcie Freenet se najde tedy jen od brezna 2007 , zatímco grafy starých akcií Freenet a Mobilcom mohou býti dnes uz jen na de.finance.yahoo.com jako historische Kurse.

Případ akcie obchodního domu Karstadt-Quelle - turnaround : Obchodní dum Karstadt-Quelle utrpel roku 2004 ztrátu EPS -14,71 euro pro akcii a hrozil mu konkurz. Ale 10.12. 2004 konsorcium ze 16 bank rozhodlo , ze dají Karstadtu kredit 1,75 miliard euro a to jej zachránilo. Roku 2004 bylo P/S 0,1 , P/B 2,9 , zádné P/E. Roku 2006 bylo P/S 0,4 , P/B 4,1 , P/E 13. Jakmile byl obchodní dum kreditem zachránen , akcie rostla od minima 14.12.2004 do maxima 11.5.2006 za 1,5 roku +315%. Mezi záverecnými kurzy od 6.12.2004 do 11.5.2006 za 1,5 roku +289%. Dluhy byly splaceny a holding Karstadt-Quelle prevzal turistický koncern Thomas Cook a v kvetnu 2007 se prejmenoval holding Karstadt-Quelle na Arcandor AG , obchodní domy se jmenují i nadále Karstadt nebo Quelle a cestovní kancelár i nadále Thomas Cook.

Případ akcie bijouterie Bijou Brigitte - perfektní fundament , ten bagger : Od minima 24.10.1996 do maxima 11.4.2006 rostla akcie za 9,5 roku +10.708% , to je prumerne 63% rocne. Mezi záverecnými kurzy od 24.10.1996 do 11.4.2006 za 9,5 roku +10.600%. Akcie Bijou Brigitte mela roku 1997 od minimálního do maximálního kurzu roku P/E od 7 do 10 , ani 2003 nebyla akcie drazsi nez P/E 11 , teprve 2004 bylo P/E od 7 do 16 , 2005 P/E od 11 do 26. 1997 a 1998 bylo P/S 0,5 , od 1999 do 2002 P/S 1 , pak P/S nad 1. 1997 bylo P/B 1 , 1999-2003 P/B 3. 1997 bylo P/C 3 , 2002 P/C 6. Od 1996 do 2006 rostl zisk firmy prumerne 56% rocne , trzba 22% , cash flow 42% , vlastní kapitál nebo úcetní hodnota akcie 25% rocne. Dividendy byly vetsinou od 4% do 14% z kurzu. ROE bylo 1997-2006 od 30 do 45, vlastní kapital byl 52% az 77% z celkového kapitálu. Roku 2006 bylo maximální P/E 24 , P/S 6 , P/B 11 , P/C 21.

Případ akcie sportovní oblecení Puma - perfektní fundament : Akcie rostla od minima 28.12.2000 do maxima 11.5.2006 za 5,5 roku +2.715% , to je prumerne +82% rocne. Mezi záverecnými kurzy od 3.1.2001 do 9.5.2006 za 5,5 roku +2.597%. 2001 bylo od minimálního do maximálního kurzu roku P/E 5 az 13 , P/S 0,4 , P/B 1,2 , P/C 5 , 2001 bylo ROE 22 a 2004 ROE 48 , vlastní kapitál 2001 az 2006 byl 44% az 66% celkového kapitálu. Od 2001 do 2006 rostl zisk prumerne 46% rocne , trzba 32% , cash flow 46% a vlastní kapitál nebo úcetní hodnota akcie prumerne rocne 43%. Dividendy byly 0,4% az 2,5% z kurzu. Roku 2006 bylo maximální P/E 20 , P/S 2,2 , P/B 4,8 , P/C 18.

Případ akcie pneumatiky Continental - perfektní fundament : Akcie rostla od minima 12.3.2003 do maxima 24.4.2006 +728% za 3 roky , to je prumerne 102% rocne. Mezi záverecnými kurzy od 12.3.2003 do 26.6.2006 za 3 roky +725%. 2003 bylo bylo od minimálního do maximálního kurzu roku P/E 5 az 13 , P/S 0,14 , P/B 0,8 , P/C 5 , 2003 bylo ROE 16 a 2005 ROE 25 , vlastní kapitál 2003 az 2006 byl 24% az 43% celkového kapitálu. Od 2003 do 2006 rostl zisk 183% za 3 roky , trzba jen 17% za 3 roky , cash flow nerostlo a vlastní kapitál nebo úcetní hodnota akcie 116% za 3 roky. Dividendy byly 1,3% az 4,4% z kurzu. Roku 2006 bylo maximální P/E 14 , P/S 0,95 , P/B 3 , P/C 17.

22.1.2007 : Psal mi , investorovi , kupodivu nějaký daytrader e-mail 22.1.2007 , že koupil a druhý den prodal akcie Commerzbank s výdělkem 1% a asi se počítá s tím , kolik z toho platit daň. A další den pak rostla akcie 4% a on ji už neměl. Akcie Commerzbank rostla 7% za 5 dní , 10% za 10 dní , 23% za 3 měsíce , 30% za 6 měsíců. A má šanci růsti 50% i více během roku 2007 a on ji prodal za 1 den s výdělkem 1%. Jo , to trvá léta , než se stane z daytradera investor jako Warren Buffett. A někdy si nenechá poradit dytrader nikdy.

Rust mojeho fondu = portfolia roku 2005. Fond rostl +56% a obsahoval 13 akcií. Akcie rostly +22% a +34% vzniklo pridáním penez do akcií. Nejlepsí byly moje akcie Corning +95% , Volkswagen +33% , Micron +29%. Nejhorsí byly moje akcie Sun -8% , Royal Bank of Scotland +3%. Roku 2005 od 1.1.2005 do 1.1.2006.

Rust mojeho fondu = portfolia roku 2006 a minikrach technologických akcií . Muj akciový fond obsahuje ze 100% jen akcie a roku 2006 obsahuje 16 akcií a z toho je 10 akcií technologických , protoze u tech cekám 2008-2010 nejvyssí rust kurzu. V budoucích dekádách uz nebudu s rustem kapitálu spechat a budu se snazit technologickým akciím se vyhnout. Roku 2006 muj kapitál v akciích rostl +29% , z toho bylo +18% pridáním penez a +11% rustem akcií. Nezávisle na mých nákupních kurzech , kdyz sleduji jen kurzy na burze Frankfurt , od 1.1.2006 do 1.1.2007 z mých akcií rostly : Volkswagen +72% , Epcos +38% , Integralis +36% , Barclays +25% a padaly Singulus -17% , Corning -14% , EMC -12% , Solon -10%. Behem léta 2006 vsak prodelaly nekteré technologické akcie znacné propady : Solon -58% , Singulus -48% , Corning -39% , Integralis -38% , EMC -34% , Ericsson -29% , Micron -28% , Sun -27%. Kdyby se nechalo zjistit , který dan krach zacne , který den skoncí a jak bude hluboký , pak by se musela kazdá akcie poslední den rustu prodat a poslední den propadu koupit znova. Jenomze prodává-li se kazdá akcie pri "signálu prodat" na technických indikátorech , nebo pri poklesu kurzu -15% a pak se pri "signálu koupit" znova kupuje , pak se pri propadu mensim nez -30% akcie kupuje za vyssi cenu , nez se prodala a mnohdy se prodej nevyplatil. Celkove muj fond ten krach v léte 2006 prezil v pohode a ty nejspadlejsi akcie prinesou 2007-2010 jiste více nez +200%, to je u technologických akcií zvykem. Také kolem rijna 2007 podle 110-letých statistik lze ocekávát minikrach , ale akcie se bezpochyby vyplatí prodat jen , kdyz podnik ocekává pokles rocního zisku a pak pro jistotu prodat také vestinu akcií kolem brezna 2010 , pak muze prijít dvouletý krach. Jen akcie bank Britanie a USA si nechám kvuli dividendam celý zivot. Mnohé lidi by ten minikrach v léte 2006 vydesil a prodávali by akcie zoufalí prílis pozde i se ztrátou -40% nebo -50%. Jenomze , kdo neprodá uz -15% pod vrcholem , uz by prodávat nemel a tesit se , ze celkove portfolio rostlo roku 2006 a ty nejspadlejsi akcie prinesou jeste aspon +200% do roku 2010 , budou-li podniky kazdorocne zvysovat rocní zisk. Moje investice v akciích západní Evropy a USA se neztrácí rustem koruny proti euro a dolaru , protoze bydlím v západní Evrope.

Rust mojeho fondu = portfolia roku 2007 a minikrach bankovních akcií 7. rok dekády bývá pro západní akcie tretí nejhorsí, po 1. a 2. roku dekády. V breznu jsem prodal akcie Volkswagen prumerne 2 roky drzené s výdelkem +160%. V listopadu jsem prodal akcie Solon prumerne 1 rok drzené s výdelkem +127%. Moje nejlepsí akcie rostly behem roku : Siemens +46% , Daimler +41% , Gildemeister +40% , Vossloh +40% , Adidas +32% , bohuzel jsem je kupoval poprvé v breznu 2007 a poslední kusy akcií az v listopadu 2007. Moje bankovní akcie behem roku spadly prumerne -30%, protoze banky prodelaly 2007 tu nejvetsí krizi za posledních 35 let, tedy jsem je levne prikoupil, aby byly v mínus jen 20%, protoze od léta roku 2010 budu zít jen z dividend akcií od britských bank. Tedy jsem dal polovinu kapitálu na akcie bank Británie. Celkem rostl muj kapitál behem roku 2007 +11%, hlavne pridáním penez z tech prodaných akcií Volkswagen a Solon, tento uspech +160% a +127% s akciemi Volkswagen a Solon je nutno taky pochválit. Na akcie pridaný výdelek z prodaných akcií byl 2x vetsí, nez peníze pridané ze mzdy. 31.12.2007 obsahuje muj fond 13 akcií : akcie 3 britských bank nastálo jen pro dividendy a ostatní akcie jen na rok 2008, nebo az do jara 2010 : Siemens , Daimler , Gildemeister , Vossloh , Adidas , Rheinmetall , Elexis , Sun Microsystems , Barclays , HBOS , Royal bank of Scotland a trochu akcií od Bank of America a Citigroup. Poklesem dolaru -10% rocne ztrácí 10% rocne i kapitál v akciích USA, je nutné jednou se uz omezit jen na akcie Evropy a vyhnouti se měnovému riziku.


VOLKSWAGEN - 2005-2006 akcie s největší šancí a nejmenším risikem : Úspech vezí ve fundamentálních velicinách , hlavne nizké P/E a vysoký rust rocního zisku podniku.
U prioritní vorzug akcie Volkswagen v prosinci 2004 bylo P/E 12 , P/S 0,12 , P/B 0,4 , PEG 0,2 a 2005 ocekáván rust zisku +60% a rust trzby +7%. Kurz vorzug akcie byl 1.1.2005 24,73 euro a z tohoto kurzu by byla koncem dubna 2005 dividenda 4,7%.
U kmenové stamm akcie Volkswagen v prosinci 2004 bylo P/E 16 , P/S 0,16 , P/B 0,55 , PEG 0,26 , protoze stamm akcie byla drazsí nez vorzug , ale u P/E , P/S , P/B a PEG se pocítá se stejným ziskem , trzbou a úcetní hodnotou pro stamm i vorzug akcie. Kurz stamm akcie akcie byl 1.1.2005 34,05 euro a z tohoto kurzu by byla koncem dubna 2005 dividenda 3,5%. To se dalo zjistit uz v prosinci 2004 v magazinu Börse-Online a Der Aktionär a na www.onvista.de Pak se dostavil 2005 rust zisku podniku Volkswagen +65% a 2006 +52% , hlavne vlivem úspor , protoze trzba rostla jen 7% 2005 a podobne málo i 2006 a vorzug akcie rostla 2005 a 2006 za 2 roky +135% a stamm akcie +145%.
Já koupil kvuli nizsím P/E , P/S , P/B a vyssí dividende vorzug akcii akcii ve 3 etapách roku 2005 celkem za 8.000 euro a 23.3.2007 jsem byl 198% v plus a k tomu byly dividendy 2005 4,7% a 2006 2,8% z kurzu. Od ledna 2005 do unora 2005 rostly stamm i vorzug akcie +11% pak spadly od února do 28.4.2005 -16% a byly koncem dubna levnejsí nez v lednu a od kvetna 2005 uz akcie rostly. Na jare 2006 následoval dalsí propad kurzu -30% , ale já jsem neprodal a veril v dalsí rust. Od 28.4.2005 do 23.3.2007 za 2 roky rostla vorzug akcie +251% a stamm akcie +270%. Já prodal vorzug akcie 25.3.2007 , kdyz 2 dny za sebou padaly celkem -15% , s výdelkem +160%. Roku 2006 dosáhl koncern Volkswagen tak vysoký zisk , ze uz 2007 a 2008 magazín Börse Online neocekával zisk vyssí. A kdyz nemá podnik pred sebou rust rocniho zisku , nemá význam akcie drzet a zvláste ne akcie cyklické , kam auto akcie patrí.
Bylo oznámeno 24. a 25.3.2007 , ze firma Porsche chce koupit velké mnozství akcií Volkswagen , ale jen za nejakou minimální cenu v mezích zákona -30% pod tím maximem z 23.3.2007 = Stamm - kmenové akcie za 100,92 euro a Vorzug - prioritní akcie za 65,54 euro. To akcionáre vydesilo a akcie Volkswagen spadly behem dvou dní pres -15% a já je taky prodal. Mnozí akcionári ale neprodali , zjistilo se pozdeji , ze firma Porsche nemuze nikoho prinutit prodat akcie za cenu , jaká by se jí líbila. A tak po 2 mesících od cervence 2007 zas akcie Volkswagen rostou a lidi se uz akcií Volkswagenu nebojí a Porsche muze koupit jen za kurz na burze , aby zvysil svuj podíl na VW od 30% do 50% vsech VW akcií. Ale P/E 17 az 19 u kmenové akcie je nevýhodne vysoké a magazín Börse-Online neceká uz 2007 a 2008 vyssí zisk nez 2006. Kdyz nejaká firma kupuje velké mnozství akcií jiné firmy , aby získala v té firme vliv , tehdy je mozno vydelati s temi kmenovými akciemi , protoze o prioritní akcie ta firma nemá zájem , ty nedávají právo hlasovat.
Závod VW zvysoval netto zisk : 2005 +65% , 2006 +74% , 2007 +100% , od 2004 do 2007 o +495% , nebo tak nejak podobne. Minimum 2005 u kmenové akcie bylo 31.88 euro , maximum 2007 bylo 197.90 euro , kmenové akcie VW tedy od minima 2005 do maxima 2007 +520% vyrostly. Koho by to kdy napadlo : za 2.5 roku +520% s kmenovou akcií Volkswagen. A pak se hledaji zázraky u IPOs nebo v USA nebo ve východní Evrope nebo v Asii a v Brazilii. Ale staré hloupé akcie DAXu , to je ten big business ! Jestli je P/E/G , PEG 0.1 az 0.5 ! Tedy akcie neporostou jen, kdyz jsou levné s P/S a P/B a P/E ( jako Ford s P/S 0.1 ), ale je nutný rust zisku podniku G.
Ted tedy hledat dalsí extrémne fundamentálne levné akcie od podniku s extrémne rostoucím ziskem.

Velký propad akcie AHM : 10. nejvetsí americká hypotécní banka American Home Mortgage Investment Corp. ( AHM ) Akcie spadla od pátku 27.7.07 záverecného kurzu do úterý 31.7.07 otevíracího kurzu -47% , to je z 10,47 na 5,51 dolaru. A behem úterý -81% , to je z 5,51 na 1,03 dolaru. A celkem od pátku zavíracího kurzu do úterý zavíracího kurzu -91% , to je z 10,47 na 1,03 dolaru. V pondelí 30.7.07 se s akcií neobchodovalo , aby si akcionári i traderi mohli koupit provaz a na vetev jej privázat. Pred krachem to byla firma za 570 milionu a akcie s P/E 2,3 a P/S 0,35 a P/B 0,35 , po krachu firma za 80 milionu dolaru s P/E 0,33 a akcie s P/S 0,05 a P/B 0,05. 10 nejvetsi americký poskytovatel hypoték na domy s 7400 zamestnanci oznámil , ze nemuze klientum pujcit 800 milionu dolaru , protoze sám dluzí 40 bankám a ty chteji od nej peníze zpátky kvuli krizi hypoték a nemovitostí. V srpnu 2007 banka ohlásila bankrot a její akcie zmizely z burzy.
V krizi 2007 zkrachovalo v USA na tucet malých bank.
Jaké z toho plyne poucení ? Lepsí je investovat do akcií nejvetsích firem z indexu DAX , FTSE , Eurostoxx , Dow Jones , kterým neskodí konkurence a zvysují rocní zisk , kdyz jsou akcie levné s P/S a P/E. Tam je mozný propad pri korekci jen -20% a pak snadný návrat zas na maximální kurz. Vyhnouti se akciím od biotechnologie a farmacie pro riziko a akciim od elektroniky a telekom pro silnou konkurenci.

Krach banky a akcie Northern Rock PLC : V únoru 2007 byl historicky nejvyssí kurz akcie 18.75 euro. Northern Rock byla 5. nejvetsí britská hypotéková banka. V rámci financní krize roku 2007 utrpela stamilionové ztráty s nemovitostmi , kdy mnozí klienti nebyli schopni spláceti promenlivé a vyrostlé úroky za kredit a banky kvuli obavám ze zvýsených rizik omezily úvery mezi sebou. V kvetnu 2007 nastal pokles kurzu akcie -80%. Banka musela nekolikrát prosit o nouzový kredit státní Bank of England , protoze klienti stáli ve frontách pred filiálkami banky a ve strachu o peníze vsechny peníze vybírali a vybrali z banky 15 miliard euro. Britská vláda banku zachranovala státními kredity celkem za 30 miliard euro. Chef banky , kdyz krachující banku opustil , dostal za ten malér 955.000 euro odskodné. V polovine zárí 2007 musela banka vyplatit 40 milionu liber dividendy na majitele proritních akcií a na dividendy na majitele kmenových akcií uz nezbyly peníze. Jen za den 14.9.2007 pokles kurzu -30% , 17.9.2007 -40% , 1.10.2007 -15%. Ruzní investori pak projevili zájem tu banku koupit , nebot její akcie byly extrémne levné a tak za 10 dní od 1.10. do 11.10 vyrostla akcie +160%. 19.11.2007 pokles -20% , 20.11.2007 -38%. Mezi temi propady se s dobrými zprávami nekolikrát kurz zase silne zotavil. Za rok 2007 zbyla ztráta banky 211 milionu euro. A v únoru 2008 byl nejnizsí kurz roku 0.42 euro. To je celkový propad kurzu -98% za rok. Banka NorthernRock byla v únoru 2008 zestátnena a zmizela z burzy a tretina zamestnancu banky bude propustena. Klienti stáli pred filiálkami fronty znova a vkládali peníze zas do banky , protoze jim byl slíben úrok 6.5% na 1-rocní vklad.

Krach akcie Ericsson : Firma Ericsson dosáhla 2005 rust zisku +20% , ale od roku 2006 rostl zisk uz jen 2% rocne , tehdy bylo dobré akcie prodat pri poklesu kurzu snad -5% nebo -10% , nejpozdeji -15%. Od roku 2006 do 2007 akcie Ericsson spadly -37% a zvláste dne 16.10.2007 , kdy spadly behem jednoho dne -30% kvuli zpráve o poklesu zisku minulý kvartál a pro spatnou vyhlídku zisku na prístí rok. Zde se vyplatí následovat radu Benjamina Grahama : prodati akcie jakmile uz nevidíme potenciál rustu +50% za 2 roky Jaké z toho plyne poucení ? Lepsí je investovat do akcií nejvetsích firem z indexu DAX , FTSE , Eurostoxx , Dow Jones , kterým neskodí konkurence a zvysují rocní zisk , kdyz jsou akcie levné s P/S a P/E. Tam je mozný propad pri korekci jen -20% a pak snadný návrat zas na maximální kurz. Vyhnouti se akciím od biotechnologie a farmacie pro riziko a akciim od elektroniky a telekom pro silnou konkurenci.

Krach investicní banky Bear Stearns : Pátá nejvetsí americká investicní 85 let stará banka Bear Stearns se ocitla v krizi kvuli problémum na úverových trzích. V léte 2007 zkrachovaly dva zajistovací fondy s miliardami dolaru , které Bear Stearns spravovala. Bear Stearns, má více ztrátových hypotecních dluhopisu nez jiné banky. Banka zádala FED o nouzové financování. Od ledna 2007 akcie celý rok pomalu ale jiste padaly z maxima 18.1.2007 za 172.61 dolaru na minimum 17.3.2008 za 2.84 dolaru. To je propad -98% za 14 mesícu. Jen za 1 den, pátek 14.3.2008 se propadl kurz -50% a dalsí den po tom v pondelí 17.3.2008 na to propad -90% za jediný den. Hned druhý den, v úterý 18.3.2008 akcie +70% vyrostla , nebot banka J.P. Morgan Chase chtela banku Bear Stearns koupit za 2 dolary na akcii , po této zpráve ale spekulanti vyhnali kurz na 8 dolaru a tak musela banka JP Morgan pak nabídnout 10 dolaru za akcii. Nejvetsí akcionári , pan James Cayne se 7% akcií banky a Joe Lewis s 8% akcií banky vsak snazí prevzetí banky zabránit , nechce se jim prodat levne. Nakonec James Cane jeho prodal a beze ztráty za 10,80 dolaru. Joe Lewis prodat nemuze , má nákupní kurz nad 50 dolaru. A 18.4.2008 uz má banka J.P.Morgan Chase nakoupeno 50% akcií Bear Stearns. Bohuzel má mnoho zamestnancu banky nakoupeno akcie za vysoké kurzy jako zajistení na duchod a dnes nechtejí prodávat u 10 dolaru se ztrátou.

Biotechnologie krach : Nejvetsí propad akcie za 1 den roku 2000 ukazuje riziko biotech akcií bez stop loss orderu : Akcie americké biotechnologické firmy ViroPharma ( VPHM ) wkn 903906 za 6 miliard dolaru burzovní hodnoty spadla ze záverecného kurzu 72.00 dolaru dne 10.4.2000 na nejnizsí kurz 21.50 dolaru dne 11.4.2000 na burze Nasdaq behem jednoho dne -70%. Výzkum jejich prvního medikamentu Pleconaril byl ve 3. fázi , kdyz výsledky zklamaly a firma odlozila predvedení léku zkusební komisi o rok , na to tedy analytici snízili doporucení k akcii. Proto je dobré u akcií biotechnologie stále míti nastaven automatický stop loss order -15% az -20% pod nákupním kurzem a pak pod maximálním kurzem a nejlepsí je nechati biotech akcie pro multimilionáre a fondy.

Exploze kurzů ve středu 28.11.2007 od 9.00 do 20.00 hod. rostl muj fond z 15 akcií +3,9%. Zatimco : DAX +2,5% , Dow Jones +2,5% , TecDAX +3,7% a Nasdaq +3,2%. To je asi muj nejuspesnejsi den v historii = +4361 euro za 1 den. Jednotlivé akcie mi ve stredu vyrostly : Citigroup +8,2% , Gildemeister +7,6% , HBOS +6,2% , Daimler +6,2% , Royal bank of Scotland +5,5% , Barclays +4,9% , Sun Microsystems +4,6% , Siemens +3,4% , Bank of America +2,6% , Rheinmetall +2,5% , Vossloh +1,0% , Elexis +0,8% , Adidas +0,3% , Epcos +0,0%.

Krach nemecké firmy Thielert na letecké motory z indexu SDAX v dubnu 2008 zkrachovala. Krach výrobce leteckých motoru neni prekvapením. Blízící se pohromu bylo mozné zjistit dlouho predem v bilanci a ve výkazu cashflow. Jako ty falesné bilance u firmy Enron. Firma Thielert mela negativní cashflow , kazdý rok vyssí pohledávky ( Forderungen , Receivables ) = aktiva v bilanci , tyto pozadavky vyrostly +500% za 4 roky od 2002 do 2006. Pohledávky nebyly zaplaceny a snad ani neexistovaly ty objednávky na motory a pan Thielert si je vymyslel , ale nezaplacené a neexistující pohledávky byly 2003-2007 psány do dosazených trzeb a zisku. Za léta narostlé pohledávky z dodávek jsou nápadné. Vysoké pohledávky mohou naznacovat , ze trzby a zisk z nich byly chybne zaúctovány nebo zcela vymysleny. Pak hrozí odpisy na pohledávky , které vedou k ztrátám. Podezrení vzniklo i ve výkazu cashflow , je-li cashflow z operativní provozní aktivity nekolik let negativní , tlací to na hotovost v kase. Nejsou-li pohledávky zaplaceny , netecou peníze na konto a podnik je závislý na kapitálu z kreditu , nebo je platby a funkce neschopný. 6.3.2008 zemský soud Hamburg prohlásil bilance z let 2003-2005 za neplatné a chef a zakladatel firmy pan Thielert byl propusten z firmy. Pocátkem roku 2008 menili analytici portupne rating z koupit na drzet a na prodat. A akcie Thielert spadla behem jednoho dne 6.3. -47% , 22.4. -40% , 24.4. -83% a mezi tim se nekolikrát vzpamatovala , kdyz firma si dohodla pujcky milionu eur na záchranu. Celkem behem posledních 12 mesícu ztatila akcie -98%.